La capitalisation boursière de LVLUSD dépasse 100 millions de dollars, atteignant un taux de croissance de 129% en moins d'un mois

Le 26 mars, la capitalisation boursière de LVLUSD a dépassé 100 millions de dollars, atteignant un taux de croissance de 129% en moins d'un mois. En tant que stablecoin émis par le niveau du protocole de stablecoin, LVLUSD émerge en tant que joueur notable.

ChainCatcher News

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On March 26, the market capitalization of lvlUSD surpassed $100 million, achieving a growth rate of 129% in less than a month. As a stablecoin issued by the stablecoin protocol Level, lvlUSD is emerging as a notable player.

Le 26 mars, la capitalisation boursière de LVLUSD a dépassé 100 millions de dollars, atteignant un taux de croissance de 129% en moins d'un mois. En tant que stablecoin émis par le niveau du protocole de stablecoin, LVLUSD émerge en tant que joueur notable.

In the stablecoin sector, there is an increasing market demand for stablecoins that are both secure and offer considerable returns. Recently, Level has been exploring a new path by leveraging lending protocols to create a highly transparent and composable stablecoin, lvlUSD, while providing risk-adjusted returns.

Dans le secteur des stablescoin, il y a une demande croissante du marché de stablescoins qui sont à la fois sécurisés et offrent des rendements considérables. Récemment, Level a exploré un nouveau chemin en tirant parti des protocoles de prêt pour créer un LVLUSD très transparent et composable, tout en fournissant des rendements ajustés au risque.

Background and Current Development of the Level Team

Contexte et développement actuel de l'équipe de niveau

Level co-founder Kedian Sun graduated from the Wharton School and previously served as an operations manager at Brex and worked at Lazard. Another co-founder, David Lee, has ten years of experience as a computer engineer, having worked as a software engineer at Flexport and Uber, and holds a bachelor's degree in computer science from Columbia University.

Le co-fondateur de niveau Kedian Sun est diplômé de l'école Wharton et a précédemment été directeur des opérations chez Brex et a travaillé chez Lazard. Un autre co-fondateur, David Lee, a dix ans d'expérience en tant qu'ingénieur informatique, ayant travaillé comme ingénieur logiciel chez Flexport et Uber, et est titulaire d'un baccalauréat en informatique de l'Université Columbia.

Currently, Level has completed two rounds of financing, totaling $6 million. In August 2024, its development company, Peregrine Exploration, announced the completion of $3.6 million in funding, led by Polychain Capital and Dragonfly Capital. In March 2025, it completed another $2.6 million funding round, led by Dragonfly Capital.

Actuellement, le niveau a effectué deux cycles de financement, totalisant 6 millions de dollars. En août 2024, sa société de développement, Peregrine Exploration, a annoncé l'achèvement de 3,6 millions de dollars de financement, dirigée par Polychain Capital et Dragonfly Capital. En mars 2025, il a complété un autre cycle de financement de 2,6 millions de dollars, dirigé par Dragonfly Capital.

Design of lvlUSD

Conception de LVLUSD

lvlUSD is fully backed by USDC and USDT and can only be minted permissionlessly using these two stablecoins. USDC and USDT constitute the reserves of lvlUSD, which are used to generate returns in lending protocols. Additionally, a portion of the lending protocol receipt tokens representing Level's lending positions will be deposited into a re-staking protocol to earn extra rewards.

LVLUSD est entièrement soutenu par USDC et USDT et ne peut être permis sans permission en utilisant ces deux stablecoins. USDC et USDT constituent les réserves de LVLUSD, qui sont utilisées pour générer des rendements dans les protocoles de prêt. De plus, une partie des jetons de réception du protocole de prêt représentant les postes de prêt du niveau sera déposée dans un protocole de révocation pour gagner des récompenses supplémentaires.

Earnings Mechanism

Mécanisme des gains

Level returns lending earnings to users through the ERC-4626 staking mechanism. After staking lvlUSD, users will receive slvlUSD, whose value will appreciate as the protocol distributes earnings to the staking contract. lvlUSD and slvlUSD can be freely transferred, traded, exchanged, and used in integrated DeFi protocols.

Niveau Renvoie des bénéfices de prêt aux utilisateurs via le mécanisme de mise en place de l'ERC-4626. Après avoir jalonné LVLUSD, les utilisateurs recevront SLVLUSD, dont la valeur s'appréciera car le protocole distribue les bénéfices du contrat de mise en scène. LVLUSD et SLVLUSD peuvent être librement transférés, échangés, échangés et utilisés dans les protocoles de défi intégrés.

1. Generation of Lending Earnings

1. Génération de bénéfices de prêt

To generate earnings, Level supplies USDC and USDT to blue-chip lending protocols such as Aave. Currently, all reserves are deployed in Aave, but these reserves will soon be diversified across other lending protocols (such as Morpho). The receipt tokens from these protocols (such as Aave's aUSDC or aUSDT) will be wrapped into yield-generating assets.

Pour générer des revenus, les fournitures de niveau USDC et USDT aux protocoles de prêt de premier ordre tels que Aave. Actuellement, toutes les réserves sont déployées dans Aave, mais ces réserves seront bientôt diversifiées dans d'autres protocoles de prêt (comme Morpho). Les jetons de réception de ces protocoles (tels que l'AUSDC ou l'AUSDT d'Aave) seront enveloppés dans des actifs générateurs de rendement.

2. Distribution of Earnings to slvlUSD

2. Distribution des gains à SLVLUSD

Level will distribute the lending earnings obtained by the protocol to slvlUSD (i.e., staked lvlUSD). Therefore, users must stake lvlUSD into the staking contract or vault to receive slvlUSD, representing their share in the vault. As earnings increase, the value of slvlUSD will gradually appreciate.

Le niveau distribuera les bénéfices de prêt obtenus par le protocole à SLVLUSD (c'est-à-dire, lvluSD marqué). Par conséquent, les utilisateurs doivent jalonner LVLUSD dans le contrat de jalonnement ou le coffre-fort pour recevoir SLVLUSD, représentant leur part dans le coffre-fort. À mesure que les bénéfices augmentent, la valeur de SLVLUSD s'appréciera progressivement.

3. slvlUSD Earnings Exceed Base Lending Earnings

3. Les bénéfices SLVLUSD dépassent les bénéfices de prêt de base

Since all lvlUSD reserves are used to generate lending earnings, but only slvlUSD can earn returns, the earnings of slvlUSD are higher than the base lending earnings. When the staked lvlUSD is lower, the earnings of slvlUSD are higher, and vice versa.

Étant donné que toutes les réserves LVLUSD sont utilisées pour générer des bénéfices de prêt, mais seuls SLVLUSD peut gagner des rendements, les revenus de SLVLUSD sont plus élevés que les bénéfices de prêt de base. Lorsque le LVLUSD marqué est inférieur, les gains de SLVLUSD sont plus élevés et vice versa.

4. Unstaking and Withdrawal

4. Décréation et retrait

When users unstake, slvlUSD will be burned. Users will receive the corresponding amount of lvlUSD based on the ratio of the total lvlUSD held in the contract to the outstanding slvlUSD supply. After unstaking, users need to wait 7 days to withdraw lvlUSD.

Lorsque les utilisateurs se détruisent, SLVLUSD sera brûlé. Les utilisateurs recevront la quantité correspondante de LVLUSD en fonction du rapport du LVLUSD total détenu dans le contrat à l'offre SLVLUSD en cours. Après la décalage, les utilisateurs doivent attendre 7 jours pour retirer le LVLUSD.

Risks Faced by the Level Protocol

Risques confrontés au protocole de niveau

According to information on the project's official website, the use of the Level protocol may involve the following risks:

Selon des informations sur le site officiel du projet, l'utilisation du protocole de niveau peut impliquer les risques suivants:

To address these risks, Level has implemented several mitigation measures. For example, Level only accepts USDC and USDT as collateral and has set strict standards for the selection of lending protocols; it enhances operational security by employing multi-signature mechanisms and cold wallets to ensure the safety of administrative permissions.

Pour répondre à ces risques, le niveau a mis en œuvre plusieurs mesures d'atténuation. Par exemple, Level n'accepte que l'USDC et l'USDT comme garantie et a établi des normes strictes pour la sélection de protocoles de prêt; Il améliore la sécurité opérationnelle en utilisant des mécanismes multi-signatures et des portefeuilles froids pour assurer la sécurité des autorisations administratives.

The Level protocol offers new possibilities for the stablecoin sector through its innovative earnings mechanism. However, whether it can break through with its unique earnings model and risk management strategy remains to be validated by the market.

Le protocole de niveau offre de nouvelles possibilités pour le secteur des stablescoin grâce à son mécanisme de revenus innovant. Cependant, si elle peut percer avec son modèle de gains uniques et sa stratégie de gestion des risques reste à valider par le marché.

(This article only introduces early-stage projects and does not constitute investment advice.)

(Cet article ne présente que des projets à un stade précoce et ne constitue pas des conseils d'investissement.)