LVLUSDの時価総額は1億ドルを超えており、1か月未満で129％の成長率を達成しました

3月26日、LVLUSDの時価総額は1億ドルを超え、1か月未満で129％の成長率を達成しました。 Stablecoinプロトコルレベルで発行されたStablecoinとして、LVLUSDは顕著なプレーヤーとして浮上しています。

ChainCatcher News

チェーンキャッチャーニュース

On March 26, the market capitalization of lvlUSD surpassed $100 million, achieving a growth rate of 129% in less than a month. As a stablecoin issued by the stablecoin protocol Level, lvlUSD is emerging as a notable player.

3月26日、LVLUSDの時価総額は1億ドルを超え、1か月未満で129％の成長率を達成しました。 Stablecoinプロトコルレベルで発行されたStablecoinとして、LVLUSDは顕著なプレーヤーとして浮上しています。

In the stablecoin sector, there is an increasing market demand for stablecoins that are both secure and offer considerable returns. Recently, Level has been exploring a new path by leveraging lending protocols to create a highly transparent and composable stablecoin, lvlUSD, while providing risk-adjusted returns.

Stablecoinセクターでは、安全であり、かなりのリターンを提供するStablecoinsに対する市場需要が増加しています。最近、レベルは、貸出プロトコルを活用して、リスク調整されたリターンを提供しながら、非常に透明で構成可能なStablecoinであるLVLUSDを作成することにより、新しいパスを調査しています。

Background and Current Development of the Level Team

レベルチームの背景と現在の開発

Level co-founder Kedian Sun graduated from the Wharton School and previously served as an operations manager at Brex and worked at Lazard. Another co-founder, David Lee, has ten years of experience as a computer engineer, having worked as a software engineer at Flexport and Uber, and holds a bachelor's degree in computer science from Columbia University.

レベルの共同設立者であるケディアンサンはウォートンスクールを卒業し、以前はブレックスでオペレーションマネージャーを務め、ラザードで働いていました。別の共同設立者であるデイビッド・リーは、コンピューターエンジニアとして10年の経験を持ち、Flexport and Uberでソフトウェアエンジニアとして働いており、コロンビア大学でコンピューターサイエンスの学士号を取得しています。

Currently, Level has completed two rounds of financing, totaling $6 million. In August 2024, its development company, Peregrine Exploration, announced the completion of $3.6 million in funding, led by Polychain Capital and Dragonfly Capital. In March 2025, it completed another $2.6 million funding round, led by Dragonfly Capital.

現在、レベルは2ラウンドの資金調達を完了しており、合計600万ドルです。 2024年8月、その開発会社であるPeregrine Explorationは、ポリカインキャピタルとドラゴンフライキャピタルが率いる360万ドルの資金の完了を発表しました。 2025年3月、Dragonfly Capitalが率いるさらに260万ドルの資金調達ラウンドを完了しました。

Design of lvlUSD

LVLUSDのデザイン

lvlUSD is fully backed by USDC and USDT and can only be minted permissionlessly using these two stablecoins. USDC and USDT constitute the reserves of lvlUSD, which are used to generate returns in lending protocols. Additionally, a portion of the lending protocol receipt tokens representing Level's lending positions will be deposited into a re-staking protocol to earn extra rewards.

LVLUSDはUSDCとUSDTに完全に支援されており、これら2つのスタブコインを使用して許可されるだけで鋳造できます。 USDCとUSDTは、LVLUSDの埋蔵量を構成します。LVLUSDは、貸出プロトコルでリターンを生成するために使用されます。さらに、レベルの貸出ポジションを表す貸付プロトコル領収書トークンの一部は、追加の報酬を獲得するために再ステーキングプロトコルに預けられます。

Earnings Mechanism

収益メカニズム

Level returns lending earnings to users through the ERC-4626 staking mechanism. After staking lvlUSD, users will receive slvlUSD, whose value will appreciate as the protocol distributes earnings to the staking contract. lvlUSD and slvlUSD can be freely transferred, traded, exchanged, and used in integrated DeFi protocols.

レベルは、ERC-4626ステーキングメカニズムを通じてユーザーに貸付収益をユーザーに返します。 LVLUSDをステーキングした後、ユーザーはSLVLUSDを受け取ります。SLVLUSDは、プロトコルが利益をステーキング契約に分配するため、その価値を高く評価します。 LVLUSDおよびSLVLUSDは、統合されたDefiプロトコルで自由に転送、取引、交換、および使用できます。

1. Generation of Lending Earnings

1。貸付収益の生成

To generate earnings, Level supplies USDC and USDT to blue-chip lending protocols such as Aave. Currently, all reserves are deployed in Aave, but these reserves will soon be diversified across other lending protocols (such as Morpho). The receipt tokens from these protocols (such as Aave's aUSDC or aUSDT) will be wrapped into yield-generating assets.

収益を生み出すために、AaveなどのレベルのUSDCとUSDTからUSDTからブルーチップ貸出プロトコルを供給します。現在、すべての準備金はAaveで展開されていますが、これらの準備金はまもなく他の貸出プロトコル（MORPHOなど）に多様化されます。これらのプロトコル（AaveのAUSDCやAUSDTなど）からの領収書トークンは、収量生成資産にラップされます。

2. Distribution of Earnings to slvlUSD

2。SLVLUSDへの収益の分布

Level will distribute the lending earnings obtained by the protocol to slvlUSD (i.e., staked lvlUSD). Therefore, users must stake lvlUSD into the staking contract or vault to receive slvlUSD, representing their share in the vault. As earnings increase, the value of slvlUSD will gradually appreciate.

レベルは、プロトコルによって得られた貸付収益をSLVLUSD（つまり、留めたLVLUSD）に分配します。したがって、ユーザーはLVLUSDをステーキングコントラクトまたはボールトに賭けてSLVLUSDを受け取る必要があります。収益が増加するにつれて、SLVLUSDの価値は徐々に評価されます。

3. slvlUSD Earnings Exceed Base Lending Earnings

3。SLVLUSD収益は、基本的な貸付収益を超えています

Since all lvlUSD reserves are used to generate lending earnings, but only slvlUSD can earn returns, the earnings of slvlUSD are higher than the base lending earnings. When the staked lvlUSD is lower, the earnings of slvlUSD are higher, and vice versa.

すべてのLVLUSDリザーブは融資収益を生み出すために使用されますが、SLVLUSDのみがリターンを獲得できるため、SLVLUSDの収益は基本貸付収益よりも高くなっています。染色されたLVLUSDが低い場合、SLVLUSDの収益は高くなり、逆も同様です。

4. Unstaking and Withdrawal

4。ステーキングと撤退

When users unstake, slvlUSD will be burned. Users will receive the corresponding amount of lvlUSD based on the ratio of the total lvlUSD held in the contract to the outstanding slvlUSD supply. After unstaking, users need to wait 7 days to withdraw lvlUSD.

ユーザーが不安定になると、SLVLUSDが燃やされます。ユーザーは、契約に保持されている合計SLVLUSD供給の比率に基づいて、対応するLVLUSDを受け取ります。ステーキングを解除した後、ユーザーはLVLUSDを撤回するために7日間待つ必要があります。

Risks Faced by the Level Protocol

レベルプロトコルが直面するリスク

According to information on the project's official website, the use of the Level protocol may involve the following risks:

プロジェクトの公式ウェブサイトの情報によると、レベルプロトコルの使用には次のリスクが含まれる場合があります。

To address these risks, Level has implemented several mitigation measures. For example, Level only accepts USDC and USDT as collateral and has set strict standards for the selection of lending protocols; it enhances operational security by employing multi-signature mechanisms and cold wallets to ensure the safety of administrative permissions.

これらのリスクに対処するために、レベルはいくつかの緩和策を実装しています。たとえば、レベルはUSDCとUSDTのみを担保として受け入れ、貸出プロトコルの選択に関する厳格な基準を設定しています。マルチシグネチャメカニズムとコールドウォレットを使用して、管理権限の安全性を確保することにより、運用上のセキュリティを強化します。

The Level protocol offers new possibilities for the stablecoin sector through its innovative earnings mechanism. However, whether it can break through with its unique earnings model and risk management strategy remains to be validated by the market.

レベルプロトコルは、革新的な収益メカニズムを通じて、Stablecoinセクターに新しい可能性を提供します。ただし、独自の収益モデルとリスク管理戦略を突破できるかどうかは、市場によって検証される必要があります。

(This article only introduces early-stage projects and does not constitute investment advice.)

（この記事では、初期段階のプロジェクトのみを導入しており、投資アドバイスを構成していません。）