Lido Finance fête ses quatre ans et est enfin prêt à générer un bénéfice annuel

L'équipe de Lido Finance a déclaré que le protocole est devenu le choix évident pour les utilisateurs de tout le spectre, des participants de détail au Web3 aux acteurs institutionnels réglementés.

Four years after its launch, decentralized finance (DeFi) protocol Lido is finally on pace to generate a yearly profit for the first time since its inception. Lido’s net revenue stands at over $99 million in 2024, while its cost and expenses total roughly $94 million, making the protocol’s income $5 million, according to data from a Dune Analytics dashboard curated by crypto advisory and consulting firm Steakhouse Financial, which also helps create financial statements for Lido.

Quatre ans après son lancement, le protocole de finance décentralisée (DeFi) Lido est enfin en passe de générer un bénéfice annuel pour la première fois depuis sa création. Le revenu net du Lido s'élève à plus de 99 millions de dollars en 2024, tandis que ses coûts et dépenses totalisent environ 94 millions de dollars, ce qui porte les revenus du protocole à 5 millions de dollars, selon les données d'un tableau de bord Dune Analytics organisé par la société de conseil et de conseil en cryptographie Steakhouse Financial, qui contribue également à créer états financiers du Lido.

2024 marks the first time Lido has had a positive income level, except for the protocol’s first year in 2020 when its income was less than $400. Total protocol income in 2021 was nearly -$191 million, while 2022 and 2023 had a combined income of -$153.8 million, per Steakhouse’s dashboard. Since its inception in Dec. 2020, Lido has only had 11 profitable months with six of them occurring in the past year.

2024 marque la première fois que le Lido a un niveau de revenu positif, à l'exception de la première année du protocole en 2020, où son revenu était inférieur à 400 $. Les revenus totaux du protocole en 2021 s'élevaient à près de -191 millions de dollars, tandis qu'en 2022 et 2023, les revenus combinés étaient de -153,8 millions de dollars, selon le tableau de bord de Steakhouse. Depuis sa création en décembre 2020, Lido n’a connu que 11 mois rentables, dont six au cours de l’année écoulée.

The change is a “significant turnaround,” that was a result of increased demand for ETH staking in light of the launch of restaking protocol EigenLayer in 2024, argued Hitesh Malviya, founder of crypto analytical tool Dyor and contributor of blockchain project Nillion, on X early Sunday.

Ce changement est un « revirement significatif », résultat de la demande accrue de jalonnement d’ETH à la lumière du lancement du protocole de restylage EigenLayer en 2024, a fait valoir Hitesh Malviya, fondateur de l’outil d’analyse cryptographique Dyor et contributeur du projet blockchain Nillion, sur X. tôt dimanche.

However, Adrian Vasiljevic, the co-founder of Steakhouse Financial, told Unchained that the surplus revenue that Lido accumulates in a given calendar year is “largely a reflection of ETH price movements.” Year-to-date, the price of ETH has increased about 67% from $2,350 to under $4,000 at the time of writing.

Cependant, Adrian Vasiljevic, co-fondateur de Steakhouse Financial, a déclaré à Unchained que les revenus excédentaires que le Lido accumule au cours d'une année civile donnée sont « en grande partie le reflet des mouvements des prix des ETH ». Depuis le début de l'année, le prix de l'ETH a augmenté d'environ 67 %, passant de 2 350 $ à moins de 4 000 $ au moment de la rédaction.

Chosen by Retail and Institutional Users

Choisi par les utilisateurs particuliers et institutionnels

Lido, the largest DeFi protocol, has seen its total value locked increase by 5% in 2024 from less than 9.4 million ETH at the start of January to over 9.81 million ETH worth about $38.7 billion at presstime. With the current amount of ETH staked through Lido’s smart contracts, the liquid staking titan controls nearly 28.5% of total ETH staked, according to data from a different Dune dashboard created by Hildobby.

Lido, le plus grand protocole DeFi, a vu sa valeur totale bloquée augmenter de 5 % en 2024, passant de moins de 9,4 millions d'ETH début janvier à plus de 9,81 millions d'ETH, d'une valeur d'environ 38,7 milliards de dollars au moment de la publication. Avec le montant actuel d'ETH mis en jeu via les contrats intelligents du Lido, le titan du jalonnement liquide contrôle près de 28,5 % du total des ETH mis en jeu, selon les données d'un autre tableau de bord Dune créé par Hildobby.

Through its flagship product stETH, Lido jumpstarted the liquid staking sector, which enables crypto users to stake their ETH while maintaining liquidity to participate in various DeFi activities such as providing liquidity and supplying collateral. Lido’s stETH represents a crypto user’s staked ETH plus rewards from aiding the security of the Ethereum blockchain.

Grâce à son produit phare stETH, Lido a relancé le secteur du jalonnement liquide, qui permet aux utilisateurs de crypto de miser leur ETH tout en maintenant la liquidité pour participer à diverses activités DeFi telles que la fourniture de liquidités et la fourniture de garanties. Le stETH du Lido représente l'ETH mis en jeu par un utilisateur de crypto ainsi que les récompenses résultant de l'aide à la sécurité de la blockchain Ethereum.

“The protocol has become the clear choice for users across the spectrum, from retail web3 participants to regulated institutional players entering Ethereum for the first time,” Vasiljevic wrote to Unchained in Telegram. “Today, we estimate that around 25% of Lido’s TVL comes from professional, institutional, or regulated users—solidifying its market leadership in that segment as it enters a new phase of growth.”

"Le protocole est devenu le choix évident pour les utilisateurs de tout le spectre, des participants de détail au Web3 aux acteurs institutionnels réglementés entrant dans Ethereum pour la première fois", a écrit Vasiljevic à Unchained dans Telegram. « Aujourd'hui, nous estimons qu'environ 25 % de la TVL du Lido provient d'utilisateurs professionnels, institutionnels ou réglementés, renforçant ainsi son leadership sur le marché dans ce segment alors qu'il entre dans une nouvelle phase de croissance. »

Lido’s fourth birthday comes the day after the protocol started its process of sunsetting its services on the Polygon network. “The Lido on Polygon sunset process is taking place following extensive discussions across [the] Lido DAO forum and a governance vote by LDO token holders,” wrote the Lido team on X Monday morning. “A strategic refocus on Ethereum and lack of scalability on Polygon POS has led to the discontinuation of staking services on the respective network.” (Lido isn’t the only protocol to leave or consider leaving Polygon, with Aave weighing whether to do the same both for its lending services and DAO voting.)

Le quatrième anniversaire de Lido survient le lendemain du début du processus de suppression des services du protocole sur le réseau Polygon. "Le processus d'extinction du Lido sur Polygon a lieu à la suite de discussions approfondies sur le forum Lido DAO et d'un vote de gouvernance par les détenteurs de jetons LDO", a écrit l'équipe du Lido le X lundi matin. "Un recentrage stratégique sur Ethereum et le manque d'évolutivité sur Polygon POS ont conduit à l'arrêt des services de jalonnement sur le réseau respectif." (Lido n'est pas le seul protocole à quitter ou à envisager de quitter Polygon, Aave se demandant s'il doit faire de même pour ses services de prêt et le vote DAO.)

Further Signs of Maturing

Autres signes de maturation

Lido’s anniversary also comes roughly two months after Lido activated a new community staking software module on Ethereum mainnet, which allowed community stakers to join as node operators without needing permission. Since Lido first entered the crypto scene, the protocol’s DAO screened all the firms and parties that wanted to serve as node operators.

L'anniversaire de Lido survient également environ deux mois après que Lido a activé un nouveau module logiciel de jalonnement communautaire sur le réseau principal Ethereum, qui a permis aux jalonneurs communautaires de se joindre en tant qu'opérateurs de nœuds sans avoir besoin d'autorisation. Depuis que Lido est entré pour la première fois sur la scène de la cryptographie, le DAO du protocole a examiné toutes les entreprises et parties souhaitant servir d'opérateurs de nœuds.

The price of Lido’s native governance token LDO has decreased 7.7% in the last 24 hours but has grown 82% over the past 30 days to trade at $2.11, giving it a market cap of nearly $1.9 billion, per CoinGecko.

Le prix du jeton de gouvernance natif du Lido, LDO, a diminué de 7,7 % au cours des dernières 24 heures, mais a augmenté de 82 % au cours des 30 derniers jours pour s'échanger à 2,11 $, ce qui lui confère une capitalisation boursière de près de 1,9 milliard de dollars, par CoinGecko.