Coopération Web 3.0 au Japon : un modèle de régulation de la cryptographie

De son héritage culturel aux avancées technologiques de pointe, le Japon est le lieu de convergence des coutumes anciennes et des merveilles modernes. Le mélange unique de tradition et d'innovation reflète le positionnement stratégique du Japon dans le domaine de la cryptographie.

Japan’s Web 3.0 cooperation remains one of its national mandates. But why is that?

La coopération Web 3.0 du Japon reste l'un de ses mandats nationaux. Mais pourquoi ?

From its cultural heritage to cutting-edge technological advancements, Japan is where ancient customs and modern marvels converge.

De son héritage culturel aux avancées technologiques de pointe, le Japon est le lieu de convergence des coutumes anciennes et des merveilles modernes.

The unique blend of tradition and innovation reflects Japan’s strategic positioning within crypto.

Le mélange unique de tradition et d'innovation reflète le positionnement stratégique du Japon dans le domaine de la cryptographie.

In recent months, the country has taken a measured approach, legally permitting only licensed entities to issue stablecoins to ensure stability within a fragile financial system.

Ces derniers mois, le pays a adopté une approche mesurée, autorisant légalement uniquement les entités agréées à émettre des pièces stables pour assurer la stabilité au sein d'un système financier fragile.

Fostering non-adversarial relationships between stakeholders and regulators has made advancing financial systems and global innovation driven by cryptocurrencies more evident.

Favoriser des relations non conflictuelles entre les parties prenantes et les régulateurs a rendu plus évidentes les progrès des systèmes financiers et l’innovation mondiale portée par les crypto-monnaies.

This is particularly true in areas like Japan, where collaborative regulatory frameworks have paved the way for enhanced development and adoption of digital assets.

Cela est particulièrement vrai dans des régions comme le Japon, où les cadres réglementaires collaboratifs ont ouvert la voie à un développement et une adoption accrus des actifs numériques.

Putting regulatory clarity into practice

Mettre la clarté réglementaire en pratique

Despite crypto’s evolution from a speculative investment to an asset class contributing to a balanced portfolio, governments worldwide remain conflicted about how to regulate it.

Malgré l'évolution de la cryptographie d'un investissement spéculatif à une classe d'actifs contribuant à un portefeuille équilibré, les gouvernements du monde entier restent en conflit sur la manière de la réglementer.

While it’s not atypical for regulatory bodies to disagree on how to oversee financial instruments, the approach to crypto assets continues to be divisive.

Même s’il n’est pas rare que les organismes de réglementation soient en désaccord sur la manière de superviser les instruments financiers, l’approche adoptée à l’égard des actifs cryptographiques continue de susciter des divisions.

India, for example, has no centralized authority handling crypto regulations and offers no guidelines for settling disputes when dealing with digital assets, leaving investors to trade at their own risk.

L’Inde, par exemple, ne dispose d’aucune autorité centralisée gérant la réglementation des cryptomonnaies et ne propose aucune ligne directrice pour régler les différends liés aux actifs numériques, laissant les investisseurs négocier à leurs propres risques.

The absence of regulations allows unmonitored practices to flourish – and without appropriate safeguards, criminals can and do benefit from the lack of oversight, leaving law-abiding citizens to suffer.

L’absence de réglementation permet aux pratiques non surveillées de prospérer – et sans garanties appropriées, les criminels peuvent profiter et profitent effectivement du manque de surveillance, laissant souffrir les citoyens respectueux des lois.

Without laws, there are no legal ramifications, and crypto has magnified this issue before when people or organizations have gotten away with crimes due to legal shortcomings.

Sans lois, il n’y a pas de conséquences juridiques, et la cryptographie a déjà amplifié ce problème lorsque des personnes ou des organisations ont échappé à des crimes en raison de lacunes juridiques.

So, it seems strange that Japan is among the few economic powerhouses highlighting the importance of forging non-adversarial relationships with the blockchain industry.

Il semble donc étrange que le Japon soit l’une des rares puissances économiques à souligner l’importance d’établir des relations non conflictuelles avec l’industrie de la blockchain.

Such collaborations allow regulators to gain insights from industry stakeholders about practical implications, enabling governments to craft rules that achieve regulatory objectives and are feasible for businesses to implement while protecting consumers.

De telles collaborations permettent aux régulateurs d'obtenir des informations de la part des parties prenantes de l'industrie sur les implications pratiques, permettant ainsi aux gouvernements d'élaborer des règles qui atteignent les objectifs réglementaires et que les entreprises peuvent mettre en œuvre tout en protégeant les consommateurs.

For instance, Japan’s 2023 Web 3.0 whitepaper outlined strategies for NFTs and DAOs, underscoring the importance of developing a regulatory framework balancing innovation with consumer protections and mechanisms to maintain market integrity.

Par exemple, le livre blanc japonais sur le Web 3.0 de 2023 décrit les stratégies pour les NFT et les DAO, soulignant l'importance de développer un cadre réglementaire équilibrant l'innovation avec la protection des consommateurs et des mécanismes pour maintenir l'intégrité du marché.

With that in mind, navigating the hurdles of financial regulation can lead to positive outcomes by facilitating a secure economic landscape, as exemplified by Japan’s stance on crypto.

Dans cet esprit, surmonter les obstacles de la réglementation financière peut conduire à des résultats positifs en facilitant un paysage économique sécurisé, comme en témoigne la position du Japon sur la cryptographie.

Driving financial innovation

Piloter l’innovation financière

As financial institutions begin to embrace a new wave of finance, the relationship between regulators and stakeholders is the glue that can create an inclusive and protected financial ecosystem.

Alors que les institutions financières commencent à adopter une nouvelle vague de financement, la relation entre les régulateurs et les parties prenantes constitue le ciment qui peut créer un écosystème financier inclusif et protégé.

But the key difference that has set Japan apart is that its regulators seem to actually want to work with crypto, rather than pretending that it doesn’t exist.

Mais la principale différence qui distingue le Japon est que ses régulateurs semblent réellement vouloir travailler avec la cryptographie, plutôt que de prétendre qu'elle n'existe pas.

For instance, cryptocurrency exchanges in Japan must register with its FSA (Financial Services Agency) to ensure they protect investors.

Par exemple, les bourses de crypto-monnaie au Japon doivent s'enregistrer auprès de la FSA (Financial Services Agency) pour garantir la protection des investisseurs.

Over the last few months, the FSA has tightened surveillance on crypto payments following a surge in fraud cases, directing financial institutions to conduct an effective monitoring system to prevent illegal transfers.

Au cours des derniers mois, la FSA a renforcé la surveillance des paiements cryptographiques suite à une augmentation des cas de fraude, ordonnant aux institutions financières de mettre en place un système de surveillance efficace pour empêcher les transferts illégaux.

Likewise, while most countries have yet to consider regulating stablecoins, Japan is paving the way for a stablecoin framework to gain a head start on navigating its complexities.

De même, alors que la plupart des pays n’ont pas encore envisagé de réglementer les pièces stables, le Japon ouvre la voie à un cadre de pièces stables afin de prendre une longueur d’avance pour naviguer dans ses complexités.

In contrast to countries like the US, Japan’s approach stands out as a proactive model by implementing a stablecoin law that is both logically and economically sound.

Contrairement à des pays comme les États-Unis, l'approche du Japon se distingue comme un modèle proactif en mettant en œuvre une loi sur les pièces stables qui est à la fois logique et économiquement rationnelle.

The impacts are already clear here. For example, Binance, in collaboration with MUTB (Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation), is aiming to introduce stablecoins tied to currencies like the Yen by the end of 2024 – aligning with Japan’s framework that only permits licensed organizations to issue stablecoins.

Les impacts sont déjà clairs ici. Par exemple, Binance, en collaboration avec MUTB (Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation), vise à introduire des pièces stables liées à des devises comme le yen d'ici la fin 2024 – en s'alignant sur le cadre japonais qui autorise uniquement les organisations agréées à émettre des pièces stables.

Most recently, Hokkoku, a regional bank based in the Ishikawa prefecture, announced the launch of a stablecoin backed by bank deposits.

Plus récemment, Hokkoku, une banque régionale basée dans la préfecture d'Ishikawa, a annoncé le lancement d'un stablecoin adossé à des dépôts bancaires.

Even now, Japan’s proactive stance extends beyond institutional regulations. Its embrace of different financial movements – from Web 3.0 gaming to new opportunities for VC (venture capital) firms investing in crypto – has fostered a more secure environment.

Même aujourd’hui, la position proactive du Japon va au-delà des réglementations institutionnelles. Son adoption de différents mouvements financiers – des jeux Web 3.0 aux nouvelles opportunités pour les sociétés de capital-risque (capital-risque) investissant dans la cryptographie – a favorisé un environnement plus sécurisé.

Under Prime Minister Fumio Kishida’s leadership, the country has emerged as a pioneer in crypto, inviting entrepreneurs, developers and investors to explore the world of Web 3.0.

Sous la direction du Premier ministre Fumio Kishida, le pays est devenu un pionnier en matière de cryptographie, invitant les entrepreneurs, les développeurs et les investisseurs à explorer le monde du Web 3.0.

Lawmakers in Japan have even developed Web 3.0 policies advocating for corporate tax reductions and new opportunities for VC firms to invest in crypto, encouraging its overall strategy to update financial services by adopting and implementing new technologies.

Les législateurs japonais ont même élaboré des politiques Web 3.0 préconisant des réductions d’impôt sur les sociétés et de nouvelles opportunités pour les sociétés de capital-risque d’investir dans la cryptographie, encourageant ainsi leur stratégie globale visant à mettre à jour les services financiers en adoptant et en mettant en œuvre de nouvelles technologies.

For VC firms, this shift requires navigating new compliance frameworks and balancing the risks associated with digital assets while capitalizing on innovative opportunities.

Pour les sociétés de capital-risque, ce changement nécessite de naviguer dans de nouveaux cadres de conformité et d'équilibrer les risques associés aux actifs numériques tout en capitalisant sur les opportunités innovantes.

While no framework is perfect, Japan has shown that its influence in the blockchain arena can offer a blueprint for regulators worldwide to support crypto while keeping citizen safety at the top of mind.

Bien qu’aucun cadre ne soit parfait, le Japon a montré que son influence dans le domaine de la blockchain peut offrir aux régulateurs du monde entier un modèle pour soutenir la cryptographie tout en gardant la sécurité des citoyens au premier plan.

Given the borderless nature of crypto and blockchain, international coordination and cooperation are needed to create a level playing field and encourage responsible innovation within the cryptocurrency space on a global scale.

Compte tenu de la nature sans frontières de la cryptographie et de la blockchain, une coordination et une coopération internationales sont nécessaires pour créer des règles du jeu équitables et encourager l’innovation responsable dans l’espace des cryptomonnaies à l’échelle mondiale.

Coordinated efforts will work to prevent regulatory arbitrage, ensuring the maintenance of market integrity and stability worldwide.

Des efforts coordonnés viseront à prévenir l’arbitrage réglementaire, garantissant ainsi le maintien de l’intégrité et de la stabilité du marché mondial.

James Wo is the founder and CEO of DFG. He currently manages a

James Wo est le fondateur et PDG de DFG. Il gère actuellement un