Galaxy Digital accepte de payer 200 millions de dollars pour régler l'enquête NYAG sur sa promotion de Terra (Luna)

Galaxy Digital a acquis 18,5 millions de jetons Luna à une remise de 30%, puis les a promus avant de les vendre sans respecter les règles de divulgation.

New York Attorney General Letitia James announced that her office has reached a settlement agreement with crypto investment firm Galaxy Digital and its CEO Michael Novogratz for allegedly spreading false claims about cryptocurrency startup Terra (LUNA) and failing to disclose material facts related to an investment in its tokens.

Le procureur général de New York, Letitia James, a annoncé que son bureau était parvenu à un accord de règlement avec la société d'investissement de Crypto Galaxy Digital et son PDG Michael Novogratz pour avoir prétendument répandu les fausses affirmations concernant la startup de crypto-monnaie Terra (Luna) et n'ayant pas divulgué de faits importants liés à un investissement dans ses jetons.

According to the filing, Galaxy Digital acquired 18.5 million LUNA tokens at a 30% discount and later sold them without disclosing the discount or the firm’s role in promoting the tokens to increase demand.

Selon le dossier, Galaxy Digital a acquis 18,5 millions de jetons Luna à une remise de 30% et les a ensuite vendues sans divulguer la remise ou le rôle de l'entreprise dans la promotion des jetons pour augmenter la demande.

The filing mentions that the firm’s employees made false claims about the usage of a South Korean payments app, Chai, in an attempt to boost LUNA. The statement said that the app was built on the Terra blockchain, while it is actually used by a separate blockchain.

Le dossier mentionne que les employés de l'entreprise ont fait de fausses réclamations sur l'utilisation d'une application de paiement sud-coréenne, Chai, dans le but de stimuler Luna. Le communiqué indique que l'application a été construite sur la blockchain Terra, alors qu'elle est en fait utilisée par une blockchain distincte.

This claim was also included in a press release sent to Bloomberg highlighting that the app “hosts over 2 million users and generates $1.2 billion in annualized transaction volume.”

Cette réclamation a également été incluse dans un communiqué de presse envoyé à Bloomberg soulignant que l'application «héberge plus de 2 millions d'utilisateurs et génère 1,2 milliard de dollars de volume de transaction annualisé».

The statement adds that Novogratz participated in an interview with Bloomberg in March 2022, where he discussed the app and claimed that it was used by 2 million people in South Korea.

La déclaration ajoute que Novogratz a participé à une interview avec Bloomberg en mars 2022, où il a discuté de l'application et a affirmé qu'il avait été utilisé par 2 millions de personnes en Corée du Sud.

As part of the settlement agreement, Galaxy will pay $200 million in monetary relief over three years: $40 million within 15 days, another $40 million within one year, and two additional payments of $60 million due within the second and third years, respectively.

Dans le cadre de l'accord de règlement, Galaxy paiera 200 millions de dollars d'allégement monétaire sur trois ans: 40 millions de dollars dans les 15 jours, 40 millions de dollars supplémentaires en un an et deux paiements supplémentaires de 60 millions de dollars en deuxième et troisième années, respectivement.

The filing also notes that the firm will be banned from investing in any digital asset security offerings for a period of three years.

Le dossier note également que l'entreprise sera interdite d'investir dans toutes les offres de sécurité d'actifs numériques pendant une période de trois ans.

Earlier this month, New York State Attorney General Letitia James announced that her office has recovered over $875 million from a hedge fund that made false statements about a distressed debt portfolio.

Plus tôt ce mois-ci, le procureur général de l'État de New York, Letitia James, a annoncé que son bureau avait récupéré plus de 875 millions de dollars auprès d'un fonds spéculatif qui a fait de fausses déclarations sur un portefeuille de dettes en difficulté.

James’s office had filed a lawsuit against Manhattan-based hedge fund, Pivotal Law, and its founder and managing partner, David DeMuro, in December 2021.

Le bureau de James avait intenté une action en justice contre le fonds spéculatif basé à Manhattan, Pivotal Law, et son fondateur et associé directeur, David DeMuro, en décembre 2021.

The lawsuit, which was filed in New York Supreme Court, accused Pivotal of making false and misleading statements to investors about the assets andliabilities of a distressed debt portfolio that it was managing.

Le procès, qui a été déposé à la Cour suprême de New York, a accusé Pivotal de faire des déclarations fausses et trompeuses aux investisseurs sur les actifs et les régimes d'un portefeuille de dettes en difficulté qu'il gérait.

Pivotal’s misstatements to investors began in 2019, when it told investors that it had no outstanding liabilities and had assets of over $250 million. However, Pivotal had actually incurred significant liabilities and had assets of less than $100 million.

Les anomalies de Pivotal envers les investisseurs ont commencé en 2019, lorsqu'elle a déclaré aux investisseurs qu'il n'avait pas de passif en cours et avait des actifs de plus de 250 millions de dollars. Cependant, Pivotal avait en fait engagé des responsabilités importantes et avait des actifs inférieurs à 100 millions de dollars.

The filing notes that Pivotal’s misstatements were part of a broader scheme to defraud investors. For example, Pivotal’s executives allegedly used investor funds to pay for personal expenses and to make lavish investments in a cryptocurrency that subsequently lost nearly all of its value.

Le dossier note que les anomalies de Pivotal faisaient partie d'un régime plus large pour frauder les investisseurs. Par exemple, les dirigeants de Pivotal auraient utilisé des fonds d'investisseurs pour payer les dépenses personnelles et pour faire des investissements somptueux dans une crypto-monnaie qui a par la suite perdu presque toute sa valeur.

The filing also notes that Pivotal failed to disclose material facts about its investment strategy and risk management practices.

Le dossier note également que Pivotal n'a pas divulgué des faits importants sur sa stratégie d'investissement et ses pratiques de gestion des risques.

In March 2024, the hedge fund agreed to pay $875 million to settle the lawsuit. The settlement will be paid over a period of three years and will include restitution to defrauded investors.

En mars 2024, le hedge fund a accepté de payer 875 millions de dollars pour régler le procès. Le règlement sera payé sur une période de trois ans et comprendra une restitution aux investisseurs fraudés.

“After mismanaging a distressed debt portfolio and losing nearly all of the investment capital entrusted to Pivotal, DeMuro and Pivotal tried to deceive investors with a series of lies,” said Attorney General James. “We are holding Pivotal accountable for its actions and ensuring that investors are made whole.”

"Après avoir malfié un portefeuille de dettes en difficulté et perdu presque tout le capital d'investissement confié à Pivotal, DeMuro et Pivot a tenté de tromper les investisseurs avec une série de mensonges", a déclaré le procureur général James. «Nous tenons des responsables charnières de ses actions et nous assurons que les investisseurs sont réalisés entiers.»

The case began when investigators at Attorney General James’s office, who are experienced in handling cases of financial fraud, uncovered evidence of Pivotal’s misconduct. The investigation revealed that Pivotal had been making false and misleading statements to investors for years.

L'affaire a commencé lorsque les enquêteurs du bureau du procureur général James, qui sont expérimentés dans le traitement des cas de fraude financière, ont découvert des preuves de l'inconduite de Pivot. L'enquête a révélé que Pivotal avait fait des déclarations fausses et trompeuses aux investisseurs depuis des années.

The filing states that Pivotal’s misstatements began after it experienced significant losses due to making risky investments in cryptocurrency and other assets.

Le dépôt indique que les anomalies de Pivotal ont commencé après avoir subi des pertes importantes en raison de l'investissement risqué dans la crypto-monnaie et d'autres actifs.

In an attempt to recover the losses, Pivotal’s executives decided to misrepresent the value of the distressed debt portfolio to investors. The filing adds that the hedge fund also failed to disclose material facts about its investment strategy and risk management practices.

Dans une tentative de récupérer les pertes, les dirigeants de Pivotal ont décidé de déformer la valeur du portefeuille de dettes en détresse aux investisseurs. Le dossier ajoute que le hedge fund n'a pas non plus divulgué de faits importants sur sa stratégie d'investissement et ses pratiques de gestion des risques.

The case is still ongoing and more details may be released in the coming months.

L'affaire est toujours en cours et plus de détails peuvent être publiés dans les prochains mois.