Les facteurs qui limitent la croissance de la DeFi sur Bitcoin : les dernières analyses

Dans cet article, nous abordons une analyse des limitations actuelles auxquelles DeFi sur Bitcoin doit faire face pour se développer de manière significative et rivaliser avec Ethereum et d’autres réseaux établis dans le secteur. Malgré les implémentations récentes des tokens Ordinals, Runes et BRC-20, Bitcoin reste un environnement décentralisé peu fluide et peu efficace pour les utilisateurs qui entendent rechercher un rendement natif.

Despite the recent introduction of Ordinals, Runes, and BRC-20 tokens, Bitcoin's decentralized nature poses challenges for users seeking native yield. This limitation hinders the growth of DeFi on Bitcoin.

Malgré l'introduction récente des jetons Ordinals, Runes et BRC-20, la nature décentralisée de Bitcoin pose des défis aux utilisateurs à la recherche d'un rendement natif. Cette limitation entrave la croissance de la DeFi sur Bitcoin.

To address this issue, several protocols and initiatives are emerging, each offering a unique approach to enhancing yield efficiency and scalability within the Bitcoin ecosystem.

Pour résoudre ce problème, plusieurs protocoles et initiatives émergent, chacun offrant une approche unique pour améliorer l'efficacité du rendement et l'évolutivité au sein de l'écosystème Bitcoin.

SolvBTC, a platform that enables users to obtain yield on their BTC positions by utilizing it in liquid staking protocols on the Ethereum blockchain, aims to resolve the problem of low yield and inactive Bitcoin supply.

SolvBTC, une plate-forme qui permet aux utilisateurs d'obtenir un rendement sur leurs positions BTC en l'utilisant dans des protocoles de jalonnement liquide sur la blockchain Ethereum, vise à résoudre le problème du faible rendement et de l'approvisionnement inactif en Bitcoin.

SolvBTC serves as a bridge between BTC and EVM chains, allowing users to earn a return on their BTC positions by participating in liquid staking protocols on the Ethereum blockchain.

SolvBTC sert de pont entre les chaînes BTC et EVM, permettant aux utilisateurs de rentabiliser leurs positions BTC en participant à des protocoles de jalonnement liquide sur la blockchain Ethereum.

This approach combines the benefits of both worlds, enabling users to generate a yield on their BTC positions while also contributing to the security of the Ethereum network.

Cette approche combine les avantages des deux mondes, permettant aux utilisateurs de générer un rendement sur leurs positions BTC tout en contribuant également à la sécurité du réseau Ethereum.

SolvBTC recently partnered with Ethena Vault to offer a net APY of 15%. Users can deposit native BTC into SolvBTC, which is then used as collateral to obtain stablecoins.

SolvBTC s'est récemment associé à Ethena Vault pour offrir un APY net de 15 %. Les utilisateurs peuvent déposer du BTC natif dans SolvBTC, qui est ensuite utilisé comme garantie pour obtenir des pièces stables.

These stablecoins are used to mint USDe from Ethena, capturing the yield from arbitrage in interest rates in the futures markets.

Ces pièces stables sont utilisées pour frapper des USDe à partir d'Ethena, capturant le rendement de l'arbitrage des taux d'intérêt sur les marchés à terme.

Another protocol that is facilitating the emergence of DeFi on Bitcoin is Master Yield Market, which enables users to directly purchase yield resources from native blockchain DeFi protocols for Bitcoin, Tether, Ethereum, and wrapped Bitcoin (WBTC) from a single platform.

Un autre protocole qui facilite l'émergence de DeFi sur Bitcoin est Master Yield Market, qui permet aux utilisateurs d'acheter directement des ressources de rendement à partir des protocoles DeFi blockchain natifs pour Bitcoin, Tether, Ethereum et Bitcoin enveloppé (WBTC) à partir d'une plate-forme unique.

This approach simplifies the experience of searching for yield within the chain, offering a solution that is both easy and low-effort.

Cette approche simplifie l'expérience de recherche de rendement au sein de la chaîne, offrant une solution à la fois simple et nécessitant peu d'effort.

Meanwhile, other developers are focusing on improving the underlying capacity of the Bitcoin blockchain to enhance DeFi performance.

Pendant ce temps, d’autres développeurs se concentrent sur l’amélioration de la capacité sous-jacente de la blockchain Bitcoin afin d’améliorer les performances de DeFi.

Sunny Fung, a developer at MetaID, believes that Bitcoin needs to improve in terms of scalability and network congestion in light of a potential future growth of the DeFi sector.

Sunny Fung, développeur chez MetaID, estime que Bitcoin doit s'améliorer en termes d'évolutivité et de congestion du réseau à la lumière d'une croissance future potentielle du secteur DeFi.

According to Fung's analysis, one possible solution is to group individual transactions into a single layer-2 application to save time and effort.

Selon l'analyse de Fung, une solution possible consiste à regrouper les transactions individuelles dans une seule application de couche 2 pour économiser du temps et des efforts.

Fung argues that although Bitcoin was initially designed as a layer for the simple exchange of money, it could soon become the “best carrier for web3 applications” thanks to some key features of the chain such as high consensus, strong security, efficient on-chain data storage (inscription on satoshi), and decentralization.

Fung fait valoir que bien que Bitcoin ait été initialement conçu comme une couche pour le simple échange d'argent, il pourrait bientôt devenir le « meilleur support pour les applications Web3 » grâce à certaines caractéristiques clés de la chaîne telles qu'un consensus élevé, une sécurité renforcée et une chaîne efficace. stockage de données (inscription sur satoshi) et décentralisation.

However, it is important to note that all these approaches mentioned in the article involve operational risks that should not be excluded in the evaluations, especially regarding exposure to the USDe Vaults of Ethena (use of algorithmic stablecoin) and the use of second-layer networks that are less secure than the main Bitcoin network.

Cependant, il est important de noter que toutes ces approches évoquées dans l'article impliquent des risques opérationnels qui ne doivent pas être exclus dans les évaluations, notamment concernant l'exposition aux USDe Vaults d'Ethena (utilisation de stablecoin algorithmique) et l'utilisation de réseaux de deuxième couche. qui sont moins sécurisés que le réseau Bitcoin principal.