Explorer le Rabbit Hole BTCFI du point de vue de la programmabilité de Bitcoin

HTX Ventures, la division d'investissement mondiale de HTX, a publié ses dernières recherches analysant le potentiel et les défis de Bitcoin dans le domaine de la finance décentralisée Bitcoin (BTCFI).

Global investment division of HTX, HTX Ventures, has released its latest research on Bitcoin’s potential and challenges in the field of Bitcoin decentralized finance (BTCFI). The report, titled Exploring the BTCFI Rabbit Hole from the Perspective of Bitcoin’s Programmability, aims to help readers understand the BTCFI sector better. The report explores the evolutionary path of Bitcoin programming, how Bitcoin programming can support various BTCFI applications, showcasing the current real-world BTCFI implementation scenarios, and explaining the underlying logic of BTCFI’s future growth and adoption.

La division d'investissement mondiale de HTX, HTX Ventures, a publié ses dernières recherches sur le potentiel et les défis du Bitcoin dans le domaine de la finance décentralisée Bitcoin (BTCFI). Le rapport, intitulé Exploring the BTCFI Rabbit Hole du point de vue de la programmabilité du Bitcoin, vise à aider les lecteurs à mieux comprendre le secteur BTCFI. Le rapport explore le chemin évolutif de la programmation Bitcoin, comment la programmation Bitcoin peut prendre en charge diverses applications BTCFI, présentant les scénarios de mise en œuvre actuels du BTCFI dans le monde réel et expliquant la logique sous-jacente de la croissance et de l'adoption futures du BTCFI.

HTX Ventures has been contributing to BTCFI for a long time. As stated in its 2024 Half-Year Investment Report, BTCFI is highlighted as one of HTX Ventures’ six key investment directions in 2024. Some of HTX Ventures’ portfolio companies in the BTCFI sector include Babylon, BounceBit, COREx, and more.

HTX Ventures contribue à BTCFI depuis longtemps. Comme indiqué dans son rapport d'investissement semestriel 2024, BTCFI est présenté comme l'une des six orientations d'investissement clés de HTX Ventures en 2024. Certaines des sociétés du portefeuille de HTX Ventures dans le secteur BTCFI comprennent Babylon, BounceBit, COREx, et plus encore.

The new report once again shows HTX Ventures’ interest in BTCFI. It begins with the foundations of the Bitcoin contracts, which were laid fourteen years ago by Satoshi. Understanding the basics of Bitcoin programming involves several concepts, including Transaction Outputs (TXO), Unspent Transaction Output (UTXO), scriptSig, and Opcodes.

Le nouveau rapport montre une fois de plus l'intérêt de HTX Ventures pour BTCFI. Cela commence par les bases des contrats Bitcoin, posés il y a quatorze ans par Satoshi. Comprendre les bases de la programmation Bitcoin implique plusieurs concepts, notamment les sorties de transaction (TXO), les sorties de transaction non dépensées (UTXO), le scriptSig et les Opcodes.

“Bitcoin script programming is about programming money and enabling a specific amount of money to respond to particular input data. By designing the scriptPubKey, opcodes, and the interaction process between users, we can offer cryptographic guarantees for the key state transitions of Bitcoin contracts, ensuring the contracts’ proper execution,” the report points out.

«La programmation de scripts Bitcoin consiste à programmer de l'argent et à permettre à une somme d'argent spécifique de répondre à des données d'entrée particulières. En concevant le scriptPubKey, les opcodes et le processus d'interaction entre les utilisateurs, nous pouvons offrir des garanties cryptographiques pour les transitions d'état clés des contrats Bitcoin, garantissant ainsi la bonne exécution des contrats », souligne le rapport.

There are some mechanisms to be used to enable the implementation of different types of transactions, including MultiSig, Timelocks, Hashlocks, Flow Control, and SIGHASH. The report explains, “the basic model of Bitcoin programming is where UTXO locking scripts specify verification conditions, unlocking scripts provide data, and opcodes in locking scripts indicate the verification program. The funds can be spent once the verification program is passed.”

Certains mécanismes doivent être utilisés pour permettre la mise en œuvre de différents types de transactions, notamment MultiSig, Timelocks, Hashlocks, Flow Control et SIGHASH. Le rapport explique : « le modèle de base de la programmation Bitcoin est celui dans lequel les scripts de verrouillage UTXO spécifient les conditions de vérification, les scripts de déverrouillage fournissent des données et les opcodes dans les scripts de verrouillage indiquent le programme de vérification. Les fonds pourront être dépensés une fois le programme de vérification réussi.

There are some core limitations, however, such as only a few verification programs being available, Bitcoin scripts having no computational power, and UTXO unlocking conditions being completely independent.

Il existe cependant certaines limitations fondamentales, telles que seuls quelques programmes de vérification disponibles, les scripts Bitcoin n'ayant aucune puissance de calcul et les conditions de déverrouillage UTXO étant complètement indépendantes.

Unlike the computation-based Ethereum contracts, Bitcoin contracts are verification-based, which has brought many challenges in developing BTCFI products. Despite the difficulties, “over the ten years of developing Bitcoin contracts, the ingenious use of cryptographic algorithms and signatures has significantly enhanced privacy, efficiency, and decentralization, making BTCFI products possible,” the report states, and starts introducing Bitcoin programming milestones.

Contrairement aux contrats Ethereum basés sur le calcul, les contrats Bitcoin sont basés sur la vérification, ce qui a posé de nombreux défis dans le développement des produits BTCFI. Malgré les difficultés, « au cours des dix années de développement des contrats Bitcoin, l’utilisation ingénieuse d’algorithmes et de signatures cryptographiques a considérablement amélioré la confidentialité, l’efficacité et la décentralisation, rendant les produits BTCFI possibles », indique le rapport, et commence à introduire les étapes de programmation Bitcoin.

Innovative tools, such as the Discreet Log Contract (DLC), Partially Signed Bitcoin Transactions (PSBT), and MuSig2 bring new solutions to the problems in Bitcoin programming, driving the development of BTCFI.

Des outils innovants, tels que Discreet Log Contract (DLC), Partially Signed Bitcoin Transactions (PSBT) et MuSig2, apportent de nouvelles solutions aux problèmes de programmation Bitcoin, favorisant le développement de BTCFI.

The Taproot upgrade activated in November 2021 was revolutionary for the Bitcoin ecosystem, allowing Bitcoin to hold in custody large-scale smart contracts with tens of thousands of signatories while concealing all participants and maintaining the size of a single-signature transaction. This makes more complex on-chain BTCFI operations possible and significantly improves privacy and transaction efficiency.

La mise à niveau Taproot activée en novembre 2021 a été révolutionnaire pour l'écosystème Bitcoin, permettant à Bitcoin de conserver des contrats intelligents à grande échelle avec des dizaines de milliers de signataires tout en masquant tous les participants et en conservant la taille d'une transaction à signature unique. Cela rend possibles des opérations BTCFI en chaîne plus complexes et améliore considérablement la confidentialité et l’efficacité des transactions.

Such technological innovations pave the way for BTCFI’s further development. Then in January 2023, Ordinals were proposed, which aimed to assign each sat a unique identifier and attribute, so as to transform it into a unique NFT. The creation and trading of Bitcoin NFTs were realized, not only expanding the uses of Bitcoin but also allowing users to directly create and trade digital assets on the Bitcoin blockchain.

De telles innovations technologiques ouvrent la voie au développement ultérieur du BTCFI. Puis en janvier 2023 ont été proposés des Ordinals, qui visaient à attribuer à chaque sat un identifiant et un attribut uniques, de manière à le transformer en un NFT unique. La création et l'échange de Bitcoin NFT ont été réalisés, élargissant non seulement les utilisations du Bitcoin, mais permettant également aux utilisateurs de créer et d'échanger directement des actifs numériques sur la blockchain Bitcoin.

This led to the introduction of BRC-20, a token system for on-chain recording and off-chain processing that uses JSON data’s ordinal inscriptions to deploy token contracts, mint tokens, and transfer them.

Cela a conduit à l'introduction de BRC-20, un système de jetons pour l'enregistrement en chaîne et le traitement hors chaîne qui utilise les inscriptions ordinales des données JSON pour déployer des contrats de jetons, créer des jetons et les transférer.

The naissance of Ordinals and BRC-20 created trading demand and blue-chip assets for BTCFI. More importantly, they offered many BTCFI projects new ideas based on indexer programming that enhanced Bitcoin’s contract capabilities.

La naissance des Ordinaux et du BRC-20 a créé une demande commerciale et des actifs de premier ordre pour BTCFI. Plus important encore, ils ont proposé à de nombreux projets BTCFI de nouvelles idées basées sur la programmation d'indexeurs qui ont amélioré les capacités contractuelles de Bitcoin.

Bitcoin’s programmability has come a long way and made great progress, forming a thriving BTCFI ecosystem with more and more application scenarios of BTCFI arising. The report lastly lists some notable BTCFI implementations, including BTC staking provider Babylon, asset issuance platforms Unisat and Magic Eden, lending protocol Liquidium, BTCFI scaling solution Fractal Bitcoin, and more.

La programmabilité de Bitcoin a parcouru un long chemin et a fait de grands progrès, formant un écosystème BTCFI florissant avec de plus en plus de scénarios d'application de BTCFI. Le rapport répertorie enfin certaines implémentations notables de BTCFI, notamment le fournisseur de jalonnement BTC Babylon, les plateformes d'émission d'actifs Unisat et Magic Eden, le protocole de prêt Liquidium, la solution de mise à l'échelle BTCFI Fractal Bitcoin, et plus encore.

The emergence of BTCFI applications indicates that its market potential is becoming evident. With Bitcoin becoming more and more mainstream, the market demand for BTCFI use cases will also increase, fostering a new financial ecosystem centered around Bitcoin.

L’émergence des applications BTCFI indique que son potentiel commercial devient évident. Alors que Bitcoin devient de plus en plus courant, la demande du marché pour les cas d'utilisation de BTCFI augmentera également, favorisant un nouvel écosystème financier centré autour de Bitcoin.

“The formation of this ecosystem will propel Bitcoin further beyond the ‘digital gold’ narrative, establishing it as an indispensable decentralized financial infrastructure in the global economic system,” the report concludes.

« La formation de cet écosystème propulsera Bitcoin au-delà du récit de « l'or numérique », en l'établissant comme une infrastructure financière décentralisée indispensable dans le système économique mondial », conclut le rapport.

To read the full report, please visit: https://square.htx.com/htx-ventures-exploring-the-btcfi-rabbit-hole-from-the-perspective-of-bitcoins-programmability/

Pour lire le rapport complet, veuillez visiter : https://square.htx.com/htx-ventures-exploring-the-btcfi-rabbit-hole-from-the-perspective-of-bitcoins-programmability/