Un examen de l'état actuel et des orientations futures de la fiscalité des crypto-monnaies au Nigeria

de Ajulo, OON, SAN, FCIArb (Royaume-Uni), procureur général de l'État d'Ondo

This paper by Learned Senior Advocate, Dr Olukayode Ajulo, provides an in-depth examination of the legal status of cryptocurrencies, their validity as legal tender, the current legal framework for taxing cryptocurrencies in Nigeria, the challenges faced, and the potential future directions for policymakers

Cet article du Dr Olukayode Ajulo, avocat principal érudit, propose un examen approfondi du statut juridique des crypto-monnaies, de leur validité en tant que monnaie légale, du cadre juridique actuel de taxation des crypto-monnaies au Nigeria, des défis rencontrés et des orientations futures potentielles pour décideurs politiques

An Examination of the Current State and Future Directions

Un examen de l’état actuel et des orientations futures

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his paper by Learned Senior Advocate, Dr Olukayode Ajulo, provides an in-depth examination of the legal status of cryptocurrencies, their validity as legal tender, the current legal framework for taxing cryptocurrencies in Nigeria, the challenges faced, and the potential future directions for policymakers

Son article rédigé par le Dr Olukayode Ajulo, avocat principal érudit, propose un examen approfondi du statut juridique des crypto-monnaies, de leur validité en tant que monnaie légale, du cadre juridique actuel de taxation des crypto-monnaies au Nigeria, des défis rencontrés et des orientations futures potentielles pour décideurs politiques

Introduction

Introduction

A cryptocurrency (also known as virtual currency), is a type of decentralised digital currency that investors can buy and sell along the blockchain. Unlike banknotes or minted coins that have tangible, physical forms, cryptocurrencies can only be accessed using computers and other electronic devices. While there are thousands of cryptocurrencies like Bitcoin, Ethereum, Binance coin, Dogecoin, etc., many with unique traits, they all tend to work in similar ways. The rapid growth and adoption of cryptocurrencies worldwide, have presented significant regulatory and taxation challenges for governments, including Nigeria. As one of the countries with a burgeoning cryptocurrency market, Nigeria has grappled with the task of developing a comprehensive legal and taxation framework, to address the unique aspects of this emerging asset class.

Une crypto-monnaie (également connue sous le nom de monnaie virtuelle) est un type de monnaie numérique décentralisée que les investisseurs peuvent acheter et vendre via la blockchain. Contrairement aux billets de banque ou aux pièces frappées qui ont des formes physiques tangibles, les crypto-monnaies ne sont accessibles qu’à l’aide d’ordinateurs et d’autres appareils électroniques. Bien qu’il existe des milliers de crypto-monnaies comme Bitcoin, Ethereum, Binance coin, Dogecoin, etc., dont beaucoup ont des caractéristiques uniques, elles ont toutes tendance à fonctionner de la même manière. La croissance rapide et l’adoption des crypto-monnaies dans le monde entier ont présenté d’importants défis réglementaires et fiscaux aux gouvernements, y compris au Nigéria. En tant que pays doté d’un marché de crypto-monnaie en plein essor, le Nigeria s’est efforcé de développer un cadre juridique et fiscal complet, pour répondre aux aspects uniques de cette classe d’actifs émergente.

Overview of the Current Legal Framework

Aperçu du cadre juridique actuel

The legal framework for the taxation of cryptocurrencies in Nigeria is still evolving, as the Nigerian Government has not yet enacted specific legislation to address the taxation of cryptocurrency transactions. However, there are some existing laws and regulations that can be applied to the taxation of cryptocurrencies in Nigeria. Here’s an overview of the current legal framework:

Le cadre juridique de la taxation des crypto-monnaies au Nigéria continue d’évoluer, car le gouvernement nigérian n’a pas encore promulgué de législation spécifique pour traiter de la taxation des transactions en crypto-monnaie. Cependant, certaines lois et réglementations peuvent être appliquées à la taxation des crypto-monnaies au Nigeria. Voici un aperçu du cadre juridique actuel :

1. Central Bank of Nigeria (CBN) Regulations: The Central Bank of Nigeria has issued several circulars and directives regarding the regulation of cryptocurrency activities in Nigeria. In 2021, the CBN prohibited banks and other financial institutions from facilitating cryptocurrency transactions. However, the CBN has not explicitly addressed the taxation of cryptocurrencies in its regulations.

1. Réglementation de la Banque centrale du Nigéria (CBN) : La Banque centrale du Nigéria a publié plusieurs circulaires et directives concernant la réglementation des activités de crypto-monnaie au Nigéria. En 2021, la CBN a interdit aux banques et autres institutions financières de faciliter les transactions en cryptomonnaies. Cependant, la CBN n’a pas explicitement abordé la fiscalité des crypto-monnaies dans sa réglementation.

2. Income Tax Laws: The relevant income tax laws in Nigeria, such as the Companies Income Tax Act (CITA) LFN 2004 and the Personal Income Tax Act (PITA) LFN, 2004, do not specifically mention cryptocurrencies. However, the Nigerian tax authorities can potentially consider cryptocurrency transactions as either business income or capital gains, depending on the nature of the transaction and the taxpayer’s activities.

2. Lois relatives à l'impôt sur le revenu : Les lois pertinentes en matière d'impôt sur le revenu au Nigeria, telles que la loi sur l'impôt sur le revenu des sociétés (CITA) LFN 2004 et la loi sur l'impôt sur le revenu des personnes physiques (PITA) LFN, 2004, ne mentionnent pas spécifiquement les crypto-monnaies. Cependant, les autorités fiscales nigérianes peuvent potentiellement considérer les transactions en cryptomonnaies comme des revenus d'entreprise ou des plus-values, selon la nature de la transaction et les activités du contribuable.

3. Value Added Tax (VAT) Act: The Value Added Tax Act (CAP. V1 LFN, 2004) in Nigeria does not provide specific guidance on the VAT treatment of cryptocurrency transactions. The Nigerian tax authorities may consider applying VAT to certain cryptocurrency-related services, such as cryptocurrency exchange services or the sale of digital assets.

3. Loi sur la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) : La loi sur la taxe sur la valeur ajoutée (CAP. V1 LFN, 2004) au Nigeria ne fournit pas d'orientations spécifiques sur le traitement TVA des transactions de cryptomonnaie. Les autorités fiscales nigérianes pourraient envisager d’appliquer la TVA à certains services liés aux cryptomonnaies, comme les services d’échange de cryptomonnaies ou la vente d’actifs numériques.

4. Regulatory Guidance: The Nigerian government, through the Federal Inland Revenue Service (FIRS) and the Securities and Exchange Commission (SEC), has issued some guidance on the taxation of cryptocurrencies. In 2020, the FIRS released a public notice stating that gains from cryptocurrency transactions should be subject to capital gains tax. The SEC has also provided guidance on the classification and regulation of certain cryptocurrency-based assets, which may have implications for their taxation.

4. Orientations réglementaires : Le gouvernement nigérian, par l'intermédiaire du Federal Inland Revenue Service (FIRS) et de la Securities and Exchange Commission (SEC), a publié des orientations sur la taxation des crypto-monnaies. En 2020, le FIRS a publié un avis public indiquant que les gains provenant des transactions de crypto-monnaie devraient être soumis à l'impôt sur les plus-values. La SEC a également fourni des orientations sur la classification et la réglementation de certains actifs basés sur les cryptomonnaies, ce qui peut avoir des implications sur leur fiscalité.

It is however important to note that the legal framework for the taxation of cryptocurrencies in Nigeria is still evolving, and there may be additional developments or clarifications from the Nigerian government in the future. Taxpayers and businesses involved in cryptocurrency activities in Nigeria should stay informed about any updates or changes in the relevant laws and regulations.

Il est cependant important de noter que le cadre juridique de la taxation des crypto-monnaies au Nigeria est encore en évolution et qu’il pourrait y avoir des développements ou des clarifications supplémentaires de la part du gouvernement nigérian à l’avenir. Les contribuables et les entreprises impliquées dans des activités de crypto-monnaie au Nigeria doivent rester informés de toute mise à jour ou modification des lois et réglementations en vigueur.

Legality and Legal Status of Cryptocurrencies in Nigeria

Légalité et statut juridique des crypto-monnaies au Nigeria

Legal or Illegal?

Légal ou illégal ?

There is no legislation in Nigeria that expressly bans the usage of cryptocurrencies. In normative systems such as law, without an express prohibition of a conduct (whether an act or omission) by a code, such a conduct is permitted. Its application in legal philosophy is that an action is permitted if it is not prohibited.  In criminal law, this is known as the principle of nullum crimen sine lege (Latin, meaning “there is no crime where there is no law”). 

Il n’existe aucune législation au Nigeria interdisant expressément l’utilisation des crypto-monnaies. Dans les systèmes normatifs tels que le droit, sans interdiction expresse d’un comportement (qu’il s’agisse d’un acte ou d’une omission) par un code, un tel comportement est autorisé. Son application en philosophie juridique est qu'une action est autorisée si elle n'est pas interdite. En droit pénal, c’est ce qu’on appelle le principe nullum crimen sine lege (du latin « il n’y a pas de crime là où il n’y a pas de loi »).

When applied to legislation, it simply means that the existence of a crime depends on there being a previous legal provision declaring the action to be an offence. This is the jurisprudence behind the provision in Section 36(12) of the Constitution of the Federal Republic of Nigeria, 1999 (as amended) that“…a person shall not be convicted of a criminal offence unless that offence is defined and the penalty therefor is prescribed in a written law”.The courts have consistently upheld this principle (Aoko v. Fagbemi (1961) 1 All NLR 1; Amadi v. FRN [2011] All FWLR (Pt. 561) 1588). In the

Appliqué à la législation, cela signifie simplement que l’existence d’un crime dépend de l’existence d’une disposition légale antérieure déclarant l’action comme un délit. C'est la jurisprudence qui sous-tend la disposition de l'article 36 (12) de la Constitution de la République fédérale du Nigeria, 1999 (telle que modifiée) selon laquelle « ... une personne ne peut être reconnue coupable d'une infraction pénale à moins que cette infraction ne soit définie et que la peine qui en découle soit définie. est prescrit dans une loi écrite ». Les tribunaux ont toujours soutenu ce principe (Aoko c. Fagbemi (1961) 1 All NLR 1 ; Amadi c. FRN [2011] All FWLR (Pt. 561) 1588). Dans le