Le paysage du jalonnement Ethereum change : le Lido perd le contrôle au milieu de la concurrence et de la décentralisation

La domination du Lido dans le jalonnement d'Ethereum a diminué, sa part de marché tombant en dessous de 30 %. Cette réduction est attribuée à une concurrence accrue et à la fragmentation du marché, à mesure que les principales bourses de cryptographie et les petits acteurs entrent en jeu. L’augmentation du nombre de fournisseurs de jalonnement divers renforce la décentralisation, favorisant ainsi la philosophie d’Ethereum. Malgré le rejet par Lido DAO d'un plafond de mise, la dynamique changeante devrait renforcer l'intégrité du réseau et s'aligner sur les objectifs de décentralisation d'Ethereum.

Shifting Landscape in Ethereum Staking: Lido's Market Share Diminishes Amidst Heightened Competition and Decentralization

Paysage changeant du jalonnement d'Ethereum : la part de marché du Lido diminue dans un contexte de concurrence et de décentralisation accrues

Introduction

Introduction

The Ethereum staking landscape has witnessed a significant shift in market dynamics, with the once-dominant Lido Finance relinquishing a portion of its market share as a multitude of new entrants emerge. This development aligns with the fundamental principles of Ethereum's decentralized ethos, promoting a more balanced distribution of influence and decision-making power within the network.

Le paysage du jalonnement d’Ethereum a connu un changement significatif dans la dynamique du marché, Lido Finance, autrefois dominant, ayant renoncé à une partie de sa part de marché à mesure qu’une multitude de nouveaux entrants émergent. Ce développement s'aligne sur les principes fondamentaux de la philosophie décentralisée d'Ethereum, favorisant une répartition plus équilibrée de l'influence et du pouvoir de décision au sein du réseau.

Lido's Diminishing Market Share

La part de marché en baisse du Lido

Until recently, Lido Finance, a leading provider of liquid staking services, held a commanding position within the Ethereum staking market. However, as of December 2023, Lido's market share has declined from 32% to below 30%, according to data compiled by Dune Analytics. This shift signals a notable erosion of Lido's dominance, signaling the diversification of the market and heightened competition.

Jusqu'à récemment, Lido Finance, l'un des principaux fournisseurs de services de jalonnement liquide, occupait une position dominante sur le marché du jalonnement Ethereum. Cependant, en décembre 2023, la part de marché du Lido est passée de 32 % à moins de 30 %, selon les données compilées par Dune Analytics. Ce changement signale une érosion notable de la domination du Lido, signalant la diversification du marché et une concurrence accrue.

Influx of New Stakers

Afflux de nouveaux acteurs

The decline in Lido's market share is primarily attributed to the influx of new entrants into the Ethereum staking ecosystem. Major crypto exchanges, such as Coinbase and Binance, have established significant presences in the market, capturing 14.04% and 3.75% of the market share, respectively. Additionally, Ethereum staking platform Kiln holds a 3.5% market share.

La baisse de la part de marché du Lido est principalement attribuée à l’afflux de nouveaux entrants dans l’écosystème de jalonnement Ethereum. Les principales bourses de cryptographie, telles que Coinbase et Binance, ont établi une présence significative sur le marché, capturant respectivement 14,04 % et 3,75 % de la part de marché. De plus, la plateforme de jalonnement Ethereum Kiln détient une part de marché de 3,5 %.

Smaller Stakers and Market Fragmentation

Petits acteurs et fragmentation du marché

Beyond the presence of established players, the market has witnessed an increase in smaller, unidentified stakers, comprising approximately 16.9% of the market. This fragmentation promotes further decentralization, as the influence of any single entity is diminished. The presence of a diverse range of staking providers is seen as a positive development, as it aligns with Ethereum's goal of decentralization and reduces the risk of excessive concentration of power.

Au-delà de la présence d’acteurs établis, le marché a connu une augmentation d’acteurs plus petits et non identifiés, représentant environ 16,9 % du marché. Cette fragmentation favorise une décentralisation accrue, dans la mesure où l'influence d'une entité unique est diminuée. La présence d'un large éventail de fournisseurs de jalonnement est considérée comme une évolution positive, car elle s'aligne sur l'objectif de décentralisation d'Ethereum et réduit le risque de concentration excessive du pouvoir.

Lido's Position and the Staking Cap Proposal

Position du Lido et proposition de plafond de mise

Lido has been the subject of scrutiny due to its initial dominance in the Ethereum staking market. Ethereum co-founder Vitalik Buterin has previously advocated for a cap on any single entity's staking influence, suggesting a maximum threshold of 15%. In response to these concerns, the Lido DAO community considered implementing a staking cap. However, in June 2022, the community overwhelmingly rejected the proposal, with 99.81% voting against it.

Lido a fait l’objet d’un examen minutieux en raison de sa domination initiale sur le marché du jalonnement Ethereum. Le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a déjà préconisé un plafonnement de l'influence de chaque entité, suggérant un seuil maximum de 15 %. En réponse à ces préoccupations, la communauté Lido DAO a envisagé de mettre en place un plafond de mise. Cependant, en juin 2022, la communauté a massivement rejeté la proposition, avec 99,81 % votant contre.

Decentralization and Network Integrity

Décentralisation et intégrité du réseau

The rise in competition among Ethereum staking service providers is expected to further decentralize the staking ecosystem, which is crucial for maintaining the integrity and security of the network. Coinbase analysts have highlighted potential risks associated with the restaking of Ether and the issuance of liquid restaking tokens (LRTs), emphasizing the need for a balanced approach that mitigates risks while fostering decentralization.

L’intensification de la concurrence entre les fournisseurs de services de jalonnement Ethereum devrait décentraliser davantage l’écosystème de jalonnement, ce qui est crucial pour maintenir l’intégrité et la sécurité du réseau. Les analystes de Coinbase ont mis en évidence les risques potentiels associés au réinvestissement d'Ether et à l'émission de jetons de réinvestissement liquides (LRT), soulignant la nécessité d'une approche équilibrée qui atténue les risques tout en favorisant la décentralisation.

Conclusion

Conclusion

The Ethereum ecosystem remains in a state of flux, as the community navigates the delicate balance between centralization and decentralization. Recent developments in the staking market demonstrate a commitment to preserving the core principles of blockchain technology, fostering a strong and equitable network for all participants. The diminishing dominance of Lido and the emergence of new staking providers suggest that the Ethereum staking ecosystem is evolving towards a more decentralized and competitive landscape, ensuring the resilience and longevity of the network.

L’écosystème Ethereum reste en pleine évolution, alors que la communauté navigue dans l’équilibre délicat entre centralisation et décentralisation. Les développements récents sur le marché du jalonnement démontrent un engagement à préserver les principes fondamentaux de la technologie blockchain, en favorisant un réseau solide et équitable pour tous les participants. La domination décroissante du Lido et l’émergence de nouveaux fournisseurs de jalonnement suggèrent que l’écosystème de jalonnement Ethereum évolue vers un paysage plus décentralisé et compétitif, garantissant la résilience et la longévité du réseau.