Calamos Investments annonce le lancement d'un ETF Bitcoin qui garantit une protection à 100 % contre les baisses

Prévu pour le 22 janvier 2025, le fonds, nommé CBOJ, sera négocié sur le Chicago Board Options Exchange.

Calamos Investments is introducing a Bitcoin ETF that guarantees 100% downside protection. Launching on the Chicago Board Options Exchange on January 22, 2025, the fund will be called CBOJ and aims to reduce the volatility of Bitcoin investing, making it more appealing to cautious investors.

Calamos Investments lance un ETF Bitcoin qui garantit une protection à 100 % contre les baisses. Lancé sur le Chicago Board Options Exchange le 22 janvier 2025, le fonds s'appellera CBOJ et vise à réduire la volatilité de l'investissement Bitcoin, le rendant ainsi plus attrayant pour les investisseurs prudents.

Bitcoin, which is known for its drastic price movements, has often deterred risk-averse investors from joining the cryptocurrency space. However, Calamos is attempting to change this narrative with a unique structure.

Bitcoin, connu pour ses mouvements de prix drastiques, a souvent dissuadé les investisseurs peu enclins au risque de rejoindre l’espace des crypto-monnaies. Cependant, Calamos tente de changer ce récit avec une structure unique.

The fund will combine U.S. Treasury bonds and options that are linked to the Cboe Bitcoin US ETF Index (BTI). Through this structure, the fund promises no losses, even if Bitcoin prices take a downturn, while still offering growth potential.

Le fonds combinera des obligations du Trésor américain et des options liées à l'indice Cboe Bitcoin US ETF (BTI). Grâce à cette structure, le fonds ne promet aucune perte, même si les prix du Bitcoin baissent, tout en offrant un potentiel de croissance.

“Many investors have been hesitant to invest in bitcoin due to its epic volatility. […] Calamos seeks to meet advisor, institutional and investor demands for solutions that capture bitcoin’s growth potential while mitigating the historically high volatility and drawdowns of [the asset],” said Matt Kaufman, Head of ETFs at Calamos.

« De nombreux investisseurs hésitent à investir dans le Bitcoin en raison de sa volatilité épique. […] Calamos cherche à répondre aux demandes des conseillers, des institutionnels et des investisseurs pour des solutions qui capturent le potentiel de croissance du Bitcoin tout en atténuant la volatilité et les baisses historiquement élevées de [l'actif] », a déclaré Matt Kaufman, responsable des ETF chez Calamos.

CBOJ ETF Annual Reset Ensures Full Protection Against LossesThe CBOJ ETF will introduce an annual reset, providing investors with a fresh cap on potential gains each year while retaining full protection against losses. This design follows Calamos’ Structured Protection ETF series, which was launched in 2024 and focused on stock indices like the S&P 500 and Nasdaq-100.

La réinitialisation annuelle du CBOJ ETF garantit une protection complète contre les pertesL'ETF CBOJ introduira une réinitialisation annuelle, offrant aux investisseurs un nouveau plafond sur les gains potentiels chaque année tout en conservant une protection totale contre les pertes. Cette conception fait suite à la série d'ETF Structured Protection de Calamos, lancée en 2024 et axée sur des indices boursiers tels que le S&P 500 et le Nasdaq-100.

Source: Calamos InvestmentsDefined outcome products, such as buffer funds, have grown in popularity, especially after the 2022 market downturn that saw both stocks and bonds decline. The CBOJ extends that strategy to Bitcoin, blending traditional risk management with the growth opportunities of the cryptocurrency.

Source : Calamos InvestmentsLes produits à résultats définis, tels que les fonds tampons, ont gagné en popularité, en particulier après le ralentissement du marché de 2022 qui a vu à la fois les actions et les obligations baisser. Le CBOJ étend cette stratégie au Bitcoin, alliant gestion traditionnelle des risques et opportunités de croissance de la crypto-monnaie.

Spot Bitcoin ETFs, which were introduced in January 2024, marked a historic moment in the crypto space by driving Bitcoin ( BTC ) to a record high above $108,000. Among them, the iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) took the lead, amassing over $50 billion in assets.

Les ETF Spot Bitcoin, qui ont été introduits en janvier 2024, ont marqué un moment historique dans l’espace crypto en poussant Bitcoin (BTC) à un niveau record au-dessus de 108 000 $. Parmi eux, l’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) a pris les devants, amassant plus de 50 milliards de dollars d’actifs.

Structured Funds Bridges the Bitcoin GapKaufman highlighted that, despite these successes, financial advisors still express concern over Bitcoin because of its history of volatility. According to him, structured funds like CBOJ can bridge that gap, allowing investors to combine direct Bitcoin ETFs with risk-managed strategies.

Les fonds structurés comblent le fossé BitcoinKaufman a souligné que, malgré ces succès, les conseillers financiers expriment toujours des inquiétudes concernant Bitcoin en raison de son historique de volatilité. Selon lui, les fonds structurés comme CBOJ peuvent combler cet écart, permettant aux investisseurs de combiner des ETF Bitcoin directs avec des stratégies de gestion des risques.

Other major players, including Innovator and First Trust, are also developing funds with similar strategies. Additionally, firms like Grayscale and Roundhill have filed for Bitcoin-based income-generating funds, such as covered call ETFs, further expanding the market’s scope.

D'autres acteurs majeurs, dont Innovator et First Trust, développent également des fonds dotés de stratégies similaires. De plus, des sociétés comme Grayscale et Roundhill ont déposé des demandes de fonds générateurs de revenus basés sur Bitcoin, tels que les ETF d'achat couvert, élargissant encore la portée du marché.

The Calamos fund is designed to be held for a full year, from January 22, 2025, to January 31, 2026. With an upside cap determined by options pricing, the ETF's appeal lies in its ability to protect against losses while offering exposure to Bitcoin’s potential gains. For those looking to dip their toes into cryptocurrency without the wild ride, CBOJ might just be the ticket.

Le fonds Calamos est conçu pour être détenu pendant une année complète, du 22 janvier 2025 au 31 janvier 2026. Avec un plafond à la hausse déterminé par le prix des options, l'attrait de l'ETF réside dans sa capacité à se protéger contre les pertes tout en offrant une exposition au Bitcoin. gains potentiels. Pour ceux qui cherchent à se lancer dans la crypto-monnaie sans se lancer dans une course folle, CBOJ pourrait bien être le ticket.