Calamos Investments kündigt die Einführung eines Bitcoin-ETF an, der 100 % Abwärtsschutz garantiert

Die Veröffentlichung des Fonds mit dem Namen CBOJ ist für den 22. Januar 2025 geplant und wird an der Chicago Board Options Exchange gehandelt.

Calamos Investments is introducing a Bitcoin ETF that guarantees 100% downside protection. Launching on the Chicago Board Options Exchange on January 22, 2025, the fund will be called CBOJ and aims to reduce the volatility of Bitcoin investing, making it more appealing to cautious investors.

Calamos Investments führt einen Bitcoin-ETF ein, der 100 % Abwärtsschutz garantiert. Der Fonds wird am 22. Januar 2025 an der Chicago Board Options Exchange auf den Markt kommen und den Namen CBOJ tragen. Ziel ist es, die Volatilität von Bitcoin-Investitionen zu verringern und sie für vorsichtige Anleger attraktiver zu machen.

Bitcoin, which is known for its drastic price movements, has often deterred risk-averse investors from joining the cryptocurrency space. However, Calamos is attempting to change this narrative with a unique structure.

Bitcoin, das für seine drastischen Preisschwankungen bekannt ist, hat risikoscheue Anleger oft davon abgehalten, in den Kryptowährungsraum einzusteigen. Allerdings versucht Calamos, diese Erzählung durch eine einzigartige Struktur zu verändern.

The fund will combine U.S. Treasury bonds and options that are linked to the Cboe Bitcoin US ETF Index (BTI). Through this structure, the fund promises no losses, even if Bitcoin prices take a downturn, while still offering growth potential.

Der Fonds wird US-Staatsanleihen und Optionen kombinieren, die an den Cboe Bitcoin US ETF Index (BTI) gekoppelt sind. Durch diese Struktur verspricht der Fonds selbst bei fallenden Bitcoin-Preisen keine Verluste und bietet dennoch Wachstumspotenzial.

“Many investors have been hesitant to invest in bitcoin due to its epic volatility. […] Calamos seeks to meet advisor, institutional and investor demands for solutions that capture bitcoin’s growth potential while mitigating the historically high volatility and drawdowns of [the asset],” said Matt Kaufman, Head of ETFs at Calamos.

„Viele Anleger haben aufgrund der enormen Volatilität gezögert, in Bitcoin zu investieren. […] Calamos versucht, die Nachfrage von Beratern, Institutionen und Anlegern nach Lösungen zu erfüllen, die das Wachstumspotenzial von Bitcoin nutzen und gleichzeitig die historisch hohe Volatilität und den Rückgang [des Vermögenswerts] abmildern“, sagte Matt Kaufman, Leiter ETFs bei Calamos.

CBOJ ETF Annual Reset Ensures Full Protection Against LossesThe CBOJ ETF will introduce an annual reset, providing investors with a fresh cap on potential gains each year while retaining full protection against losses. This design follows Calamos’ Structured Protection ETF series, which was launched in 2024 and focused on stock indices like the S&P 500 and Nasdaq-100.

Der jährliche Reset des CBOJ ETF gewährleistet umfassenden Schutz vor Verlusten. Der CBOJ ETF führt einen jährlichen Reset ein, der den Anlegern jedes Jahr eine neue Obergrenze für potenzielle Gewinne bietet und gleichzeitig den vollständigen Schutz vor Verlusten beibehält. Dieses Design folgt der Structured Protection ETF-Serie von Calamos, die 2024 auf den Markt kam und sich auf Aktienindizes wie den S&P 500 und den Nasdaq-100 konzentrierte.

Source: Calamos InvestmentsDefined outcome products, such as buffer funds, have grown in popularity, especially after the 2022 market downturn that saw both stocks and bonds decline. The CBOJ extends that strategy to Bitcoin, blending traditional risk management with the growth opportunities of the cryptocurrency.

Quelle: Calamos Investments Produkte mit definierten Ergebnissen wie Pufferfonds erfreuen sich wachsender Beliebtheit, insbesondere nach dem Marktabschwung im Jahr 2022, der zu einem Rückgang bei Aktien und Anleihen führte. Das CBOJ weitet diese Strategie auf Bitcoin aus und verbindet traditionelles Risikomanagement mit den Wachstumschancen der Kryptowährung.

Spot Bitcoin ETFs, which were introduced in January 2024, marked a historic moment in the crypto space by driving Bitcoin ( BTC ) to a record high above $108,000. Among them, the iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) took the lead, amassing over $50 billion in assets.

Spot-Bitcoin-ETFs, die im Januar 2024 eingeführt wurden, markierten einen historischen Moment im Krypto-Bereich, indem sie Bitcoin (BTC) auf ein Rekordhoch von über 108.000 US-Dollar trieben. Unter ihnen übernahm der iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) die Führung und sammelte ein Vermögen von über 50 Milliarden US-Dollar.

Structured Funds Bridges the Bitcoin GapKaufman highlighted that, despite these successes, financial advisors still express concern over Bitcoin because of its history of volatility. According to him, structured funds like CBOJ can bridge that gap, allowing investors to combine direct Bitcoin ETFs with risk-managed strategies.

Strukturierte Fonds überbrücken die Bitcoin-LückeKaufman betonte, dass Finanzberater trotz dieser Erfolge aufgrund seiner Volatilität in der Vergangenheit immer noch Bedenken hinsichtlich Bitcoin äußern. Ihm zufolge können strukturierte Fonds wie CBOJ diese Lücke schließen und es Anlegern ermöglichen, direkte Bitcoin-ETFs mit risikogesteuerten Strategien zu kombinieren.

Other major players, including Innovator and First Trust, are also developing funds with similar strategies. Additionally, firms like Grayscale and Roundhill have filed for Bitcoin-based income-generating funds, such as covered call ETFs, further expanding the market’s scope.

Andere große Akteure, darunter Innovator und First Trust, entwickeln ebenfalls Fonds mit ähnlichen Strategien. Darüber hinaus haben Firmen wie Grayscale und Roundhill Bitcoin-basierte einkommensgenerierende Fonds wie Covered-Call-ETFs beantragt und damit die Reichweite des Marktes weiter erweitert.

The Calamos fund is designed to be held for a full year, from January 22, 2025, to January 31, 2026. With an upside cap determined by options pricing, the ETF's appeal lies in its ability to protect against losses while offering exposure to Bitcoin’s potential gains. For those looking to dip their toes into cryptocurrency without the wild ride, CBOJ might just be the ticket.

Der Calamos-Fonds ist für eine Laufzeit von einem ganzen Jahr konzipiert, vom 22. Januar 2025 bis zum 31. Januar 2026. Mit einer durch die Optionspreise festgelegten Aufwärtsobergrenze liegt der Reiz des ETF in seiner Fähigkeit, sich vor Verlusten zu schützen und gleichzeitig ein Engagement in Bitcoins zu bieten mögliche Gewinne. Für diejenigen, die ohne großen Aufwand in die Kryptowährung eintauchen möchten, ist CBOJ möglicherweise genau das Richtige.