Calamos Investments が 100% の下値保護を保証するビットコイン ETF の発売を発表

CBOJと名付けられたこのファンドは2025年1月22日にリリースされる予定で、シカゴオプション取引所で取引される。

Calamos Investments is introducing a Bitcoin ETF that guarantees 100% downside protection. Launching on the Chicago Board Options Exchange on January 22, 2025, the fund will be called CBOJ and aims to reduce the volatility of Bitcoin investing, making it more appealing to cautious investors.

Calamos Investments は、100% 下値保護を保証するビットコイン ETF を導入しています。 2025年1月22日にシカゴ・オプション取引所に開設されるこのファンドはCBOJと呼ばれ、ビットコイン投資のボラティリティを低下させ、慎重な投資家にとってより魅力的なものにすることを目的としている。

Bitcoin, which is known for its drastic price movements, has often deterred risk-averse investors from joining the cryptocurrency space. However, Calamos is attempting to change this narrative with a unique structure.

ビットコインは、その激しい価格変動で知られており、リスクを回避する投資家が仮想通貨分野に参加するのをしばしば妨げてきました。しかし、カラモスは独自の構造でこの物語を変えようとしている。

The fund will combine U.S. Treasury bonds and options that are linked to the Cboe Bitcoin US ETF Index (BTI). Through this structure, the fund promises no losses, even if Bitcoin prices take a downturn, while still offering growth potential.

このファンドは米国債とCboeビットコイン米国ETF指数（BTI）に連動するオプションを組み合わせたものとなる。この構造を通じて、同ファンドはビットコイン価格が下落しても成長の可能性を残しながら損失を出さないことを約束する。

“Many investors have been hesitant to invest in bitcoin due to its epic volatility. […] Calamos seeks to meet advisor, institutional and investor demands for solutions that capture bitcoin’s growth potential while mitigating the historically high volatility and drawdowns of [the asset],” said Matt Kaufman, Head of ETFs at Calamos.

「ビットコインのボラティリティの高さから、多くの投資家がビットコインへの投資をためらっています。 […]カラモスは、歴史的に高いボラティリティと[資産]のドローダウンを緩和しながら、ビットコインの成長の可能性を捉えるソリューションを求めるアドバイザー、機関投資家、投資家の需要に応えることを目指しています」とカラモスのETF責任者マット・カウフマン氏は述べた。

CBOJ ETF Annual Reset Ensures Full Protection Against LossesThe CBOJ ETF will introduce an annual reset, providing investors with a fresh cap on potential gains each year while retaining full protection against losses. This design follows Calamos’ Structured Protection ETF series, which was launched in 2024 and focused on stock indices like the S&P 500 and Nasdaq-100.

CBOJ ETF の年次リセットで損失に対する完全な保護を確保 CBOJ ETF は年次リセットを導入し、投資家に損失に対する完全な保護を維持しながら毎年潜在的な利益の新たな上限を提供します。このデザインは、2024年に発売され、S&P 500やナスダック100などの株価指数に焦点を当てたカラモスのストラクチャード・プロテクションETFシリーズを踏襲している。

Source: Calamos InvestmentsDefined outcome products, such as buffer funds, have grown in popularity, especially after the 2022 market downturn that saw both stocks and bonds decline. The CBOJ extends that strategy to Bitcoin, blending traditional risk management with the growth opportunities of the cryptocurrency.

出典：Calamos Investments バッファーファンドなどの確定成果商品は、特に株式と債券の両方が下落した2022年の市場低迷後、人気が高まっている。 CBOJ はその戦略をビットコインにも拡張し、従来のリスク管理と仮想通貨の成長機会を融合させています。

Spot Bitcoin ETFs, which were introduced in January 2024, marked a historic moment in the crypto space by driving Bitcoin ( BTC ) to a record high above $108,000. Among them, the iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) took the lead, amassing over $50 billion in assets.

2024 年 1 月に導入されたスポット ビットコイン ETF は、ビットコイン (BTC) を 108,000 ドルを超える過去最高値に押し上げ、暗号通貨分野の歴史的瞬間をマークしました。その中で、iシェアーズ・ビットコイン・トラストETF（IBIT）が先頭に立ち、500億ドル以上の資産を蓄積した。

Structured Funds Bridges the Bitcoin GapKaufman highlighted that, despite these successes, financial advisors still express concern over Bitcoin because of its history of volatility. According to him, structured funds like CBOJ can bridge that gap, allowing investors to combine direct Bitcoin ETFs with risk-managed strategies.

ストラクチャード・ファンドはビットコインのギャップを埋める カウフマン氏は、こうした成功にもかかわらず、ビットコインにはボラティリティの歴史があるため、ファイナンシャル・アドバイザーは依然として懸念を表明していると強調した。同氏によると、CBOJのようなストラクチャードファンドはそのギャップを埋めることができ、投資家が直接ビットコインETFとリスク管理された戦略を組み合わせることができるという。

Other major players, including Innovator and First Trust, are also developing funds with similar strategies. Additionally, firms like Grayscale and Roundhill have filed for Bitcoin-based income-generating funds, such as covered call ETFs, further expanding the market’s scope.

Innovator や First Trust などの他の大手企業も同様の戦略でファンドを開発しています。さらに、グレイスケールやラウンドヒルなどの企業がカバードコールETFなどのビットコインベースの収益創出ファンドを申請しており、市場の範囲はさらに拡大している。

The Calamos fund is designed to be held for a full year, from January 22, 2025, to January 31, 2026. With an upside cap determined by options pricing, the ETF's appeal lies in its ability to protect against losses while offering exposure to Bitcoin’s potential gains. For those looking to dip their toes into cryptocurrency without the wild ride, CBOJ might just be the ticket.

Calamos ファンドは、2025 年 1 月 22 日から 2026 年 1 月 31 日までの 1 年間保有されるように設計されています。オプションの価格設定によって上値上限が決定されるため、ETF の魅力は、ビットコインのエクスポージャーを提供しながら損失を防ぐ能力にあります。潜在的な利益。難しいことをせずに仮想通貨に足を踏み入れたいと考えている人にとって、CBOJ はまさにチケットかもしれません。