Bitcoin Defi (BTCFI): une plongée profonde dans le paysage de la liquidité de la BTC

Bitcoin est l'actif de cryptographie le plus grand et le plus reconnu, mais en tant que première blockchain, il a été conçu pour la sécurité et la simplicité - pas des contrats intelligents. La programmabilité était une réflexion après coup.

Bitcoin’s foray into decentralized finance (DeFi) has been a gradual yet persistent process, largely driven by the growing demand for BTC liquidity and the limitations of Bitcoin’s base layer, which lacks the native programmability to support smart contract applications.

L'incursion de Bitcoin dans la finance décentralisée (DEFI) a été un processus progressif mais persistant, largement tiré par la demande croissante de liquidité de la BTC et les limites de la couche de base de Bitcoin, qui n'a pas la programmabilité native pour soutenir les applications de contrat intelligentes.

However, this challenge has spurred the development of various solutions that expand BTC’s functionality, enabling users to earn yield and access DeFi applications while preserving Bitcoin’s renowned security and decentralization. These solutions include Bitcoin Layer 2s, restaking protocols, and alternative BTCFi innovations.

Cependant, ce défi a stimulé le développement de diverses solutions qui élargissent la fonctionnalité de BTC, permettant aux utilisateurs de gagner des applications de rendement et d'accès à Defi tout en préservant la sécurité et la décentralisation renommées de Bitcoin. Ces solutions comprennent la couche 2 Bitcoin 2, les protocoles de réapprovisionnement et les innovations alternatives BTCFI.

Bitcoin Layer 2s

Bitcoin Cose 2s

Bitcoin Layer 2 networks are built on top of the Bitcoin blockchain to address its scalability challenges, offering solutions that improve transaction speed, lower fees, and enhance functionality.

Les réseaux Bitcoin Layer 2 sont construits au-dessus de la blockchain Bitcoin pour relever ses défis d'évolutivité, offrant des solutions qui améliorent la vitesse de transaction, la baisse des frais et améliorent les fonctionnalités.

The main types of Bitcoin L2 solutions include:

Les principaux types de solutions Bitcoin L2 comprennent:

State Channels: State channels move transactions off-chain, allowing users to bypass high transaction fees. In practice, two parties lock Bitcoin into a multisig wallet and send payments within the channel, which keeps a record of all transactions until it’s closed. Once they finish transacting, the parties sign and broadcast the final channel state to Bitcoin’s Layer 1 as a single transaction.

Canaux d'état: les canaux d'état déplacent les transactions hors chaîne, permettant aux utilisateurs de contourner les frais de transaction élevés. Dans la pratique, deux parties verrouillent le bitcoin dans un portefeuille multisig et envoient des paiements dans le canal, ce qui maintient un enregistrement de toutes les transactions jusqu'à ce qu'il soit fermé. Une fois qu'ils ont terminé la transaction, les parties signent et diffusent l'état du canal final vers la couche 1 de Bitcoin en une seule transaction.

This setup significantly reduces costs by reporting only the opening and closing balances to the Bitcoin network, eliminating the need to pay mainnet fees for every transaction.

Cette configuration réduit considérablement les coûts en rapportant uniquement les soldes d'ouverture et de clôture au réseau Bitcoin, éliminant la nécessité de payer des frais de référence pour chaque transaction.

Side Chains: A sidechain is an independent blockchain that runs in parallel to Bitcoin’s Layer 1 and is connected to Bitcoin through a two-way bridge. While sidechains often use Bitcoin as their native currency, they can also issue their own native tokens.

Chaînes latérales: une chaîne Sidechain est une blockchain indépendante qui fonctionne en parallèle à la couche 1 de Bitcoin et est connectée à Bitcoin à travers un pont bidirectionnel. Bien que les échelons utilisent souvent le bitcoin comme monnaie natale, ils peuvent également émettre leurs propres jetons natifs.

Unlike true Layer 2 solutions, Sidechains have separate consensus mechanisms rather than fully leveraging Bitcoin’s security or verification process. However, some sidechains periodically settle on the main chain or leverage Bitcoin’s security to varying degrees.

Contrairement aux vraies solutions de couche 2, les échelons ont des mécanismes de consensus distincts plutôt que de tirer pleinement parti du processus de sécurité ou de vérification de Bitcoin. Cependant, certaines effets secondaires s'installent périodiquement sur la chaîne principale ou exploitent la sécurité de Bitcoin à des degrés divers.

A defining feature of sidechains is their communication bridge with Bitcoin, which involves locking assets on the Bitcoin network and minting an equivalent amount on the sidechain.

Une caractéristique déterminante des effectifs est leur pont de communication avec Bitcoin, qui consiste à verrouiller les actifs sur le réseau Bitcoin et à réduire un montant équivalent sur la mesure latérale.

Rollups: Bitcoin Layer-2 rollups move transaction execution and data off Bitcoin’s Layer 1 to a separate rollup chain while leveraging Bitcoin for data availability and consensus. This solution allows transactions to be executed on the rollup chain, where data is compressed and periodically posted to Bitcoin’s Layer 1 for validation.

RALLUPS: Bitcoin Layer-2 Rollups déplace l'exécution des transactions et les données de la couche 1 de Bitcoin à une chaîne de rollup séparée tout en tirant parti de Bitcoin pour la disponibilité des données et le consensus. Cette solution permet d'exécuter des transactions sur la chaîne Rollup, où les données sont compressées et affichées périodiquement sur la couche 1 de Bitcoin pour la validation.

Rollups primarily function as an execution layer, maintaining a relationship with the Bitcoin network as the consensus layer.

Les Rollups fonctionnent principalement comme une couche d'exécution, en maintenant une relation avec le réseau Bitcoin comme couche de consensus.

There are two types of rollups:

Il existe deux types de rouleaux:

Optimistic Rollups: These rollups assume that all transactions are valid unless proven otherwise. They batch transactions off-chain and submit a single “rollup” transaction to Bitcoin’s Layer 1, which includes a Merkle root of all transactions and a fraud proof.

Rollups optimistes: ces rouleaux supposent que toutes les transactions sont valides, sauf avance autrement. Ils parcourent les transactions hors chaîne et soumettent une seule transaction «Rollup» à la couche 1 de Bitcoin, qui comprend une racine Merkle de toutes les transactions et une épreuve de fraude.

If any transaction is disputed, a sequencer can be penalized by slashing their bond, which serves as a deterrent against submitting invalid transactions.

Si une transaction est contestée, un séquenceur peut être pénalisé en réduisant sa caution, qui a un moyen de dissuasion contre la soumission des transactions non valides.

ZK Rollups: These rollups use advanced cryptography to generate a succinct proof that attests to the validity of all transactions in a batch without revealing individual transaction details. This proof is then included in the rollup transaction on Bitcoin’s Layer 1.

ZK Rollups: Ces Rollups utilisent une cryptographie avancée pour générer une preuve succincte qui témoigne de la validité de toutes les transactions dans un lot sans révéler les détails des transactions individuelles. Cette preuve est ensuite incluse dans la transaction Rollup sur la couche 1 de Bitcoin.

Compared to Optimistic Rollups, ZK Rollups offer higher privacy and lower gas costs but require more technical expertise for development.

Par rapport aux rouleaux optimistes, les rouleaux ZK offrent une confidentialité plus élevée et des coûts de gaz plus élevés, mais nécessitent une expertise plus technique pour le développement.

Here are some of the notable Bitcoin L2 networks:

Voici quelques-uns des réseaux notables Bitcoin L2:

Stacks: Stacks is a Bitcoin sidechain that operates on a Proof of Transfer (PoX) consensus mechanism. PoX combines Proof of Stake (PoS) and Proof of Burn to create a system that connects Bitcoin miners with Stack participants, known as “Stackers”.

Stacks: Stacks est un Bitcoin Sidechain qui fonctionne sur un mécanisme de consensus de preuve de transfert (POX). POX combine la preuve de la pieu (POS) et la preuve de brûlure pour créer un système qui relie les mineurs de Bitcoin aux participants à Stack, appelés «empilers».

Similar to PoS, Stackers lock their STX tokens to secure the Stacks network and Bitcoin miners offer BTC to incentivize Stackers for the right to validate blocks. A miner’s selection chances increase based on how much BTC they commit to Stackers.

Semblable à POS, Stackers verrouille leurs jetons STX pour sécuriser le réseau Stacks et les mineurs Bitcoin offrent BTC pour inciter les empiètes pour le droit de valider les blocs. Les chances de sélection d'un mineur augmentent en fonction de la quantité de BTC qu'ils engagent pour les empilers.

When a BTC miner is selected, they validate the block and earn STX rewards in return and their BTC rewards are proportional to the amount of STX they lock.

Lorsqu'un mineur BTC est sélectionné, il valide le bloc et gagne les récompenses STX en retour et leurs récompenses BTC sont proportionnelles à la quantité de STX qu'ils verrouillent.

Stacks also features a native DEX called XSwap, a lending protocol called Arkadiko Finance, and a liquid staking service called Lido for Stacks. These applications, combined with Stacks’ EVM compatibility, contribute to a growing DeFi ecosystem on the Bitcoin sidechain.

Stacks dispose également d'un dex natif appelé XSWAP, d'un protocole de prêt appelé Arkadiko Finance et d'un service de striage liquide appelé lido pour les piles. Ces applications, combinées à la compatibilité EVM de Stacks, contribuent à un écosystème de défi croissant sur le Bitcoin Sidechain.

Rootstock Infrastructure Framework (RIF): Rootstock (RSK) is an EVM-compatible Bitcoin sidechain. It connects to the Bitcoin network via a two-way Proof of Work Peg (PoWPeg) protocol. This mechanism allows users to lock BTC on the Bitcoin network and mint RBTC on Rootstock at a 1:1 ratio.

Rootstock Infrastructure Framework (RIF): RootStock (RSK) est un Bitcoin SideChain compatible EVM. Il se connecte au réseau Bitcoin via un protocole de PEG (POWPEG) à deux sens. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de verrouiller le BTC sur le réseau Bitcoin et la menthe RBTC sur Rootstock à un rapport 1: 1.

Rootstock’s consensus layer mirrors Bitcoin’s, sharing the same hash rate through merged mining, where Bitcoin miners can validate blocks on both chains simultaneously. Miners on Rootstock are incentivized with RBTC.

La couche de consensus de RootStock reflète celle de Bitcoin, partageant le même taux de hachage grâce à l'exploitation fusionnée, où les mineurs Bitcoin peuvent valider les blocs sur les deux chaînes simultanément. Les mineurs sur porte-greffe sont incités à RBTC.

The Rootstock Infrastructure Framework (RIF) operates on top of the RSK blockchain, providing a suite of decentralized services for dApp development.

Le cadre de l'infrastructure de porte-greffe (RIF) fonctionne au-dessus de la blockchain RSK, fournissant une suite de services décentralisés pour le développement DAPP.

Key components of RIF include:

Les composantes clés de RIF comprennent:

RIF

Rif