Bitcoin Defi（BTCFI）：BTC流動性の風景に深く潜る

ビットコインは最大かつ最も認識されている暗号資産ですが、最初のブロックチェーンとして、スマートコントラクトではなくセキュリティとシンプルさのために設計されました。プログラム性は後付けでした。

Bitcoin’s foray into decentralized finance (DeFi) has been a gradual yet persistent process, largely driven by the growing demand for BTC liquidity and the limitations of Bitcoin’s base layer, which lacks the native programmability to support smart contract applications.

Bitcoinの分散財務への進出（DEFI）は、BTC流動性に対する需要の高まりと、スマートコントラクトアプリケーションをサポートするネイティブプログラマ性を欠いているビットコインの基本層の制限によって主に推進されています。

However, this challenge has spurred the development of various solutions that expand BTC’s functionality, enabling users to earn yield and access DeFi applications while preserving Bitcoin’s renowned security and decentralization. These solutions include Bitcoin Layer 2s, restaking protocols, and alternative BTCFi innovations.

ただし、この課題は、BTCの機能を拡大するさまざまなソリューションの開発に拍車をかけ、ユーザーがビットコインの有名なセキュリティと分散化を維持しながら、利回りおよびアクセスを獲得できるようになりました。これらのソリューションには、ビットコインレイヤー2、再開発プロトコル、および代替BTCFIイノベーションが含まれます。

Bitcoin Layer 2s

ビットコインレイヤー2秒

Bitcoin Layer 2 networks are built on top of the Bitcoin blockchain to address its scalability challenges, offering solutions that improve transaction speed, lower fees, and enhance functionality.

ビットコインレイヤー2ネットワークは、ビットコインブロックチェーンの上に構築されており、スケーラビリティの課題に対処し、トランザクション速度を向上させ、料金を下げ、機能を強化するソリューションを提供します。

The main types of Bitcoin L2 solutions include:

ビットコインL2ソリューションの主なタイプは次のとおりです。

State Channels: State channels move transactions off-chain, allowing users to bypass high transaction fees. In practice, two parties lock Bitcoin into a multisig wallet and send payments within the channel, which keeps a record of all transactions until it’s closed. Once they finish transacting, the parties sign and broadcast the final channel state to Bitcoin’s Layer 1 as a single transaction.

状態チャネル：状態チャネルは、トランザクションをチェーン外で移動し、ユーザーが高い取引手数料をバイパスできるようにします。実際には、2つの当事者がビットコインをマルチシグウォレットにロックし、チャンネル内で支払いを送信します。これにより、閉鎖されるまですべてのトランザクションの記録が保持されます。トランザクションが終了すると、当事者は最終チャネル状態に署名し、ビットコインのレイヤー1に単一のトランザクションとしてブロードキャストします。

This setup significantly reduces costs by reporting only the opening and closing balances to the Bitcoin network, eliminating the need to pay mainnet fees for every transaction.

このセットアップは、ビットコインネットワークへの開閉残高のみを報告することにより、コストを大幅に削減し、すべての取引に対してメインネット料金を支払う必要性を排除します。

Side Chains: A sidechain is an independent blockchain that runs in parallel to Bitcoin’s Layer 1 and is connected to Bitcoin through a two-way bridge. While sidechains often use Bitcoin as their native currency, they can also issue their own native tokens.

サイドチェーン：Sidechainは、ビットコインのレイヤー1と並行して動作する独立したブロックチェーンで、双方向ブリッジを介してビットコインに接続されています。サイドチェーンはしばしばビットコインをネイティブ通貨として使用しますが、自分のネイティブトークンを発行することもできます。

Unlike true Layer 2 solutions, Sidechains have separate consensus mechanisms rather than fully leveraging Bitcoin’s security or verification process. However, some sidechains periodically settle on the main chain or leverage Bitcoin’s security to varying degrees.

真のレイヤー2ソリューションとは異なり、サイドチェーンには、ビットコインのセキュリティまたは検証プロセスを完全に活用するのではなく、個別のコンセンサスメカニズムがあります。ただし、一部のサイドチェーンは定期的にメインチェーンに落ち着くか、ビットコインのセキュリティをさまざまな程度に活用しています。

A defining feature of sidechains is their communication bridge with Bitcoin, which involves locking assets on the Bitcoin network and minting an equivalent amount on the sidechain.

サイドチェーンの決定的な特徴は、ビットコインとの通信ブリッジです。これには、ビットコインネットワークに資産をロックし、サイドチェーンで同等の量を鋳造することが含まれます。

Rollups: Bitcoin Layer-2 rollups move transaction execution and data off Bitcoin’s Layer 1 to a separate rollup chain while leveraging Bitcoin for data availability and consensus. This solution allows transactions to be executed on the rollup chain, where data is compressed and periodically posted to Bitcoin’s Layer 1 for validation.

ロールアップ：ビットコインレイヤー-2ロールアップトランザクションの実行とデータをビットコインのレイヤー1から別のロールアップチェーンに移動し、データの可用性とコンセンサスのためにビットコインを活用します。このソリューションにより、データが圧縮され、検証のためにビットコインのレイヤー1に定期的に投稿されるロールアップチェーンでトランザクションを実行できます。

Rollups primarily function as an execution layer, maintaining a relationship with the Bitcoin network as the consensus layer.

ロールアップは主に実行レイヤーとして機能し、ビットコインネットワークとコンセンサスレイヤーとしての関係を維持します。

There are two types of rollups:

ロールアップには2つのタイプがあります。

Optimistic Rollups: These rollups assume that all transactions are valid unless proven otherwise. They batch transactions off-chain and submit a single “rollup” transaction to Bitcoin’s Layer 1, which includes a Merkle root of all transactions and a fraud proof.

楽観的なロールアップ：これらのロールアップは、すべてのトランザクションが特に証明されていない限り有効であると仮定します。それらは、オフチェーンオフチェーンでトランザクションをバッチし、すべてのトランザクションのマークルルートと詐欺証明を含むビットコインのレイヤー1に単一の「ロールアップ」トランザクションを送信します。

If any transaction is disputed, a sequencer can be penalized by slashing their bond, which serves as a deterrent against submitting invalid transactions.

トランザクションが争われている場合、シーケンサーは、無効なトランザクションの提出に対する抑止力として機能する債券を削減することでペナルティを受けることができます。

ZK Rollups: These rollups use advanced cryptography to generate a succinct proof that attests to the validity of all transactions in a batch without revealing individual transaction details. This proof is then included in the rollup transaction on Bitcoin’s Layer 1.

ZKロールアップ：これらのロールアップは、高度な暗号化を使用して、個々のトランザクションの詳細を明らかにすることなく、バッチ内のすべてのトランザクションの有効性を証明する簡潔な証拠を生成します。この証明は、ビットコインのレイヤー1のロールアップトランザクションに含まれます。

Compared to Optimistic Rollups, ZK Rollups offer higher privacy and lower gas costs but require more technical expertise for development.

楽観的なロールアップと比較して、ZKロールアップはより高いプライバシーとガソリンコストの削減を提供しますが、開発にはより技術的な専門知識が必要です。

Here are some of the notable Bitcoin L2 networks:

著名なビットコインL2ネットワークの一部は次のとおりです。

Stacks: Stacks is a Bitcoin sidechain that operates on a Proof of Transfer (PoX) consensus mechanism. PoX combines Proof of Stake (PoS) and Proof of Burn to create a system that connects Bitcoin miners with Stack participants, known as “Stackers”.

スタック：Stacksは、転送証明（POX）コンセンサスメカニズムで動作するビットコインサイドチェーンです。 POXは、株式の証明（POS）と火傷の証明を組み合わせて、ビットコインマイナーを「スタッカー」として知られるスタック参加者と接続するシステムを作成します。

Similar to PoS, Stackers lock their STX tokens to secure the Stacks network and Bitcoin miners offer BTC to incentivize Stackers for the right to validate blocks. A miner’s selection chances increase based on how much BTC they commit to Stackers.

POSと同様に、スタッカーはSTXトークンをロックしてStacksネットワークを保護し、ビットコインマイナーはBTCにブロックを検証する権利についてスタッカーにインセンティブを与えます。鉱山労働者の選択は、スタッカーにコミットするBTCの量に基づいて増加します。

When a BTC miner is selected, they validate the block and earn STX rewards in return and their BTC rewards are proportional to the amount of STX they lock.

BTCマイナーが選択されると、彼らはブロックを検証し、見返りにSTXの報酬を獲得し、BTCの報酬はロックするSTXの量に比例します。

Stacks also features a native DEX called XSwap, a lending protocol called Arkadiko Finance, and a liquid staking service called Lido for Stacks. These applications, combined with Stacks’ EVM compatibility, contribute to a growing DeFi ecosystem on the Bitcoin sidechain.

Stacksには、Xswapと呼ばれるネイティブDex、Arkadiko Financeと呼ばれる貸出プロトコル、Stacks for Stacks for Lidoと呼ばれる液体ステーキングサービスも備えています。これらのアプリケーションは、StacksのEVM互換性と組み合わせて、ビットコインSidechainでの展開システムの増加に貢献しています。

Rootstock Infrastructure Framework (RIF): Rootstock (RSK) is an EVM-compatible Bitcoin sidechain. It connects to the Bitcoin network via a two-way Proof of Work Peg (PoWPeg) protocol. This mechanism allows users to lock BTC on the Bitcoin network and mint RBTC on Rootstock at a 1:1 ratio.

Rootstock Infrastructure Framework（RIF）：Rootstock（RSK）は、EVM互換のビットコインサイドチェーンです。これは、双方向の仕事のPEG（POWPEG）プロトコルを介してビットコインネットワークに接続します。このメカニズムにより、ユーザーはビットコインネットワークでBTCをロックし、1：1の比率で台木でRBTCをMint RBTCをロックできます。

Rootstock’s consensus layer mirrors Bitcoin’s, sharing the same hash rate through merged mining, where Bitcoin miners can validate blocks on both chains simultaneously. Miners on Rootstock are incentivized with RBTC.

Rootstockのコンセンサスレイヤーはビットコインをミラーリングし、マージしたマイニングを通じて同じハッシュレートを共有します。ここでは、ビットコインマイナーが両方のチェーンのブロックを同時に検証できます。台木の鉱山労働者はRBTCでインセンティブ化されています。

The Rootstock Infrastructure Framework (RIF) operates on top of the RSK blockchain, providing a suite of decentralized services for dApp development.

Rootstock Infrastructure Framework（RIF）は、RSKブロックチェーンの上で動作し、DAPP開発のための分散型サービススイートを提供します。

Key components of RIF include:

RIFの重要なコンポーネントは次のとおりです。

RIF

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