Babylon et Fractal Bitcoin : explorer le monde en expansion de BTCFi

Alors que Bitcoin consolide sa position dans la finance traditionnelle, les opportunités de croissance dans les produits de finance décentralisée basés sur Bitcoin (BTCFi) se développent également.

Bitcoin’s increasing presence in mainstream finance is also creating more opportunities for growth in Bitcoin-based decentralized finance (BTCFi) products.

La présence croissante de Bitcoin dans la finance traditionnelle crée également davantage d'opportunités de croissance pour les produits de finance décentralisée basés sur Bitcoin (BTCFi).

A recent report by HTX Ventures, which was covered by Cointelegraph Research, explores how projects like Babylon and Fractal Bitcoin are pushing the boundaries of BTCFi. It shows how Bitcoin’s evolving programmability will be used to create advanced financial applications.

Un récent rapport de HTX Ventures, couvert par Cointelegraph Research, explore comment des projets comme Babylon et Fractal Bitcoin repoussent les limites du BTCFi. Il montre comment la programmabilité évolutive de Bitcoin sera utilisée pour créer des applications financières avancées.

Babylon: A new era of Bitcoin staking and liquidity

Babylon : une nouvelle ère de jalonnement et de liquidité Bitcoin

One of the standout narratives in BTCFi is the introduction of Bitcoin-native staking by Babylon. Staking on Bitcoin has not been possible before. However, the implementation of Schnorr signatures with Bitcoin Improvement Proposal 340, the Taproot upgrade with BIP 341 — which included Merkelized Abstract Syntax Trees (MAST) — and the update to Bitcoin’s scripting language, Tapscript, with BIP 342 have opened up new possibilities. Bitcoin can now support more complex smart contracts with tens of thousands of spending paths. Babylon utilizes these features to improve the efficiency and privacy of staking transactions.

L’un des récits les plus marquants de BTCFi est l’introduction du jalonnement natif Bitcoin par Babylon. Le pari sur Bitcoin n’était pas possible auparavant. Cependant, la mise en œuvre des signatures Schnorr avec la proposition d'amélioration Bitcoin 340, la mise à niveau de Taproot avec BIP 341 – qui comprenait des arbres de syntaxe abstraite merkelisée (MAST) – et la mise à jour du langage de script de Bitcoin, Tapscript, avec BIP 342 ont ouvert de nouvelles possibilités. Bitcoin peut désormais prendre en charge des contrats intelligents plus complexes avec des dizaines de milliers de voies de dépenses. Babylon utilise ces fonctionnalités pour améliorer l'efficacité et la confidentialité des transactions de jalonnement.

According to the HTX report, Babylon has already attracted dozens of projects in an effort to bring liquidity into its ecosystem. Notable examples are StakeStone, which provides native staking yields on different layer-2 networks, and Uniport, an interoperability protocol that ports Bitcoin ecosystem assets like BRC20 tokens, RGB and Taproot assets to Ethereum. Chakra, a restaking protocol based on zero-knowledge proofs, will also use Babylon.

Selon le rapport HTX, Babylon a déjà attiré des dizaines de projets dans le but d'apporter des liquidités à son écosystème. Des exemples notables sont StakeStone, qui fournit des rendements de jalonnement natifs sur différents réseaux de couche 2, et Uniport, un protocole d'interopérabilité qui transfère les actifs de l'écosystème Bitcoin tels que les jetons BRC20, les actifs RVB et Taproot vers Ethereum. Chakra, un protocole de reprise basé sur des preuves sans connaissance, utilisera également Babylon.

Babylon generates yield in the form of tokens on the validated chain rather than directly as BTC.

Babylon génère du rendement sous forme de jetons sur la chaîne validée plutôt que directement sous forme de BTC.

Fractal Bitcoin: Scaling BTCFi beyond the mainnet

Fractal Bitcoin : faire évoluer BTCFi au-delà du réseau principal

Fractal Bitcoin is a network of sidechains that operates by running virtualized instances of Bitcoin Core. Fractal creates a recursive, multi-layered system that allows for improved scaling without altering the base layer. The recursive structure of Fractal is reminiscent of fractal patterns, hence the name, and can theoretically provide scalability while maintaining consensus and network security.

Fractal Bitcoin est un réseau de sidechains qui fonctionne en exécutant des instances virtualisées de Bitcoin Core. Fractal crée un système récursif multicouche qui permet une mise à l'échelle améliorée sans altérer la couche de base. La structure récursive de Fractal rappelle les modèles fractaux, d'où son nom, et peut théoriquement assurer l'évolutivité tout en maintenant le consensus et la sécurité du réseau.

Fractal runs multiple instances of Bitcoin Core in parallel, each of which validates its own chain independently. Each instance of Bitcoin Core operates autonomously and uses the inherited Bitcoin protocol rules for internal validation. Fractal periodically submits proofs to the main chain to anchor the instances to the mainnet, such as the Merkle root of aggregated transactions.

Fractal exécute plusieurs instances de Bitcoin Core en parallèle, chacune validant sa propre chaîne indépendamment. Chaque instance de Bitcoin Core fonctionne de manière autonome et utilise les règles héritées du protocole Bitcoin pour la validation interne. Fractal soumet périodiquement des preuves à la chaîne principale pour ancrer les instances au réseau principal, comme la racine Merkle des transactions agrégées.

This modular approach enables compatibility with Ordinals BRC-20 tokens and Runes. The anchoring process ensures that, despite the virtual instances operating at higher capacities, transactions reach finality with the same level of security as the Bitcoin mainnet. Fractal purports to use discreet log contracts for its asset transfer interface. However, while DLCs can facilitate cross-chain trades, they cannot function as a genuine bridging mechanism that enables peg-ins and peg-outs between the Bitcoin mainnet and Fractal’s sidechains.

Cette approche modulaire permet la compatibilité avec les jetons et runes Ordinals BRC-20. Le processus d'ancrage garantit que, malgré les instances virtuelles fonctionnant à des capacités plus élevées, les transactions atteignent leur finalité avec le même niveau de sécurité que le réseau principal Bitcoin. Fractal prétend utiliser des contrats de journalisation discrets pour son interface de transfert d'actifs. Cependant, bien que les DLC puissent faciliter les échanges entre chaînes, ils ne peuvent pas fonctionner comme un véritable mécanisme de pontage permettant des connexions et des sorties entre le réseau principal Bitcoin et les chaînes latérales de Fractal.

Fractal also features a Cadence mining mechanism. In Cadence mining, every third block produced on the Fractal Bitcoin network can be merge-mined with Bitcoin, allowing Bitcoin miners to validate both Bitcoin and Fractal Bitcoin blocks simultaneously without extra computational resources. Fractal, therefore, leverages Bitcoin’s security infrastructure.

Fractal dispose également d'un mécanisme d'extraction de Cadence. Dans le minage Cadence, un bloc sur trois produit sur le réseau Fractal Bitcoin peut être fusionné avec Bitcoin, permettant aux mineurs de Bitcoin de valider simultanément les blocs Bitcoin et Fractal Bitcoin sans ressources de calcul supplémentaires. Fractal exploite donc l’infrastructure de sécurité de Bitcoin.

However, the remaining two-thirds of the blocks must be mined exclusively for the Fractal network. This structure is designed to balance Fractal’s independence from the main chain while still benefiting from Bitcoin’s security during the merged mining intervals.

Cependant, les deux tiers restants des blocs doivent être exploités exclusivement pour le réseau Fractal. Cette structure est conçue pour équilibrer l'indépendance de Fractal par rapport à la chaîne principale tout en bénéficiant de la sécurité de Bitcoin pendant les intervalles d'extraction fusionnés.

A bright future for BTCFi

Un avenir radieux pour BTCFi

Bitcoin’s recent price surge, which is driven by mainstream adoption, will inevitably drive up demand for BTCFi. From innovative staking models to novel scalability solutions like Fractal Bitcoin, these developments signal that Bitcoin’s role in finance is expanding far beyond the digital gold narrative.

La récente flambée des prix du Bitcoin, motivée par son adoption par le grand public, fera inévitablement augmenter la demande de BTCFi. Des modèles de jalonnement innovants aux nouvelles solutions d'évolutivité comme Fractal Bitcoin, ces développements indiquent que le rôle de Bitcoin dans la finance s'étend bien au-delà du récit de l'or numérique.

To provide readers with an in-depth dive into these developments, Cointelegraph Research has made the full report by HTX Ventures available.

Pour fournir aux lecteurs une analyse approfondie de ces développements, Cointelegraph Research a mis à disposition le rapport complet de HTX Ventures.

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