Qu'est-ce que le marché automatisé de Defi?

Defi AMMS, des plateformes de trading décentralisées et algorithmiques, révolutionnent le trading des crypto-monnaies avec des avantages tels que les incitations à la fourniture de liquidité, la décentralisation et les opportunités d'arbitrage, tout en pose également des défis tels que des glissement et des tirages.

Feb 16, 2025 at 10:09 am

Points clés:

• Définition des fabricants de marché automatisés Defi (AMM)
• Types de AMMS (Fonction de marché à fonction constante, fabricants de marchés constants, AMMS hybrides)
• Avantages de l'utilisation de l'AMM (décentralisation, incitations à la fourniture de liquidité, opportunités d'arbitrage)
• Défis de l'utilisation de l'AMMS (glissement, perte impermanente, tir de tapis)
• Top Defi AMM Projects (uniswap, Pancakeswap, Sushiswap, Curve Finance, Balancer)

Qu'est-ce que le marché automatisé de DeFI (AMM)?

Dans l'espace financier décentralisé (DEFI), les fabricants de marché automatisés (AMMS) jouent un rôle central dans la facilitation du trading de crypto-monnaie. Contrairement aux échanges traditionnels basés sur les livres de commandes, AMMS utilise des algorithmes pour déterminer automatiquement les prix des actifs, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des crypto-monnaies d'une manière sans autorisation et sans confiance.

Types de AMMS

Makes de marché à fonction constante (CFMMS):

• Utilisez une formule mathématique fixe pour déterminer le prix d'un actif en fonction de son offre et de sa demande.
• Exemples: uniswap, sushiswap.

Marchistes de produits constants (CPMMS):

• Maintenir un produit constant entre les réserves de deux actifs, ce qui entraîne un prix qui s'ajuste en fonction de l'offre et de la demande.
• Exemples: Finance de la courbe, équilibreur.

AMMS hybrides:

• Combinez des éléments de CFMMS et de CPMMS pour optimiser l'efficacité du trading et minimiser le glissement.
• Exemples: LOOPRING, 1 pouce d'échange.

Avantages de l'utilisation d'AMMS

• Décentralisation: AMMS élimine le besoin d'intermédiaires, offrant aux commerçants un contrôle total sur leurs actifs.
• Incitations à la fourniture de liquidité: Les utilisateurs qui déposent leurs actifs dans des pools de liquidité AMM gagnent des récompenses sous forme de frais de transaction et de jetons.
• Opportunités d'arbitrage: AMMS présente souvent des écarts de prix sur toutes les plateformes, offrant aux commerçants des opportunités de profiter des différences de prix.

Défis de l'utilisation de l'AMMS

• Slippage: AMMS peut ressentir un glissement, qui se produit lorsque le prix d'un actif change entre le moment où une commande est exécutée et le moment où la transaction est réglée.
• Perte impermanente: les prestataires de liquidités peuvent subir une perte impermanienne lorsque les prix relatifs des actifs dans un pool changent considérablement.
• Tires de tapis: les acteurs malveillants peuvent créer AMMS dans le but de voler des fonds d'utilisateurs en drainant les liquidités de la piscine.

PROJETS DE DEFI AMM TOP

Uniswap:

• L'un des AMM les plus importants et les plus populaires, connus pour son interface conviviale et sa liste de jetons étendue.
• Utilise un modèle CFMM pour déterminer les prix des actifs.

Pancakeswap:

• Une plate-forme d'échange et AMM décentralisée conçue spécifiquement pour la chaîne intelligente Binance.
• Offre une gamme de fonctionnalités, y compris des jeux de jalonnement, de l'agriculture et de loterie.

Sushiswap:

• Une fourche d'UNISWAP qui offre des fonctionnalités supplémentaires, telles que l'évolution de l'agriculture et de la gouvernance.
• Utilise les modèles CFMM et CPMM pour déterminer les prix des actifs.

Finance de la courbe:

• Une AMM spécialisée axée sur le trading des stablescoin.
• Utilise un modèle CPMM pour maintenir un produit constant entre les stablecoins, minimisant le glissement.

Balancier:

• Une AMM conçue pour des pools de liquidité personnalisables, permettant aux utilisateurs de créer des pools avec différents facteurs de pondération et des frais de trading.
• Utilise un modèle AMM hybride qui combine des éléments de CFMMS et de CPMMS.

FAQ sur les marchands automatisés

Q: Quelle est la principale différence entre un AMM et un échange traditionnel?

R: AMMS utilise des algorithmes pour déterminer automatiquement les prix des actifs, tandis que les échanges traditionnels reposent sur les livres de commande et les fabricants de marchés pour faciliter les métiers.

Q: Quels sont les risques d'utiliser AMMS?

R: Les AMM peuvent être vulnérables au glissement, à la perte impermanent et aux tirages de tapis. Les utilisateurs doivent soigneusement considérer les risques avant d'utiliser une AMM.

Q: Quel AMM est le meilleur?

R: La meilleure AMM dépend des préférences et des besoins de trading individuels. Uniswap, Pancakeswap, Sushiswap, Curve Finance et Balancer sont tous des projets AMM réputés avec leurs propres forces et faiblesses.

Q: Comment puis-je participer à un AMM?

R: Pour participer à une AMM, vous pouvez connecter votre portefeuille et se négocier directement ou fournir des liquidités pour gagner des récompenses.

Q: Quel est l'avenir de l'AMMS?

R: Les AMM devraient jouer un rôle de plus en plus important dans l'écosystème Defi, offrant aux utilisateurs des moyens décentralisés, efficaces et accessibles pour échanger des crypto-monnaies.