Der UNISWAP -Forscher Michael Nadeau deckt seltsame Transaktionen auf, bei denen jemand zwei Stablecoins mit 221.000 US -Dollar begann, aber nur 5.000 US -Dollar erhielt

War es ein fettfingerter Händler, der geflüchtet wurde oder Geldwäsche? Wenn man eine ähnliche Transaktion per Online -Banking ausführte, bitten sie normalerweise, den FX -Rate zu genehmigen.

Last week, decentralized finance (DeFi) researcher Michael Nadeau highlighted a strange transaction in which someone swapping two stablecoins, USDC for Tether, started with $221,000 but only received $5,000. Many commenters on X assumed it was a fat fingered trader who got fleeced, while others argued it was money laundering.

Letzte Woche hob der Dezentral -Finance (Defi) -Chor Michael Nadeau eine seltsame Transaktion hervor, bei der jemand zwei Stablecoins, USDC für Tether, mit 221.000 US -Dollar begann, aber nur 5.000 US -Dollar erhielt. Viele Kommentatoren auf X nahmen an, dass es sich um einen fettfingernden Händler handelte, der flüchtig wurde, während andere argumentierten, es sei Geldwäsche.

If one were executing a similar transaction via online banking, they usually ask you to approve the FX rate. If you don’t agree quickly enough, the rate changes.

Wenn man eine ähnliche Transaktion per Online -Banking ausführte, bitten sie normalerweise, den FX -Rate zu genehmigen. Wenn Sie nicht schnell genug zustimmen, ändert sich der Tarif.

DeFi automated market makers (AMMs) take a slightly different approach so that all the questions are asked in advance. Instead of requesting rate approval, they ask how much slippage you are willing to tolerate when swapping two cryptocurrencies.

Defi Automated Market Makers (AMMS) verfolgen einen etwas anderen Ansatz, damit alle Fragen im Voraus gestellt werden. Anstatt die Genehmigung zu beantragen, fragen sie, wie viel Sie beim Austausch von zwei Kryptowährungen bereit sind, zu tolerieren.

So if you say you are willing to bear 1% slippage that means you might only get 99 cents in Tether for every $1 in USDC. If you are only willing to tolerate 0.01% slippage, there’s a reasonable chance your transaction won’t complete and you will have to try again.

Wenn Sie also sagen, dass Sie bereit sind, 1% Slippage zu tragen, bedeutet dies, dass Sie für jeden $ 1 in USDC nur 99 Cent in Tether erhalten. Wenn Sie nur bereit sind, 0,01% zu tolerieren, besteht eine vernünftige Wahrscheinlichkeit, dass Ihre Transaktion nicht abgeschlossen ist und Sie es erneut versuchen müssen.

Uniswap’s user interface makes 1% the maximum slippage, to protect traders. But if someone wants to execute transactions in code using the API, they have more flexibility. This particular trader failed to set the minimum acceptable amount they expected to receive.

Die Benutzeroberfläche von UNISWAP macht 1% zum maximalen Schlupf, um Händler zu schützen. Wenn jedoch jemand mithilfe der API Transaktionen im Code ausführen möchte, haben er mehr Flexibilität. Dieser spezielle Händler konnte den minimal akzeptablen Betrag, den er erwartet hatte, nicht festgelegt.

On its own, that would not have been enough to get fleeced to this extent. AMMs work with liquidity pools and use an algorithm to determine the exchange rate. The rate is influenced by the balance of funds between the two currencies in the trading pair. If there isn't enough of one of the currencies, then the rate can get lopsided.

Das wäre nicht ausreichend gewesen, um in diesem Ausmaß zu fliehen. AMMs arbeiten mit Liquiditätspools und verwenden einen Algorithmus, um den Wechselkurs zu bestimmen. Der Zinssatz wird durch den Guthaben der Fonds zwischen den beiden Währungen im Handelspaar beeinflusst. Wenn es nicht genug von einer der Währungen gibt, kann der Rate einseitig werden.

MEV and front running

Mev und vorne laufen

Here’s where it gets messier. The Ethereum block builder executed a front running transaction. Even though the Uniswap liquidity pool for USDC to Tether had around $35 million, the builder made the pool completely lopsided, draining the USDC out of the pool, resulting in a silly exchange rate so that the trader apparently got fleeced. That front running transaction was quite a complex one that involved interacting with a pool on Curve as well as Aave.

Hier wird es unordentlicher. Der Ethereum Block Builder führte eine vorne ausgeführte Transaktion durch. Obwohl der UNISWAP -Liquiditätspool für USDC bis Tether rund 35 Millionen US -Dollar hatte, machte der Bauunternehmer den Pool völlig einseitig und entwässerte den USDC aus dem Pool, was zu einem albernen Wechselkurs führte, damit der Händler offenbar flüchtet. Diese vorne laufende Transaktion war eine ziemlich komplexe, bei der die Interaktion mit einem Pool an der Kurve sowie Aave beteiligt war.

After executing the transaction that appeared to lose $216,000, the next transaction (more-or-less) reversed the front running transaction. However, that reversal transaction also paid the block builder, bob-the-builder, more than $200k in ETH.

Nach Ausführung der Transaktion, die anscheinend 216.000 US-Dollar verloren schien, kehrte die nächste Transaktion (mehr oder weniger) die vordere laufende Transaktion um. Diese Umkehrtransaktion bezahlte jedoch auch den Blockbauer Bob-the-Builder, mehr als 200.000 US-Dollar in ETH.

We took a look at bob-the-builder’s transactions, and 12 March seemed to be an exceptionally profitable day compared to the previous month. Apart from the $200k transaction, there were five other big ones yielding around $440k. During the previous month it mostly earned small amounts with the occasional $4k transaction and a handful of transactions earning around $25k.

Wir haben uns die Transaktionen des Bob-The-Builder angesehen, und der 12. März schien im Vergleich zum Vormonat ein außergewöhnlich profitabler Tag zu sein. Abgesehen von der 200.000 -Dollar -Transaktion gab es fünf andere große, die rund 440.000 US -Dollar kamen. Im Vormonat verdiente es größtenteils kleine Mengen mit gelegentlicher 4K -Transaktion und einer Handvoll Transaktionen, die rund 25.000 US -Dollar verdienen.

Is it money laundering?

Ist es Geldwäsche?

Several commenters on X reckoned these transactions might be money laundering, including a co-founder of DeFi Llama. That’s because the source of the funds came from mixer-like addresses and some of the wallets were single use. If the trader is sufficiently sophisticated, the likelihood of making such a major mistake is slim.

Mehrere Kommentatoren zu X rechnen, dass diese Transaktionen Geldwäsche sein könnten, darunter ein Mitbegründer von Defi Lama. Das liegt daran, dass die Quelle der Gelder aus mixerähnlichen Adressen stammte und einige der Brieftaschen einzeln verwendet wurden. Wenn der Händler ausreichend raffiniert ist, ist die Wahrscheinlichkeit, einen so großen Fehler zu machen, gering.

Uniswap’s API documentation has specific notes on how to protect against this. Instead of using a slippage percentage, the trader should set the minimum amount they expect to receive, to say $219,000 in this case.

Die API -Dokumentation von UNISWAP enthält spezifische Hinweise zum Schutz vor diesem. Anstatt einen Slippage -Prozentsatz zu verwenden, sollte der Händler den erwarteten Mindestbetrag festlegen, der in diesem Fall 219.000 US -Dollar aussagt.

“amountOutMinimum: we are setting to zero, but this is a significant risk in production. For a real deployment, this value should be calculated using our SDK or an onchain price oracle – this helps protect against getting an unusually bad price for a trade due to a front running sandwich or another type of price manipulation.”

„Anbieterminimum: Wir setzen auf Null, aber dies ist ein erhebliches Risiko in der Produktion. Für einen realen Einsatz sollte dieser Wert mit unserem SDK oder einem Onchain -Preis Oracle berechnet werden. Dies hilft, einen ungewöhnlich schlechten Preis für einen Handel zu erhalten, da ein Front -Running -Sandwich oder eine andere Art von Preismanipulationen geeignet ist. “

The argument against the transaction being money laundering is the fact it’s so public.

Das Argument gegen die Transaktion ist Geldwäsche, dass es so öffentlich ist.

Even if it is money laundering, this does not provide a good for reason for institutions to avoid using permissionless blockchains. If one used that rationale, nobody could use banks.

Selbst wenn es sich um Geldwäsche handelt, bietet dies keine guten Grund für Institutionen, um die Verwendung genehmigter Blockchains zu vermeiden. Wenn man diese Begründung benutzte, könnte niemand Banken benutzen.

In related news, this morning regulated crypto exchange OKX suspended its DEX aggregator service. OKX provides conventional centralized trading as well as aggregating decentralized exchanges (DEXs) across various blockchains into a single user interface, which allows non-custodial trading. It suspended the DEX aggregator after detecting activities by North Korea’s Lazarus group, and plans to institute additional upgrades, following the recent addition of hacker tracking features. While the suspension was voluntary, it consulted with regulators. OKX is registered in Malta under EU’s MiCA regulations.

In verwandten Nachrichten hat heute Morgen Crypto Exchange OKX seinen Dex -Aggregator -Service ausgesetzt. OKX bietet konventionelle zentralisierte Handel sowie aggregierte dezentrale Börsen (DEXS) über verschiedene Blockchains zu einer einzelnen Benutzeroberfläche, wodurch der Nicht-Kunden-Handel ermöglicht. Es hat den Dex -Aggregator ausgesetzt, nachdem er die Aktivitäten der Nordkoreas Lazarus Group erkannt hatte, und plant, zusätzliche Upgrades nach der jüngsten Hinzufügung von Hacker -Tracking -Funktionen einzuführen. Während die Suspendierung freiwillig war, konsultierte sie die Aufsichtsbehörden. OKX ist in Malta gemäß den MICA -Vorschriften der EU registriert.

Meanwhile, the New York Federal Reserve explored block building, concluding that most builders comply with sanctions. It observed that non-compliant builders often earned low fees, implying it was a conviction issue.

In der Zwischenzeit erkundete die New Yorker Federal Reserve Block Building und kam zu dem Schluss, dass die meisten Bauherren Sanktionen einhalten. Es wurde festgestellt, dass nicht konforme Bauherren häufig niedrige Gebühren verdienten, was implizierte, dass es sich um ein Verurteilungsproblem handelte.