Die SEC fordert im endgültigen Urteil zum Zusammenbruch von Terraform eine Geldstrafe in Höhe von 5,3 Milliarden US-Dollar

Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat beantragt, dass ein New Yorker Gericht eine Strafe in Höhe von 5,3 Milliarden US-Dollar gegen Terraform Labs und seinen Mitbegründer Do Kwon wegen ihrer angeblichen Rolle beim Zusammenbruch des Terra-Ökosystems verhängt. Eine Jury in Manhattan befand zuvor, dass die Parteien für die Irreführung von Anlegern über die Stabilität von Terra USD (UST) und den Blockchain-Anwendungen von Terraform Labs haftbar gemacht werden. Die SEC verlangt von Terraform Labs und Kwon Abschöpfungszinsen und Zinsen für vorläufige Urteile in Höhe von 4,74 Milliarden US-Dollar sowie zivilrechtliche Strafen in Höhe von 420 Millionen US-Dollar bzw. 100 Millionen US-Dollar.

SEC Files Final Judgment, Seeking $5.3 Billion in Penalties for Terraform Collapse

SEC reicht endgültiges Urteil ein und fordert Strafen in Höhe von 5,3 Milliarden US-Dollar für den Zusammenbruch von Terraform

New York, NY – March 13, 2023 – The United States Securities and Exchange Commission (SEC) has filed a motion for final judgment in a federal court in New York, seeking $5.3 billion in disgorgement, prejudgment interest, and civil penalties against Terraform Labs and its co-founder, Do Kwon, for their alleged misconduct in the collapse of the Terra ecosystem in 2022.

New York, NY – 13. März 2023 – Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) hat bei einem Bundesgericht in New York einen Antrag auf endgültiges Urteil gestellt und fordert Abschöpfung, Vorfälligkeitszinsen und zivilrechtliche Strafen in Höhe von 5,3 Milliarden US-Dollar gegen Terraform Labs und seinem Mitbegründer Do Kwon für ihr angebliches Fehlverhalten beim Zusammenbruch des Terra-Ökosystems im Jahr 2022.

Background

Hintergrund

On February 15, 2023, a Manhattan jury found Terraform Labs and Kwon liable on civil fraud counts, concluding that they had misled investors about the stability of Terra USD (UST), a purportedly "algorithmic" stablecoin, and the applications for the Terra blockchain.

Am 15. Februar 2023 befand eine Jury in Manhattan Terraform Labs und Kwon wegen zivilrechtlichen Betrugs für haftbar und kam zu dem Schluss, dass sie Anleger über die Stabilität von Terra USD (UST), einem angeblich „algorithmischen“ Stablecoin, und die Anwendungen für die Terra-Blockchain getäuscht hatten .

SEC's Request for Final Judgment

Antrag der SEC auf endgültiges Urteil

In its motion, filed two weeks after the trial, the SEC seeks the following remedies:

In ihrem Antrag, der zwei Wochen nach dem Prozess eingereicht wurde, fordert die SEC folgende Abhilfemaßnahmen:

• Disgorgement: $4.74 billion from Terraform Labs and Kwon, representing their alleged ill-gotten gains.
• Prejudgment Interest: To be determined by the court.
• Civil Penalties: $420 million from Terraform Labs and $100 million from Kwon.

SEC's Allegations

Abschöpfung: 4,74 Milliarden US-Dollar von Terraform Labs und Kwon, was deren angeblich unrechtmäßig erworbene Gewinne darstellt. Zinsen vor dem Urteil: Wird vom Gericht festgelegt. Zivilstrafen: 420 Millionen US-Dollar von Terraform Labs und 100 Millionen US-Dollar aus den Vorwürfen von Kwon. SEC

According to the SEC, Kwon and Terraform Labs earned "over $4 billion in ill-gotten gains (and likely much more)" through their illegal conduct, which included:

Nach Angaben der SEC haben Kwon und Terraform Labs durch ihr illegales Verhalten „über 4 Milliarden US-Dollar an unrechtmäßig erworbenen Gewinnen (und wahrscheinlich noch viel mehr)“ verdient, darunter:

• Misrepresenting the stability of UST as an "algorithmic" stablecoin, backed by a reserve of Bitcoin (BTC).
• Failing to disclose the risks associated with UST and the Terra blockchain, including the potential for a "death spiral" collapse.
• Manipulating the market for LUNA, the native token of the Terra blockchain, to artificially prop up the price of UST.

Court Documents

Falsche Darstellung der Stabilität von UST als „algorithmischer“ Stablecoin, der durch eine Bitcoin-Reserve (BTC) gedeckt ist. Keine Offenlegung der mit UST und der Terra-Blockchain verbundenen Risiken, einschließlich der Möglichkeit eines Zusammenbruchs der „Todesspirale“. Manipulation des Marktes für LUNA, der native Token der Terra-Blockchain, um den Preis von UST.Court Documents künstlich zu stützen

Court documents filed by the SEC show that between June 2021 and May 2022, investors purchased $2.3 billion worth of UST on various crypto asset trading platforms. Terraform Labs also sold $65.2 million worth of LUNA and $4.3 million worth of MIR tokens to institutional investors, and $1.8 billion worth of LUNA and UST through the Luna Foundation Guard (LFG).

Von der SEC eingereichte Gerichtsdokumente zeigen, dass Anleger zwischen Juni 2021 und Mai 2022 UST im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar auf verschiedenen Handelsplattformen für Krypto-Assets gekauft haben. Terraform Labs verkaufte außerdem LUNA-Token im Wert von 65,2 Millionen US-Dollar und MIR-Token im Wert von 4,3 Millionen US-Dollar an institutionelle Anleger sowie LUNA und UST im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar über die Luna Foundation Guard (LFG).

SEC's Rationale for Penalties

Begründung der SEC für Strafen

The SEC argues that the requested fines are a "conservative" but "reasonable approximation" of Kwon's and Terraform's ill-gotten gains. The agency also seeks injunctions against Kwon and Terraform Labs, barring future securities violations and prohibiting any involvement with crypto asset securities. Additionally, Kwon faces an officer-and-director ban at SEC-reporting public companies.

Die SEC argumentiert, dass die beantragten Geldbußen eine „konservative“, aber „angemessene Annäherung“ an die unrechtmäßig erworbenen Gewinne von Kwon und Terraform darstellen. Die Behörde beantragt außerdem einstweilige Verfügungen gegen Kwon und Terraform Labs, um künftige Wertpapierverstöße auszuschließen und jegliche Beteiligung an Krypto-Asset-Wertpapieren zu verbieten. Darüber hinaus droht Kwon ein Verbot von leitenden Angestellten und Direktoren bei börsennotierten Unternehmen, die an die SEC berichten.

The SEC deems these measures crucial for deterring future violations, citing defendants' lack of remorse and ongoing risk. Particularly concerning was Terraform Labs' CEO's testimony about ongoing token sales, raising doubts about compliance.

Die SEC hält diese Maßnahmen für entscheidend, um künftige Verstöße abzuschrecken, und verweist auf die mangelnde Reue der Angeklagten und das anhaltende Risiko. Besonders besorgniserregend war die Aussage des CEO von Terraform Labs zu laufenden Token-Verkäufen, die Zweifel an der Einhaltung der Vorschriften aufkommen ließ.

The SEC criticized Kwon's testimony as an admission of likely repeat offenses, describing it as audacious. They highlighted Terraform's distribution of a new token version, LUNA 2.0, to investors while continuing to spend millions from prior investments and engaging in further unregistered security distributions.

Die SEC kritisierte Kwons Aussage als Eingeständnis wahrscheinlicher Wiederholungsdelikte und bezeichnete sie als dreist. Sie hoben hervor, dass Terraform eine neue Token-Version, LUNA 2.0, an Investoren verteilt, während es weiterhin Millionen aus früheren Investitionen ausgibt und sich an weiteren nicht registrierten Sicherheitsverteilungen beteiligt.

SEC's Message to the Industry

Botschaft der SEC an die Branche

The SEC's latest action sends a clear message to the crypto asset industry that it will not tolerate fraud and abuse, and that companies and individuals responsible for such misconduct will be held accountable. The agency continues to monitor the evolving crypto asset market and will take appropriate enforcement actions to protect investors.

Die jüngste Maßnahme der SEC sendet eine klare Botschaft an die Krypto-Asset-Branche, dass sie Betrug und Missbrauch nicht toleriert und dass Unternehmen und Einzelpersonen, die für solches Fehlverhalten verantwortlich sind, zur Rechenschaft gezogen werden. Die Behörde beobachtet weiterhin den sich entwickelnden Markt für Krypto-Assets und wird geeignete Durchsetzungsmaßnahmen zum Schutz der Anleger ergreifen.