Die ökologische Entwicklung von Polygon stagniert und technologische Innovation + Markenaufwertung sind nicht so gut wie „Geld werfen“

Als wichtiger Förderer der Multi-Chain-Interoperabilität, wissensfreier Anwendungen sowie DeFi- und NFT-Ökosystemen hatte Polygon im letzten Bullenmarktzyklus einst große Erfolge. Allerdings gelang es vielen öffentlichen Kettenprojekten wie Polygon im vergangenen Jahr nicht, neue Durchbrüche zu erzielen, sondern wurden nach und nach von aufstrebenden Konkurrenten wie Solana, Sui oder Base in den Schatten gestellt. Als Polygon zu den Diskussionen in den sozialen Medien zurückkehrte, lag das nicht an größeren Updates, sondern am Rückzug von Ökosystempartnern wie AAVE und Lido.

Polygon, a multi-chain interoperability promoter and a key player in the zero-knowledge proof application, DeFi, and NFT ecosystems, had its moment in the last bull market cycle. However, over the last year, while many public chain projects like Polygon failed to achieve new breakthroughs, they were gradually overshadowed by new competitors like Solana, Sui, or Base.

Polygon, ein Multi-Chain-Interoperabilitätsförderer und wichtiger Akteur in den Ökosystemen Zero-Knowledge Proof Application, DeFi und NFT, hatte im letzten Bullenmarktzyklus seinen Höhepunkt. Doch im letzten Jahr gelang es vielen öffentlichen Kettenprojekten wie Polygon zwar nicht, neue Durchbrüche zu erzielen, sie wurden jedoch nach und nach von neuen Konkurrenten wie Solana, Sui oder Base in den Schatten gestellt.

When Polygon re-entered the social media discourse, it wasn't because of any major updates but because of the departure of ecosystem partners like AAVE and Lido.

Als Polygon wieder in den Social-Media-Diskurs einstieg, geschah dies nicht wegen größerer Updates, sondern wegen des Weggangs von Ökosystempartnern wie AAVE und Lido.

"Borrowing chickens to lay eggs" proposal sparks concerns

Der Vorschlag „Hühner ausleihen, um Eier zu legen“ löst Bedenken aus

On December 16, Aave contributor Aave Chan published a proposal in the community to withdraw its lending service from Polygon's Proof of Stake (PoS) chain. The proposal, drafted by Aave founder Marc Zeller, aims to gradually phase out Aave's lending protocol on Polygon to prevent potential security risks in the future. Aave is the largest decentralized application on Polygon, with over $466 million in deposits on the PoS chain.

Am 16. Dezember veröffentlichte der Aave-Mitarbeiter Aave Chan einen Vorschlag in der Community, seinen Kreditdienst aus der Proof of Stake (PoS)-Kette von Polygon zurückzuziehen. Der vom Aave-Gründer Marc Zeller ausgearbeitete Vorschlag zielt darauf ab, das Kreditprotokoll von Aave auf Polygon schrittweise auslaufen zu lassen, um potenzielle Sicherheitsrisiken in der Zukunft zu verhindern. Aave ist die größte dezentrale Anwendung auf Polygon mit Einlagen in Höhe von über 466 Millionen US-Dollar in der PoS-Kette.

Coincidentally, on the same day, liquidity pledge protocol Lido announced that Lido on the Polygon network will be officially deactivated in the next few months. The Lido community stated that the strategic refocus on Ethereum and the lack of scalability of Polygon POS are the reasons for deactivating Lido on the Polygon network.

Zufälligerweise gab das Liquiditätsversprechensprotokoll Lido am selben Tag bekannt, dass Lido im Polygon-Netzwerk in den nächsten Monaten offiziell deaktiviert wird. Die Lido-Community gab an, dass die strategische Neuausrichtung auf Ethereum und die mangelnde Skalierbarkeit von Polygon POS die Gründe für die Deaktivierung von Lido im Polygon-Netzwerk seien.

The loss of two major ecological applications in a single day is a huge blow to Polygon, especially considering the main reason for this is that the Polygon community released the "Polygon PoS Cross-Chain Liquidity Plan" Pre-PIP improvement proposal on December 13. The main goal of the proposal is to use the stablecoin reserves of over $1 billion on the PoS chain bridge to generate income.

Der Verlust von zwei großen ökologischen Anwendungen an einem einzigen Tag ist ein schwerer Schlag für Polygon, insbesondere wenn man bedenkt, dass der Hauptgrund dafür darin besteht, dass die Polygon-Community am 13. Dezember den Pre-PIP-Verbesserungsvorschlag „Polygon PoS Cross-Chain Liquidity Plan“ veröffentlicht hat. Das Hauptziel des Vorschlags besteht darin, die Stablecoin-Reserven von über 1 Milliarde US-Dollar auf der PoS-Chain-Brücke zur Erzielung von Einnahmen zu nutzen.

It's understood that the Polygon PoS bridge holds about $1.3 billion in stablecoin reserves, and the community suggests deploying these idle funds into carefully selected liquidity pools to generate income and promote the development of the Polygon ecosystem. Based on the current loan interest rate, these funds could bring in about $70 million per year.

Es wird davon ausgegangen, dass die Polygon PoS-Brücke etwa 1,3 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Reserven hält, und die Community schlägt vor, diese ungenutzten Mittel in sorgfältig ausgewählte Liquiditätspools einzusetzen, um Einnahmen zu generieren und die Entwicklung des Polygon-Ökosystems zu fördern. Basierend auf dem aktuellen Darlehenszinssatz könnten diese Mittel etwa 70 Millionen US-Dollar pro Jahr einbringen.

The proposal suggests gradually putting these funds into a vault that complies with the ERC-4626 standard. Specific strategies include:

Der Vorschlag schlägt vor, diese Gelder schrittweise in einen Tresor zu legen, der dem ERC-4626-Standard entspricht. Zu den spezifischen Strategien gehören:

DAI: Deposit into Maker's sUSDS, the official yield token of the Maker ecosystem.

DAI: Einzahlung bei Maker's sUSDS, dem offiziellen Ertrags-Token des Maker-Ökosystems.

USDC and USDT: Use Morpho Vaults as the main income channel, and Allez Labs will be responsible for risk management. The initial markets include Superstate's USTB, Maker's sUSDS, and Angle's stUSD.

USDC und USDT: Nutzen Sie Morpho Vaults als Haupteinnahmekanal, und Allez Labs wird für das Risikomanagement verantwortlich sein. Zu den ersten Märkten gehören USTB von Superstate, sUSDS von Maker und stUSD von Angle.

Moreover, Yearn will manage a new ecosystem incentive program, using these proceeds to incentivize activity within the Polygon PoS and broader AggLayer ecosystem.

Darüber hinaus wird Yearn ein neues Ökosystem-Anreizprogramm verwalten und mit diesen Erlösen Anreize für Aktivitäten innerhalb des Polygon PoS und des breiteren AggLayer-Ökosystems schaffen.

It's worth noting that Allez Labs, Morpho Association, and Yearn signed the proposal. According to Deflama's data on December 17, Polygon's total TVL is $1.23 billion, out of which AAVE's TVL on the PoS chain is about $465 million, accounting for 37.8%. Yearn Finance's TVL ranks 26th in the ecosystem, with a TVL of about $3.69 million. This might explain why AAVE proposed to withdraw from Polygon due to security concerns.

Es ist erwähnenswert, dass Allez Labs, Morpho Association und Yearn den Vorschlag unterzeichnet haben. Laut den Daten von Deflama vom 17. Dezember beträgt der gesamte TVL von Polygon 1,23 Milliarden US-Dollar, wovon der TVL von AAVE in der PoS-Kette etwa 465 Millionen US-Dollar ausmacht, was 37,8 % entspricht. Der TVL von Yearn Finance belegt im Ökosystem den 26. Platz mit einem TVL von etwa 3,69 Millionen US-Dollar. Dies könnte erklären, warum AAVE aus Sicherheitsgründen vorgeschlagen hat, sich von Polygon zurückzuziehen.

Evidently, from AAVE's perspective, this proposal takes AAVE's money and puts it into other lending protocols to earn interest. As the largest application of Polygon POS cross-chain bridge funds, AAVE doesn't benefit from such a proposal but has to bear the risk of fund security instead.

Aus Sicht von AAVE nimmt dieser Vorschlag offensichtlich das Geld von AAVE und steckt es in andere Kreditprotokolle, um Zinsen zu verdienen. Als größte Anwendung der Cross-Chain-Bridge-Fonds von Polygon POS profitiert AAVE nicht von einem solchen Vorschlag, sondern muss stattdessen das Risiko der Fondssicherheit tragen.

However, Lido’s withdrawal might have nothing to do with this proposal. After all, Lido's proposal and vote to re-evaluate Polygon were released a month ago, but it just so happened to be announced at this time.

Allerdings hat Lidos Rückzug möglicherweise nichts mit diesem Vorschlag zu tun. Schließlich wurden Lidos Vorschlag und sein Votum für eine Neubewertung von Polygon bereits vor einem Monat veröffentlicht, aber es wurde gerade zu diesem Zeitpunkt bekannt gegeben.

A helpless move due to weak ecosystem development

Ein hilfloser Schritt aufgrund der schwachen Entwicklung des Ökosystems

If the AAVE withdrawal proposal is officially passed, Polygon's TVL will drop to $765 million, making it no longer possible to achieve the $1 billion fund reserve mentioned in the Pre-PIP improvement proposal. Uniswap, ranking second in the ecosystem, has a TVL of about $390 million. If Uniswap follows up with a plan similar to AAVE's, Polygon's TVL will sharply decrease to around $370 million. Not only will the annual interest-bearing target of $70 million not be achieved, but all aspects of the entire ecosystem will be affected, such as the price of governance tokens, active users, etc. Perhaps the loss will be far greater than $70 million.

Wenn der AAVE-Austrittsvorschlag offiziell angenommen wird, wird Polygons TVL auf 765 Millionen US-Dollar sinken, wodurch es nicht mehr möglich ist, die im Pre-PIP-Verbesserungsvorschlag erwähnte Fondsreserve von 1 Milliarde US-Dollar zu erreichen. Uniswap steht im Ökosystem an zweiter Stelle und hat einen TVL von etwa 390 Millionen US-Dollar. Wenn Uniswap einen ähnlichen Plan wie AAVE verfolgt, wird der TVL von Polygon stark auf rund 370 Millionen US-Dollar sinken. Nicht nur wird das jährliche Zinsziel von 70 Millionen US-Dollar nicht erreicht, sondern alle Aspekte des gesamten Ökosystems werden betroffen sein, wie zum Beispiel der Preis von Governance-Tokens, aktive Benutzer usw. Möglicherweise wird der Verlust weitaus größer als 70 Millionen US-Dollar sein .

So, judging from this result, this proposal doesn't seem to be a wise move. Why did the Polygon community propose this plan? How is the Polygon ecosystem faring after a year of development?

Nach diesem Ergebnis zu urteilen, scheint dieser Vorschlag also kein kluger Schachzug zu sein. Warum hat die Polygon-Community diesen Plan vorgeschlagen? Wie geht es dem Polygon-Ökosystem nach einem Jahr Entwicklung?

The peak of Polygon's ecosystem was in June 2021, when the total TVL reached $9.24

Der Höhepunkt des Polygon-Ökosystems war im Juni 2021, als der Gesamt-TVL 9,24 $ erreichte