MicroStrategy ist das ultimative Hebel -Bitcoin -Spiel

Die Investitionsthese von MicroStrategy ist ziemlich einfach: Es ist eine Hebelwette auf Bitcoin's Preis. MicroStrategy ist ursprünglich ein Unternehmen für Business Intelligence and Analytics Software unter CEO Michael Saylor und ist heute der größte Inhaber von Bitcoin der Welt.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) stock has seen an impressive rise of over 600% in the past year—a performance roughly 4.5 times greater than Bitcoin’s (CRYPTO: BTC) own gains over the same period. However, the rally has faced some headwinds since the end of last year, as MicroStrategy's stock has struggled to reach new all-time highs—not necessarily due to cryptocurrency price swings but likely because of skepticism over massive equity dilution.

Der MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) -Bestand hat im vergangenen Jahr einen beeindruckenden Anstieg von über 600% verzeichnet - eine Leistung, die ungefähr 4,5 -mal höher ist als Bitcoin (Crypto: BTC) im gleichen Zeitraum. Die Rallye hat sich jedoch seit Ende letzten Jahres mit einigen Gegenwind ausgesetzt, da die Aktien von Microstrategy sich bemüht haben, neue Allzeithochs zu erreichen-nicht unbedingt auf die Schwankungen des Kryptowährungspreises, aber wahrscheinlich aufgrund der Skepsis gegenüber massiver Eigenkapitalverdünnung.

As I'm cautiously bullish on MicroStrategy, given its brilliant strategy to buy more Bitcoin and capitalize on the hype, I believe that the current NAV premium, at support levels, could be a good entry point in a scenario of ongoing growth for Bitcoin prices.

Ich glaube .

MicroStrategy's unique approach works, while share dilution needn't incite fear for current and new investors. Watch out for MSTR's earnings call later today after the closing bell. Wall St. analysts expect MSTR to report a loss per share of $0.09 for Q4 2024 compared to an EPS of $0.50. For those looking to gain legitimized exposure to the crypto craze, MSTR and its dazzling strategy are a worthy option.

Der einzigartige Ansatz von MicroStrategy funktioniert, während die Aktienverdünnung keine Angst für aktuelle und neue Investoren anregen muss. Achten Sie darauf, dass der Gewinnanruf von MSTR später heute nach der Schlussglocke. Die Analysten von Wall St. erwarten, dass MSTR einen Verlust pro Aktie von 0,09 USD für vierte 2024 im Vergleich zu einem EPS von 0,50 USD meldet. Für diejenigen, die legitimierte Exposition gegenüber dem Krypto -Wahnsinn erlangen möchten, sind MSTR und seine schillernde Strategie eine würdige Option.

MicroStrategy Is the Ultimate Leveraged Bitcoin Play

MicroStrategy ist das ultimative Hebel -Bitcoin -Spiel

MicroStrategy's investment thesis is quite straightforward: it's a leveraged bet on Bitcoin's price. Originally a business intelligence and analytics software company under CEO Michael Saylor, MicroStrategy is now the largest holder of Bitcoin in the world, with around 447,470 Bitcoins in its treasury, valued at $46.75 billion.

Die Investitionsthese von MicroStrategy ist ziemlich einfach: Es ist eine Hebelwette auf Bitcoin's Preis. MicroStrategy war ursprünglich ein Unternehmen für Business Intelligence and Analytics Software unter CEO Michael Saylor und ist heute der größte Inhaber von Bitcoin der Welt, mit rund 447.470 Bitcoins in seinem Finanzministerium im Wert von 46,75 Milliarden US -Dollar.

Over the past few years, MicroStrategy has accumulated this massive amount of Bitcoin through a brilliant strategy consisting of (1) taking on debt and (2) issuing equity to buy more Bitcoin. As the company has capitalized on the high volatility of the leading cryptocurrency, most of its debt is issued through convertible bonds at nearly 0% interest rates, allowing investors to convert their holdings into MSTR stock later, in a form where shareholders are not immediately diluted. In other words, people are lending money to MicroStrategy at no cost, hoping the shares will rise above the conversion price.

In den letzten Jahren hat MicroStrategy diese massive Menge an Bitcoin durch eine brillante Strategie angesammelt, die aus (1) Schulden und (2) Eigenkapital besteht, um mehr Bitcoin zu kaufen. Da das Unternehmen die hohe Volatilität der führenden Kryptowährung profitiert hat, wird der größte Teil seiner Schulden durch Cabrio -Anleihen zu fast 0% Zinssätzen ausgestellt, sodass die Anleger ihre Beteiligungen später in MSTR -Aktien umwandeln können, in einem Formular, in dem die Aktionäre nicht sofort verwässert werden . Mit anderen Worten, die Menschen verleihen Geld kostenlos Geld an MicroStrategy, in der Hoffnung, dass die Aktien über den Conversion -Preis steigen werden.

Thus, as higher Bitcoin prices increase equity value, it creates a positive feedback loop whereby MicroStrategy can borrow increasingly more capital to buy increasingly more Bitcoin. Arguably, the results have been phenomenal since the company began executing this strategy in 2020. Investors who bought MSTR stock instead of directly purchasing Bitcoin saw returns in excess of 2,000%, compared to Bitcoin's 1,207% over the same period.

Wenn die höheren Bitcoin -Preise den Eigenkapitalwert erhöhen, schafft es also eine positive Rückkopplungsschleife, bei der Microstrategy immer mehr Kapital mehr ausleihen kann, um immer mehr Bitcoin zu kaufen. Die Ergebnisse sind wohl phänomenal, seit das Unternehmen mit der Durchführung dieser Strategie im Jahr 2020 begonnen hat. Anleger, die MSTR -Aktien kauften, anstatt Bitcoin direkt zu kaufen, verzeichneten Renditen von mehr als 2.000%, verglichen mit 1.207% von Bitcoin im gleichen Zeitraum.

Why MicroStrategy's Bitcoin Strategy Warrants a Premium

Warum die Bitcoin -Strategie von Microstrategy eine Prämie rechtfertigt

Although justified by its recent strong performance, MicroStrategy's strategy of acquiring more Bitcoin comes at a cost. This is evident when the company's net asset value (NAV) in Bitcoin is 1.8x, meaning MSTR investors are effectively paying almost double the value of Bitcoin to gain exposure to Michael Saylor's active treasury strategy.

Obwohl die jüngste starke Leistung gerechtfertigt ist, hat die Strategie von Microstrategy, mehr Bitcoin zu erwerben, mit Kosten. Dies zeigt sich, wenn der Nettovermögen des Unternehmens (NAV) in Bitcoin 1,8x beträgt, was bedeutet, dass MSTR -Anleger den Wert von Bitcoin effektiv zahlen, um Michael Saylors aktive Treasury -Strategie zu erlangen.

The most obvious reaction would be to go short on MicroStrategy based on this relevant premium, and arguably, there is a notable short interest of 10.8% of MicroStrategy's float being shorted, according to the most recent data. However, what I believe bears are missing at this point is that beyond using available capital and liquidity for opportunistic Bitcoin purchases, MicroStrategy is actually revolutionizing the financial markets by introducing fixed-income instruments with derivative exposure to Bitcoin.

Die offensichtlichste Reaktion wäre, MicroStrategy auf der Grundlage dieser relevanten Prämie zu kurz, und es besteht wohl ein bemerkenswertes Kurzinteresse von 10,8% des Floats von Microstrategy, der nach den jüngsten Daten verkürzt wird. Ich glaube jedoch, dass Bären zu diesem Zeitpunkt fehlen, dass MicroStrategy die Finanzmärkte tatsächlich revolutioniert, indem sie die Finanzmärkte durch Einführung von Instrumenten mit derivativen Bitcoin tatsächlich revolutionieren.

Share Dilution in Perspective

Die Ausdehnung der Perspektive

MicroStrategy shares are down around 26% since their last peak at the end of November last year, and even with Bitcoin hitting new highs since then, the stock has failed to achieve the same despite the high correlation.

Die MicroStrategy -Aktien sind seit ihrem letzten Höhepunkt Ende November letzten Jahres um 26% zurückgegangen, und selbst wenn Bitcoin seitdem neue Höchststände erreicht, hat die Aktie trotz der hohen Korrelation nicht dasselbe erreicht.

The recent weakness in MicroStrategy's stock is likely tied to the potential for a nearly 30x increase in its authorized shares, filed in late December last year and recently approved. The plan details an increase in Class A common stock shares from 330 million to a staggering 10.33 billion—something that initially scared investors about massive dilution.

Die jüngste Schwäche in der Aktien von Microstrategy hängt wahrscheinlich mit dem Potenzial für eine fast 30 -fache Steigerung ihrer autorisierten Aktien zusammen, die Ende Dezember letzten Jahres eingereicht und kürzlich genehmigt wurde. Der Plan beschreibt eine Steigerung der Stammaktien der Klasse A von 330 Millionen auf erstaunliche 10,33 Milliarden - etwas, das die Anleger zunächst wegen massiver Verwässerung erschreckte.

As part of the company's strategy, issuing equity is one of the two ways to acquire more Bitcoins. Frankly, dilution is exactly what MicroStrategy's strategy needs to come to fruition. However, the potential 10.33 billion raised shares will not necessarily be immediately used for new financing potential.

Im Rahmen der Strategie des Unternehmens ist die Ausgabe von Eigenkapital eine der beiden Möglichkeiten, mehr Bitcoins zu erwerben. Ehrlich gesagt ist die Verdünnung genau das, was die Strategie von Microstrategy zum Tragen ergeben muss. Die potenziellen Angehörigen von 10,33 Milliarden Aktien werden jedoch nicht unbedingt sofort für ein neues Finanzierungspotenzial genutzt.

If MicroStrategy converted all the shares at once, or a substantial amount of them, it could potentially raise trillions of dollars if the market had the capacity to absorb the entire share price. Although I don't see this being feasible in a short space of time, the trend is that MicroStrategy will keep things going with its convertible bonds and at-the-market offerings to make the most out of its shares and gradually raise these potential trillions worth of new shares over the next

Wenn die Mikrostrategie alle Aktien auf einmal oder eine erhebliche Menge von ihnen umgewandelt hat, könnte sie möglicherweise Billionen Dollar erhöhen, wenn der Markt die Fähigkeit hatte, den gesamten Aktienkurs zu übernehmen. Obwohl ich nicht sehe, dass dies in kurzer Zeit machbar ist, ist der Trend, dass MicroStrategy die Dinge mit seinen Cabrio-Anleihen und den Angeboten des Marktes am Laufen halten wird, um die Aktien optimal zu nutzen und diese potenziellen Billionen allmählich zu erhöhen Neue Aktien über den nächsten