Einführung von Stabull Finance: Die dezentrale Börse (DEX) für Handel mit tokenisierten Real World Assets (RWAS)

Über vertraute Namen wie Bitcoin und Ethereum und Stablecoins stellten sich Stablecoins an Währungen wie den US -Dollar an, eine neue Grenze öffnet sich: Real World Assets (RWAs) auf der Blockchain.

Beyond familiar names like Bitcoin and Ethereum, and stablecoins pegged to currencies like the US Dollar, a new frontier is opening up: Real World Assets (RWAs) on the blockchain. Imagine owning a piece of gold, a fraction of a real estate property, or even shares in a traditional company, all represented as digital tokens you can trade instantly online.

Über vertraute Namen wie Bitcoin und Ethereum und Stablecoins stellten sich Stablecoins an Währungen wie den US -Dollar an, eine neue Grenze öffnet sich: Real World Assets (RWAs) auf der Blockchain. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen ein Stück Gold, einen Bruchteil eines Immobilienimmobiliens oder sogar Aktien eines traditionellen Unternehmens, die alle als digitale Token vertreten sind, die Sie sofort online handeln können.

This is the promise of RWA tokenization. Projects are turning tangible assets and traditional financial instruments into digital tokens that live on blockchains like Ethereum, Polygon or Base. One prominent example already trading is PAX Gold (PAXG), where each token represents one troy ounce of physical gold held in secure vaults.

Dies ist das Versprechen einer RWA -Tokenisierung. Projekte verwandeln greifbare Vermögenswerte und traditionelle Finanzinstrumente in digitale Token, die auf Blockchains wie Ethereum, Polygon oder Basis leben. Ein herausragendes Beispiel ist bereits Handel mit Pax Gold (Paxg), bei dem jedes Token eine Troy -Unze physischer Gold darstellt, die in sicheren Gewölben gehalten werden.

But this exciting development brings a crucial challenge: how do you make sure the price of the digital token (like PAXG) accurately reflects the real-time value of the actual asset (physical gold)? The price of gold isn’t decided within the crypto world. It’s set by massive, global, off-chain markets like the London Bullion Market. If the token’s price drifts too far from the real price, it loses its legitimacy and usefulness.

Aber diese aufregende Entwicklung bringt eine entscheidende Herausforderung mit sich: Wie stellen Sie sicher, dass der Preis des digitalen Tokens (wie Paxg) den Echtzeitwert des tatsächlichen Vermögenswerts (physisches Gold) genau widerspiegelt? Der Goldpreis wird in der Krypto -Welt nicht entschieden. Es wird von massiven, globalen, nichtkettigen Märkten wie dem London Bullion Market festgelegt. Wenn der Preis des Tokens zu weit vom realen Preis entfernt ist, verliert es seine Legitimität und Nützlichkeit.

This is where Stabull Finance, a specialized Decentralized Exchange (DEX), and crucial pieces of technology called blockchain oracles come into play. Stabull is designed not just for stablecoins, but also for trading tokenized commodities and other RWAs. Its core mission includes democratizing access to these markets on-chain, and a key part of that is ensuring trustworthy pricing. Let’s dive into how Stabull uses oracles to keep the on-chain price of RWAs in line with their real-world value.

Hier kommen Stabull -Finanzen, ein spezialisierter dezentraler Austausch (DEX) und entscheidende Technologiestücke, die als Blockchain -Orakel bezeichnet werden. Stabull ist nicht nur für Stablecoins konzipiert, sondern auch für Handel mit tokenisierten Rohstoffen und anderen RWAs. Die Kernmission umfasst die demokratisierende Zugang zu diesen Märkten, und ein wesentlicher Bestandteil davon ist die Gewährleistung der vertrauenswürdigen Preisgestaltung. Lassen Sie uns darüber eingehen, wie Stabull Orakel verwendet, um den Onkettenpreis von RWAs im Einklang mit ihrem realen Wert zu halten.

The RWA Pricing Problem: Why Off-Chain Values Matter

Das RWA-Preisproblem: Warum außerhalb der Kettenwerte wichtig sind

Unlike cryptocurrencies like Bitcoin, whose price is largely determined by buying and selling on crypto exchanges, the value of an RWA like gold (represented by PAXG) is determined off-chain. The spot price of gold fluctuates based on global supply and demand, geopolitical events, inflation data, and trading in traditional commodity markets. This price is typically set by institutions and is used as a benchmark.

Im Gegensatz zu Kryptowährungen wie Bitcoin, deren Preis weitgehend durch den Kauf und Verkauf an Krypto-Börsen bestimmt wird, wird der Wert einer RWA-ähnlichen Gold (dargestellt durch Paxg) außerhalb der Kette bestimmt. Der Spotpreis von Gold schwankt, basierend auf globalem Angebot und Nachfrage, geopolitischen Ereignissen, Inflationsdaten und Handel mit traditionellen Rohstoffmärkten. Dieser Preis wird normalerweise von Institutionen festgelegt und als Benchmark verwendet.

For an RWA token like PAXG to be trusted and functional, its price on a DEX must closely track this external, real-world price. If PAXG trades significantly higher or lower than the actual price of gold, several problems arise:

Damit ein RWA-Token wie Paxg vertrauenswürdig und funktional ist, muss der Preis für einen Dex diesen externen Preis realer Welt genau verfolgen. Wenn Paxg signifikant höher oder niedriger als der tatsächliche Goldpreis, treten mehrere Probleme auf:

• If PAXG is valued higher on Stabull than the current market price of gold, users could buy PAXG on Stabull and then sell it for a profit off-chain, at the prevailing gold price. This would create an arbitrage opportunity, draining liquidity from Stabull’s pools and rendering them dysfunctional.

• Wenn Paxg auf Stabull höher bewertet wird als der aktuelle Marktpreis von Gold, können Benutzer Paxg auf Stabull kaufen und es dann für einen Gewinn außerhalb der Kette zum vorherrschenden Goldpreis verkaufen. Dies würde eine Arbitrage -Gelegenheit schaffen, die Liquidität aus Stabulls Pools entzieht und sie dysfunktional macht.

• Conversely, if PAXG trades noticeably lower on Stabull, users would have no incentive to buy the token on the DEX, as they could simply purchase gold at the current market price. In this scenario, there would be no demand for PAXG on Stabull, rendering the token illiquid and the trading platform useless.

• Umgekehrt hätten Benutzer keinen Anreiz, das Token auf dem DEX zu kaufen, wenn PAXG mit merklich niedrigerer Stabull -Stabull tätig wäre, da sie einfach Gold zum aktuellen Marktpreis kaufen könnten. In diesem Szenario würde es keine Nachfrage nach Paxg auf Stabull geben, was das Token Illiquid und die Handelsplattform nutzlos macht.

Therefore, any platform facilitating RWA trading needs a robust mechanism to constantly feed the prevailing off-chain price onto the blockchain, where it can be used by the DEX’s smart contracts.

Daher benötigt jede Plattform, die den Handel mit RWA erleichtert, einen robusten Mechanismus, um den vorherrschenden Preis außerhalb des Ketten ständig auf die Blockchain zu versorgen, wo sie von den intelligenten Verträgen des DEX verwendet werden kann.

Enter the Oracles: Connecting Blockchains to the Real World

Geben Sie die Orakel ein: Blockchains mit der realen Welt verbinden

Blockchains, by design, are self-contained systems. They can’t directly access external information like the current price of gold or the latest macroeconomic statistics. This is where blockchain oracles become essential.

Blockchains von Design sind in sich geschlossene Systeme. Sie können nicht direkt auf externe Informationen wie den aktuellen Goldpreis oder die neuesten makroökonomischen Statistiken zugreifen. Hier werden Blockchain -Orakel unerlässlich.

Oracles are third-party services that act as bridges, securely fetching external, off-chain data and delivering it onto the blockchain for smart contracts to use. They function as reliable messengers, often aggregating data from multiple high-quality sources to ensure accuracy and resilience against any single point of failure. For example, a Chainlink oracle might fetch gold price data from leading financial institutions, government agencies, and global commodity exchanges, combining it to provide a robust and trustworthy average price to Stabull’s smart contracts.

Orakel sind Dienste von Drittanbietern, die als Brücken fungieren, die sich sicher externe, außerkettige Daten abrufen und diese auf die Blockchain liefern, damit intelligente Verträge verwendet werden können. Sie fungieren als zuverlässige Boten, die häufig Daten aus mehreren hochwertigen Quellen aggregieren, um die Genauigkeit und Widerstandsfähigkeit gegen einen einzelnen Versagenspunkt zu gewährleisten. Beispielsweise könnte ein ChainLink -Oracle Goldpreisdaten von führenden Finanzinstituten, Regierungsbehörden und globalen Rohstoffbörsen abrufen und den Smart Contracts von Stabull einen robusten und vertrauenswürdigen Durchschnittspreis kombinieren.

These oracles can be used for various data types, including:

Diese Orakel können für verschiedene Datentypen verwendet werden, darunter:

• Token prices: For cross-chain compatibility, oracles can transfer token prices from one chain to another.

• Token-Preise: Für die Kompatibilität mit Kreuzketten können Orakel Token-Preise von einer Kette auf eine andere übertragen.

• Decoding on-chain events: Oracles can notify DeFi protocols when specific events occur off-chain, such as a loan being fully repaid.

• Dekodieren von On-Chain-Ereignissen: Orakel können Defi-Protokolle benachrichtigen, wenn bestimmte Ereignisse außerhalb des Kettens auftreten, z. B. ein Darlehen, das vollständig zurückgezahlt wird.

• External APIs: Oracles can be integrated with any API to bring external data into smart contracts.

• Externe APIs: Orakel können in jede API integriert werden, um externe Daten in intelligente Verträge einzubeziehen.

Stabull explicitly utilizes oracle price feeds, mentioning Chainlink as a provider. For an RWA like PAXG, a Chainlink oracle would continuously monitor and aggregate the prevailing gold price from leading institutions and financial institutions. This price is then used to adjust the ratio of PAXG to USDC in Stabull’s liquidity pools.

STABULL verwendet ausdrücklich Oracle Price -Feeds und erwähnt ChainLink als Anbieter. Für eine RWA wie Paxg würde ein Kettenlink -Oracle den vorherrschenden Goldpreis von führenden Institutionen und Finanzinstitutionen kontinuierlich überwachen und zusammenfassen. Dieser Preis wird dann verwendet, um das Verhältnis von PAXG zu USDC in Stabull -Liquiditätspools anzupassen.

If, for example, the oracle reports that the XAU/USD price is $1,980, then Stabull’s AMM will be programmed to ensure that the PAXG/USDC pool closely reflects this ratio, allowing users to buy or sell PAXG at an average price very close to $1,9

Wenn beispielsweise der Oracle berichtet, dass der XAU/USD -Preis 1.980 US