Stabull Finance 소개 : Tokenized Real World Assets (RWAS)를위한 DEX (Decentralized Exchange)

Bitcoin 및 Ethereum과 같은 친숙한 이름과 Stablecoins는 미국 달러와 같은 통화로 짜여진 새로운 프론티어가 개방됩니다 : 블록 체인의 실제 세계 자산 (RWA).

Beyond familiar names like Bitcoin and Ethereum, and stablecoins pegged to currencies like the US Dollar, a new frontier is opening up: Real World Assets (RWAs) on the blockchain. Imagine owning a piece of gold, a fraction of a real estate property, or even shares in a traditional company, all represented as digital tokens you can trade instantly online.

Bitcoin 및 Ethereum과 같은 친숙한 이름과 Stablecoins는 미국 달러와 같은 통화로 짜여진 새로운 프론티어가 개방됩니다 : 블록 체인의 실제 세계 자산 (RWA). 금 조각, 부동산의 일부 또는 전통적인 회사의 공유를 소유하고 있다고 상상해보십시오. 모두 온라인으로 즉시 거래 할 수있는 디지털 토큰으로 표시됩니다.

This is the promise of RWA tokenization. Projects are turning tangible assets and traditional financial instruments into digital tokens that live on blockchains like Ethereum, Polygon or Base. One prominent example already trading is PAX Gold (PAXG), where each token represents one troy ounce of physical gold held in secure vaults.

이것이 RWA 토큰 화의 약속입니다. 프로젝트는 유형 자산과 전통적인 금융 상품을 Ethereum, Polygon 또는 Base와 같은 블록 체인에 살고있는 디지털 토큰으로 바꾸고 있습니다. 이미 거래하는 두드러진 예 중 하나는 Pax Gold (PAXG)입니다. 여기서 각 토큰은 보안 금고로 보유한 하나의 트로이 물리적 금을 나타냅니다.

But this exciting development brings a crucial challenge: how do you make sure the price of the digital token (like PAXG) accurately reflects the real-time value of the actual asset (physical gold)? The price of gold isn’t decided within the crypto world. It’s set by massive, global, off-chain markets like the London Bullion Market. If the token’s price drifts too far from the real price, it loses its legitimacy and usefulness.

그러나이 흥미 진진한 개발은 중요한 도전을 가져옵니다. PAXG와 같은 디지털 토큰의 가격이 실제 자산 (물리적 금)의 실시간 가치를 정확하게 반영하는지 어떻게 반영합니까? 금의 가격은 암호화 세계에서 결정되지 않습니다. London Bullion Market과 같은 대규모의 글로벌 오프 체인 시장이 설정했습니다. 토큰의 가격이 실제 가격에서 너무 멀리 떨어지면 정당성과 유용성을 잃게됩니다.

This is where Stabull Finance, a specialized Decentralized Exchange (DEX), and crucial pieces of technology called blockchain oracles come into play. Stabull is designed not just for stablecoins, but also for trading tokenized commodities and other RWAs. Its core mission includes democratizing access to these markets on-chain, and a key part of that is ensuring trustworthy pricing. Let’s dive into how Stabull uses oracles to keep the on-chain price of RWAs in line with their real-world value.

이곳은 Stabull Finance, 특수 분산 교환 (DEX) 및 Blockchain Oracles라는 중요한 기술이 작용하는 곳입니다. Stabull은 Stablecoin뿐만 아니라 토큰 화 된 상품 및 기타 RWA를 거래하도록 설계되었습니다. 그 핵심 사명에는 이들 시장에 대한 이들 시장에 대한 접근 민주화가 포함되며, 그 중 핵심 부분은 신뢰할 수있는 가격을 보장하는 것입니다. Stabull이 Oracles를 사용하여 RWA의 온쇄 가격을 실제 가치에 따라 어떻게 유지하는지 살펴 보겠습니다.

The RWA Pricing Problem: Why Off-Chain Values Matter

RWA 가격 문제 : 오프 체인 값이 중요한 이유

Unlike cryptocurrencies like Bitcoin, whose price is largely determined by buying and selling on crypto exchanges, the value of an RWA like gold (represented by PAXG) is determined off-chain. The spot price of gold fluctuates based on global supply and demand, geopolitical events, inflation data, and trading in traditional commodity markets. This price is typically set by institutions and is used as a benchmark.

비트 코인과 같은 암호 화폐와는 달리, 크립토 교환에서 구매 및 판매로 가격이 크게 결정되는 것과는 달리, 금과 같은 금 (PAXG로 표시)의 가치는 오프 체인으로 결정됩니다. 금의 현물 가격은 전 세계 공급 및 수요, 지정 학적 사건, 인플레이션 데이터 및 전통적인 상품 시장 거래에 따라 변동합니다. 이 가격은 일반적으로 기관에 의해 설정되며 벤치 마크로 사용됩니다.

For an RWA token like PAXG to be trusted and functional, its price on a DEX must closely track this external, real-world price. If PAXG trades significantly higher or lower than the actual price of gold, several problems arise:

PAXG와 같은 RWA 토큰이 신뢰하고 기능적이 되려면 덱스 가격은이 외부의 실제 가격을 면밀히 추적해야합니다. PAXG가 실제 금 가격보다 상당히 높거나 낮은 경우 몇 가지 문제가 발생합니다.

• If PAXG is valued higher on Stabull than the current market price of gold, users could buy PAXG on Stabull and then sell it for a profit off-chain, at the prevailing gold price. This would create an arbitrage opportunity, draining liquidity from Stabull’s pools and rendering them dysfunctional.

• PAXG가 현재 금의 시장 가격보다 Stabull에서 더 높은 가치가있는 경우, 사용자는 Stabull에서 PAXG를 구매 한 다음 일반적인 금 가격으로 이익을 위해 이익을 팔 수 있습니다. 이로 인해 Stabull의 수영장에서 유동성을 배출하고 기능 장애가 발생하는 차익 거래 기회가 생깁니다.

• Conversely, if PAXG trades noticeably lower on Stabull, users would have no incentive to buy the token on the DEX, as they could simply purchase gold at the current market price. In this scenario, there would be no demand for PAXG on Stabull, rendering the token illiquid and the trading platform useless.

• 반대로, PAXG가 Stabull에서 눈에 띄게 거래되는 경우, 사용자는 현재 시장 가격으로 금을 구매할 수 있으므로 Dex에서 토큰을 구매할 인센티브가 없을 것입니다. 이 시나리오에서는 Stabull에 대한 PAXG에 대한 수요가 없으며, 토큰 비유동 및 거래 플랫폼을 쓸모없는 것으로 보입니다.

Therefore, any platform facilitating RWA trading needs a robust mechanism to constantly feed the prevailing off-chain price onto the blockchain, where it can be used by the DEX’s smart contracts.

따라서 RWA 거래를 촉진하는 모든 플랫폼은 일반적인 오프 체인 가격을 블록 체인에 끊임없이 공급하기위한 강력한 메커니즘이 필요하며, 여기서 DEX의 스마트 계약에서 사용할 수 있습니다.

Enter the Oracles: Connecting Blockchains to the Real World

오라클을 입력하십시오 : 블록 체인을 실제 세계에 연결하십시오

Blockchains, by design, are self-contained systems. They can’t directly access external information like the current price of gold or the latest macroeconomic statistics. This is where blockchain oracles become essential.

블록 체인은 설계 별 자체 포함 시스템입니다. 금의 현재 가격 또는 최신 거시 경제 통계와 같은 외부 정보에 직접 액세스 할 수 없습니다. 블록 체인 오라클이 필수적이되는 곳입니다.

Oracles are third-party services that act as bridges, securely fetching external, off-chain data and delivering it onto the blockchain for smart contracts to use. They function as reliable messengers, often aggregating data from multiple high-quality sources to ensure accuracy and resilience against any single point of failure. For example, a Chainlink oracle might fetch gold price data from leading financial institutions, government agencies, and global commodity exchanges, combining it to provide a robust and trustworthy average price to Stabull’s smart contracts.

Oracles는 다리 역할을하는 타사 서비스이며, 외부, 오프 체인 데이터를 안전하게 가져와 스마트 계약을 사용할 수 있도록 블록 체인에 전달합니다. 이들은 신뢰할 수있는 메신저 역할을하며, 종종 단일 고장 지점에 대한 정확성과 탄력성을 보장하기 위해 여러 고품질 소스의 데이터를 집계합니다. 예를 들어, 체인 링크 Oracle은 선도적 인 금융 기관, 정부 기관 및 글로벌 상품 거래소의 금 가격 데이터를 가져와이를 결합하여 Stabull의 스마트 계약에 강력하고 신뢰할 수있는 평균 가격을 제공 할 수 있습니다.

These oracles can be used for various data types, including:

이 오라클은 다음을 포함하여 다양한 데이터 유형에 사용할 수 있습니다.

• Token prices: For cross-chain compatibility, oracles can transfer token prices from one chain to another.

• 토큰 가격 : 크로스 체인 호환성의 경우 Oracles는 토큰 가격을 한 체인에서 다른 체인으로 이전 할 수 있습니다.

• Decoding on-chain events: Oracles can notify DeFi protocols when specific events occur off-chain, such as a loan being fully repaid.

• 온쇄 이벤트 디코딩 : Oracles는 대출이 완전히 상환되는 것과 같은 특정 이벤트가 체인 오프 체인이 발생할 때 DEFI 프로토콜에 알릴 수 있습니다.

• External APIs: Oracles can be integrated with any API to bring external data into smart contracts.

• 외부 API : Oracles는 모든 API와 통합되어 외부 데이터를 스마트 계약으로 가져올 수 있습니다.

Stabull explicitly utilizes oracle price feeds, mentioning Chainlink as a provider. For an RWA like PAXG, a Chainlink oracle would continuously monitor and aggregate the prevailing gold price from leading institutions and financial institutions. This price is then used to adjust the ratio of PAXG to USDC in Stabull’s liquidity pools.

Stabull은 Oracle Price Feeds를 명시 적으로 사용하여 ChainLink를 공급자로 언급합니다. PAXG와 같은 RWA의 경우, 체인 링크 Oracle은 주요 기관 및 금융 기관의 일반적인 금 가격을 지속적으로 모니터링하고 집계 할 것입니다. 이 가격은 Stabull의 유동성 풀에서 PAXG 대 USDC의 비율을 조정하는 데 사용됩니다.

If, for example, the oracle reports that the XAU/USD price is $1,980, then Stabull’s AMM will be programmed to ensure that the PAXG/USDC pool closely reflects this ratio, allowing users to buy or sell PAXG at an average price very close to $1,9

예를 들어, Oracle이 XAU/USD 가격이 $ 1,980이라고보고 한 경우 Stabull의 AMM은 PAXG/USDC 풀이이 비율을 밀접하게 반영하여 사용자가 평균 가격으로 PAXG를 구매하거나 판매 할 수 있도록 프로그래밍됩니다.