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Nachrichtenartikel zu Kryptowährungen
Das Geschäftsmodell von Grayscale, die Gebühren für seine Krypto-ETF-Produkte zu erhöhen, hat sich als profitabel erwiesen
Oct 02, 2024 at 11:01 pm
Grayscale Investments, einer der größten digitalen Vermögensverwalter der Branche, stand seit der Umwandlung seines Flaggschiffprodukts, des GBTC, in einen Spot-ETF vor großen Herausforderungen.
Grayscale’s business model, which has seen it hike fees on its crypto ETF products, has proven to be quite profitable, despite the challenges faced by the firm.
Das Geschäftsmodell von Grayscale, bei dem die Gebühren für seine Krypto-ETF-Produkte erhöht wurden, hat sich trotz der Herausforderungen, mit denen das Unternehmen konfrontiert ist, als recht profitabel erwiesen.
Key Points:
Wichtige Punkte:
Grayscale Investments, a leading digital asset manager, has faced difficulties in converting its flagship product, the GBTC, into a spot ETF.
Grayscale Investments, ein führender digitaler Vermögensverwalter, hatte Schwierigkeiten, sein Flaggschiffprodukt, den GBTC, in einen Spot-ETF umzuwandeln.
Due to aggressive investor capital outflows, GBTC has experienced a significant drop in Assets Under Management (AUM).
Aufgrund aggressiver Kapitalabflüsse von Anlegern verzeichnete GBTC einen erheblichen Rückgang des verwalteten Vermögens (AUM).
Despite this decline, Grayscale continues to generate substantial revenue, primarily due to the high fees attached to its ETF products.
Trotz dieses Rückgangs generiert Grayscale weiterhin erhebliche Einnahmen, vor allem aufgrund der hohen Gebühren, die mit seinen ETF-Produkten verbunden sind.
These fees, which are often criticized for being the highest in the industry, have allowed Grayscale to generate significant income as investors’ interest wanes.
Diese Gebühren, die oft als die höchsten in der Branche kritisiert werden, haben es Grayscale ermöglicht, erhebliche Einnahmen zu erzielen, während das Interesse der Anleger nachlässt.
GBTC ETF Revenue Surpasses BlackRock IBIT
Der Umsatz des GBTC ETF übersteigt den IBIT von BlackRock
According to reports, the firm generates five times more revenue from its GBTC ETF than BlackRock, the world’s largest asset manager, does from its iShares Bitcoin Trust (IBIT). This disparity highlights the profitability of Grayscale’s fee structure compared to competitors offering similar Bitcoin-based products.
Berichten zufolge erwirtschaftet das Unternehmen mit seinem GBTC-ETF fünfmal mehr Umsatz als BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, mit seinem iShares Bitcoin Trust (IBIT). Diese Ungleichheit unterstreicht die Rentabilität der Gebührenstruktur von Grayscale im Vergleich zu Wettbewerbern, die ähnliche Bitcoin-basierte Produkte anbieten.
However, Grayscale must balance its high revenues through fees with dealing with the outflows from its ETF products. While the firm benefits financially from its fee structure, it risks alienating investors seeking more affordable options in a competitive crypto ETF market.
Allerdings muss Grayscale seine hohen Einnahmen aus Gebühren mit der Bewältigung der Abflüsse aus seinen ETF-Produkten ausgleichen. Während das Unternehmen finanziell von seiner Gebührenstruktur profitiert, riskiert es, Anleger abzuschrecken, die auf einem wettbewerbsintensiven Krypto-ETF-Markt nach günstigeren Optionen suchen.
Earlier this year, Grayscale’s former CEO, Michael Sonnenshein, planned to lower fees on the GBTC Bitcoin ETF. Sonnenshein attributed the company’s decision to reduce its fees to the market’s evolution and increased demand for the product.
Anfang dieses Jahres plante der ehemalige CEO von Grayscale, Michael Sonnenshein, die Gebühren für den GBTC Bitcoin ETF zu senken. Sonnenshein führte die Entscheidung des Unternehmens, seine Gebühren zu senken, auf die Marktentwicklung und die gestiegene Nachfrage nach dem Produkt zurück.
While this has not materialized for GBTC, its mini Bitcoin and Ethereum products offer some of the industry’s lowest fees.
Während dies bei GBTC nicht der Fall ist, bieten seine Mini-Bitcoin- und Ethereum-Produkte einige der niedrigsten Gebühren der Branche.
Grayscale’s Q1 2024 Earnings Impacted by Outflows
Die Erträge von Grayscale im ersten Quartal 2024 werden durch Abflüsse beeinträchtigt
Since transitioning to a spot Bitcoin ETF, GBTC has experienced a substantial outflow of over $12 billion. In particular, it saw a record single-day outflow of $643 million, even as competitors like BlackRock’s IBIT saw inflows.
Seit der Umstellung auf einen Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete GBTC einen erheblichen Abfluss von über 12 Milliarden US-Dollar. Insbesondere kam es an einem einzigen Tag zu einem Rekordabfluss von 643 Millionen US-Dollar, während Konkurrenten wie BlackRocks IBIT Zuflüsse verzeichneten.
This trend can be attributed to the high management fee of 1.5% compared to other Bitcoin ETF providers. For example, VanEck has chosen to waive fees on its Bitcoin ETF amid fierce competition within the market.
Dieser Trend ist auf die im Vergleich zu anderen Bitcoin-ETF-Anbietern hohe Verwaltungsgebühr von 1,5 % zurückzuführen. VanEck hat beispielsweise beschlossen, auf die Gebühren für seinen Bitcoin-ETF zu verzichten, da auf dem Markt ein starker Wettbewerb herrscht.
Since trading began earlier in January, all the US spot Bitcoin ETFs have registered a total net inflows of over $18 billion. However, demand for Bitcoin funds has slowed down considerably in the midst of the tightening economic condition in the US.
Seit Handelsbeginn Anfang Januar verzeichneten alle US-Spot-Bitcoin-ETFs einen Gesamtnettozufluss von über 18 Milliarden US-Dollar. Allerdings hat sich die Nachfrage nach Bitcoin-Fonds angesichts der sich verschärfenden Wirtschaftslage in den USA erheblich verlangsamt.
On the other hand, the outflows from the Grayscale Bitcoin ETF have continued. On October 1, GBTC reported over $5 million in net outflows.
Andererseits hielten die Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin ETF an. Am 1. Oktober meldete GBTC Nettoabflüsse von über 5 Millionen US-Dollar.
In May, Blackrock’s IBIT surpassed Grayscale GBTC as the largest Bitcoin exchange-traded fund. Notably, on May 9, IBIT registered a total cash inflow of about $102.5 million, while GBTC recorded $105.2 million in outflows to register the flipping.
Im Mai übertraf Blackrocks IBIT Grayscale GBTC als größten börsengehandelten Bitcoin-Fonds. Bemerkenswert ist, dass IBIT am 9. Mai einen Gesamtmittelzufluss von etwa 102,5 Millionen US-Dollar verzeichnete, während GBTC 105,2 Millionen US-Dollar an Abflüssen verzeichnete, um die Umschichtung zu registrieren.
Meanwhile, Grayscale recently launched its XRP Trust. This investment vehicle provides accredited investors with direct exposure to XRP, enabling them to invest in the cryptocurrency without needing to handle it directly. Grayscale’s move is expected to boost investor confidence and could be a precursor to further developments in the XRP ecosystem.
Unterdessen hat Grayscale kürzlich seinen XRP Trust ins Leben gerufen. Dieses Anlageinstrument bietet akkreditierten Anlegern einen direkten Zugang zu XRP und ermöglicht es ihnen, in die Kryptowährung zu investieren, ohne direkt mit ihr umgehen zu müssen. Es wird erwartet, dass der Schritt von Grayscale das Vertrauen der Anleger stärkt und ein Vorbote für weitere Entwicklungen im XRP-Ökosystem sein könnte.
Benjamin Godfrey is a blockchain enthusiast and journalist who relishes writing about the real life applications of blockchain technology and innovations to drive general acceptance and worldwide integration of the emerging technology. His desire to educate people about cryptocurrencies inspires his contributions to renowned blockchain media and sites.
Benjamin Godfrey ist ein Blockchain-Enthusiast und Journalist, der gerne über die realen Anwendungen der Blockchain-Technologie und Innovationen schreibt, um die allgemeine Akzeptanz und weltweite Integration der neuen Technologie voranzutreiben. Sein Wunsch, Menschen über Kryptowährungen aufzuklären, inspiriert seine Beiträge zu renommierten Blockchain-Medien und -Websites.
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