Die US-Finanzaufsichtsbehörden verstärken die Durchsetzung von Kryptowährungen, während sich das Geschäftsjahr dem Ende zuneigt

Während das Ende des Geschäftsjahres näher rückt, verschärfen die US-Finanzaufsichtsbehörden die Durchsetzung von Kryptoprojekten und haben in den letzten 10 Tagen eine Flut von Klagen eingereicht. Der SEC und der CFTC wird vorgeworfen, dass sie durch Durchsetzung regulieren, anstatt klare Leitlinien bereitzustellen, und mehrere Fälle haben rechtliche Bedenken aufgeworfen, die gefährliche Präzedenzfälle schaffen könnten. In einem Fall wird behauptet, dass Marktmanipulation durch ein Airdrop- und Belohnungsprogramm erfolgt sei, während ein anderer argumentiert, dass Ethereum-Knoten in den USA der SEC die Autorität über alles geben, was im Netzwerk passiert.

U.S. Financial Regulators Intensify Crypto Enforcement as Fiscal Year Nears End

Die US-Finanzaufsichtsbehörden intensivieren die Durchsetzung von Kryptowährungen, während sich das Geschäftsjahr dem Ende nähert

As autumn approaches, U.S. financial regulators are accelerating their pursuit of alleged wrongdoings within the cryptocurrency industry. This surge in enforcement activity, traditionally observed at this time of year, is widely attributed to budgetary considerations and potential quotas that agencies seek to fulfill before the end of the fiscal year on September 30th.

Während der Herbst näher rückt, verstärken die US-Finanzaufsichtsbehörden ihre Verfolgung mutmaßlicher Verfehlungen in der Kryptowährungsbranche. Dieser Anstieg der Durchsetzungsaktivitäten, der traditionell zu dieser Jahreszeit zu beobachten ist, wird weitgehend auf Haushaltsüberlegungen und mögliche Quoten zurückgeführt, die die Behörden vor dem Ende des Geschäftsjahres am 30. September erfüllen möchten.

High-Profile Cases Setting Precedents

Aufsehen erregende Fälle, die Präzedenzfälle schaffen

Notable examples include the SEC and CFTC lawsuit and settlement with EOS in September 2019, involving an initial coin offering (ICO) valued at $4 billion. In December 2020, the SEC announced an ongoing case against Ripple Labs, alleging unlawful token sales amounting to over $1 billion. Additionally, numerous lesser-known crypto projects face legal actions annually for various reasons.

Zu den bemerkenswerten Beispielen zählen die Klage der SEC und der CFTC sowie die Einigung mit EOS im September 2019, bei der es um ein Initial Coin Offering (ICO) im Wert von 4 Milliarden US-Dollar ging. Im Dezember 2020 kündigte die SEC ein laufendes Verfahren gegen Ripple Labs an, in dem ihr unrechtmäßige Token-Verkäufe im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar vorgeworfen werden. Darüber hinaus werden zahlreiche weniger bekannte Krypto-Projekte aus verschiedenen Gründen jedes Jahr mit rechtlichen Schritten konfrontiert.

Jake Chervinsky, head of policy at the Blockchain Association, noted on Twitter that the SEC and CFTC's fiscal year concludes on September 30th, providing them with a limited window to secure substantial victories that can bolster their budget requests to Congress. This observation aligns with previous remarks made by Chervinsky.

Jake Chervinsky, Leiter Politik bei der Blockchain Association, bemerkte auf Twitter, dass das Geschäftsjahr der SEC und CFTC am 30. September endet, was ihnen ein begrenztes Zeitfenster gibt, um substanzielle Siege zu erringen, die ihre Budgetanträge an den Kongress untermauern können. Diese Beobachtung deckt sich mit früheren Bemerkungen von Chervinsky.

Recent Litigation Raises Concerns

Der jüngste Rechtsstreit gibt Anlass zur Sorge

Within the past ten days, multiple lawsuits have been filed against crypto projects, reflecting the heightened enforcement activity. One lawsuit accuses a company of market manipulation, while another charges a crypto influencer with failing to report income. A third lawsuit even involves a decentralized autonomous organization (DAO).

In den letzten zehn Tagen wurden mehrere Klagen gegen Krypto-Projekte eingereicht, was die verstärkte Durchsetzungsaktivität widerspiegelt. In einer Klage wird einem Unternehmen Marktmanipulation vorgeworfen, während in einer anderen ein Krypto-Influencer beschuldigt wird, Einnahmen nicht gemeldet zu haben. In einer dritten Klage geht es sogar um eine dezentrale autonome Organisation (DAO).

Critics argue that the SEC's approach of regulating through enforcement, rather than providing clear guidance, has become increasingly prevalent. While the targeted projects in these recent cases may be relatively small, analysts express concerns over the legal ramifications, which could set adverse precedents.

Kritiker argumentieren, dass sich der Ansatz der SEC, der Regulierung durch Durchsetzung vorsieht, anstatt klare Leitlinien bereitzustellen, zunehmend durchgesetzt hat. Auch wenn die in diesen jüngsten Fällen anvisierten Projekte relativ klein sein mögen, äußern Analysten Bedenken hinsichtlich der rechtlichen Konsequenzen, die negative Präzedenzfälle schaffen könnten.

CFTC Lawsuit against bXz Protocol and Ooki DAO

CFTC-Klage gegen bXz Protocol und Ooki DAO

The CFTC filed a lawsuit against the company and founders behind the bXz protocol, alleging the facilitation of unregulated derivatives trading. The founders reached a settlement with the agency, but the CFTC also sued the Ooki DAO, which was spun off to operate the protocol. This move raises concerns that the CFTC may be hindering efforts to decentralize governance of protocols and potentially criminalizing DAO participation.

Die CFTC reichte eine Klage gegen das Unternehmen und die Gründer hinter dem bXz-Protokoll ein und behauptete, es begünstige den unregulierten Derivatehandel. Die Gründer einigten sich mit der Agentur, doch die CFTC verklagte auch die Ooki DAO, die ausgegliedert wurde, um das Protokoll zu betreiben. Dieser Schritt gibt Anlass zur Sorge, dass die CFTC die Bemühungen zur Dezentralisierung der Protokollverwaltung behindern und möglicherweise die Teilnahme von DAOs kriminalisieren könnte.

SEC Charges against Crypto Influencer Ian Balina

SEC erhebt Anklage gegen Krypto-Influencer Ian Balina

In another case, the SEC charged crypto influencer Ian Balina with allegedly failing to disclose income from a 2018 ICO called SPRK. While the specific allegations are less significant, the SEC's reasoning for filing the case has raised eyebrows. The agency asserts that because Ethereum nodes are more concentrated in the United States than in any other country, the SEC should have oversight authority over all network activities.

In einem anderen Fall beschuldigte die SEC den Krypto-Influencer Ian Balina, angeblich die Einnahmen aus einem ICO namens SPRK aus dem Jahr 2018 nicht offengelegt zu haben. Während die konkreten Vorwürfe weniger bedeutsam sind, hat die Begründung der SEC für die Einreichung des Verfahrens für Aufsehen gesorgt. Die Agentur behauptet, dass die SEC die Aufsichtsbefugnis über alle Netzwerkaktivitäten haben sollte, da die Ethereum-Knoten in den Vereinigten Staaten stärker konzentriert sind als in jedem anderen Land.

Adam Cochran, a partner at Cinneamhain Ventures, criticized this overreach on Twitter, emphasizing the unacceptable nature of such a broad interpretation of jurisdiction over the entire cryptocurrency space.

Adam Cochran, Partner bei Cinneamhain Ventures, kritisierte diese Übertreibung auf Twitter und betonte die inakzeptable Natur einer so weiten Auslegung der Zuständigkeit für den gesamten Kryptowährungsraum.

SEC Accuses Hydrogen Technology Corp. of Market Manipulation

SEC wirft Hydrogen Technology Corp. Marktmanipulation vor

The SEC recently accused fintech firm Hydrogen Technology Corp. and its former CEO, Michael Ross Kane, of unlawful market manipulation of "crypto asset securities." Hydrogen allegedly utilized various methods to distribute its HYDRO token, including an airdrop and a bounty program for token promotion.

Die SEC beschuldigte kürzlich das Fintech-Unternehmen Hydrogen Technology Corp. und seinen ehemaligen CEO Michael Ross Kane der rechtswidrigen Marktmanipulation von „Krypto-Asset-Wertpapieren“. Hydrogen nutzte angeblich verschiedene Methoden zur Verbreitung seines HYDRO-Tokens, darunter einen Airdrop und ein Kopfgeldprogramm zur Token-Werbung.

The complaint alleges that Kane and Hydrogen hired Moonwalkers Trading to use bots to create an illusion of robust market activity. Notably, Hydrogen's market capitalization is below $500,000, and the SEC alleges that Hydrogen "reaped profits of more than $2 million as a result of the defendants' conduct."

In der Beschwerde wird behauptet, Kane und Hydrogen hätten Moonwalkers Trading beauftragt, Bots einzusetzen, um die Illusion einer robusten Marktaktivität zu erzeugen. Bemerkenswert ist, dass die Marktkapitalisierung von Hydrogen unter 500.000 US-Dollar liegt und die SEC behauptet, dass Hydrogen „durch das Verhalten der Beklagten Gewinne von mehr als 2 Millionen US-Dollar erzielt hat“.

While the allegations of unregistered securities offerings and market manipulation are common in the altcoin market, the Hydrogen case raises concerns due to ambiguous language surrounding the airdrop and rewards program.

Während auf dem Altcoin-Markt häufig Vorwürfe über nicht registrierte Wertpapierangebote und Marktmanipulation erhoben werden, gibt der Wasserstoff-Fall Anlass zur Sorge, da die Sprache rund um das Airdrop- und Belohnungsprogramm unklar ist.

Carolyn Welshhans, associate director of the SEC's Enforcement Division, stressed that companies cannot evade federal securities laws by structuring unregistered offers and sales as bounties or rewards.

Carolyn Welshhans, stellvertretende Direktorin der Enforcement Division der SEC, betonte, dass Unternehmen sich den Wertpapiergesetzen des Bundes nicht entziehen können, indem sie nicht registrierte Angebote und Verkäufe als Kopfgelder oder Belohnungen strukturieren.

Legal experts have pointed out that the airdrop does not fall within the scope of the SEC's Howey analysis. However, the complaint appears to focus on the promotional scheme. Tyler Ostern, CEO of Moonwalkers, has agreed to repay illicit gains from the bot army.

Rechtsexperten haben darauf hingewiesen, dass der Airdrop nicht in den Geltungsbereich der Howey-Analyse der SEC fällt. Allerdings scheint sich die Beschwerde auf das Werbesystem zu konzentrieren. Tyler Ostern, CEO von Moonwalkers, hat zugestimmt, illegale Gewinne aus der Bot-Armee zurückzuzahlen.

Chilling Effect on Innovation

Abschreckende Wirkung auf Innovation

While SEC settlements do not establish legal precedent, these enforcement actions nevertheless convey a message and may have a deterrent effect on innovation in the cryptocurrency industry.

Obwohl die SEC-Vergleiche keinen rechtlichen Präzedenzfall darstellen, vermitteln diese Durchsetzungsmaßnahmen dennoch eine Botschaft und können eine abschreckende Wirkung auf Innovationen in der Kryptowährungsbranche haben.