Darwins Evolutionstheorie angewendet auf Kryptowährungs-Ökosysteme: Konzentration auf das Netzwerk, nicht auf den Preis

Darwins Evolutionstheorie legt nahe, dass lebende Organismen, die sich am besten an ihre Umwelt anpassen, am erfolgreichsten überleben.

Darwin’s theory suggests that living organisms best adjusted to their environment are the most successful at surviving. Organisms struggle against each other in competition for resources that are necessary for existence within their environment. The same principle can be applied to cryptocurrencies. In a volatile, decentralized world characterized by competition among networks, only the healthiest, most well-structured ecosystems survive. Developers should, therefore, focus on developing a ‘healthy’ underlying network for crypto to ensure they stand the best chance of surviving the next evolutionary cycle.

Darwins Theorie legt nahe, dass lebende Organismen, die sich am besten an ihre Umgebung anpassen, am erfolgreichsten überleben. Organismen kämpfen gegeneinander im Wettbewerb um Ressourcen, die für die Existenz in ihrer Umwelt notwendig sind. Das gleiche Prinzip lässt sich auf Kryptowährungen anwenden. In einer volatilen, dezentralen Welt, die vom Wettbewerb zwischen Netzwerken geprägt ist, überleben nur die gesündesten und am besten strukturierten Ökosysteme. Entwickler sollten sich daher auf die Entwicklung eines „gesunden“ zugrunde liegenden Netzwerks für Krypto konzentrieren, um sicherzustellen, dass sie die besten Chancen haben, den nächsten Evolutionszyklus zu überleben.

What makes a crypto ‘healthy’?

Was macht eine Krypto „gesund“?

The nature of cryptocurrencies is vastly different from that of living organisms, so the resources that make a crypto ecosystem ‘healthy’ differ from those that make a living organism ‘fit.’

Die Natur von Kryptowährungen unterscheidet sich erheblich von der von lebenden Organismen. Daher unterscheiden sich die Ressourcen, die ein Krypto-Ökosystem „gesund“ machen, von denen, die einen lebenden Organismus „fit“ machen.

Cryptocurrencies are decentralized virtual assets existing in the web3 space, so they rely on many individual users to interact within this ecosystem to create a healthy store of value. Like fiat currencies, without this social network made up of token holders, a cryptocurrency asset has no value. Each cryptocurrency can represent its own ‘culture’ through a transactive coin, where value is rooted in the psychology of its holders. This is mirrored by the fact that social events, user perception, and supply often impact the value of the token.

Kryptowährungen sind dezentrale virtuelle Vermögenswerte, die im Web3-Bereich existieren. Daher sind sie darauf angewiesen, dass viele einzelne Benutzer innerhalb dieses Ökosystems interagieren, um einen gesunden Wertspeicher zu schaffen. Wie Fiat-Währungen hat ein Kryptowährungs-Asset ohne dieses soziale Netzwerk, das aus Token-Inhabern besteht, keinen Wert. Jede Kryptowährung kann ihre eigene „Kultur“ durch eine transaktive Münze repräsentieren, deren Wert in der Psychologie ihrer Besitzer verwurzelt ist. Dies spiegelt sich in der Tatsache wider, dass gesellschaftliche Ereignisse, die Wahrnehmung der Nutzer und das Angebot oft Einfluss auf den Wert des Tokens haben.

Since all cryptocurrencies derive value from community and user interactions within the web3 environment, they compete within the same web3 parameters for user attention and transactions. The parameters used to define a ‘healthy’ crypto network relate to token holder activity and include the principles of distribution, variety of holders, variety of transactions, and token flow, where there must be a sustainable number of diverse transactions.

Da alle Kryptowährungen ihren Wert aus Community- und Benutzerinteraktionen innerhalb der Web3-Umgebung ziehen, konkurrieren sie innerhalb derselben Web3-Parameter um Benutzeraufmerksamkeit und Transaktionen. Die zur Definition eines „gesunden“ Kryptonetzwerks verwendeten Parameter beziehen sich auf die Aktivität der Token-Inhaber und umfassen die Grundsätze der Verteilung, der Vielfalt der Inhaber, der Vielfalt der Transaktionen und des Token-Flusses, wobei eine nachhaltige Anzahl unterschiedlicher Transaktionen vorhanden sein muss.

It is not just about having user activity, but the right kind. If one individual lived in a nation-state as its sole citizen with a bank account of $100 million, the GDP per capita of that nation would be the best in the world—yet its chances of survival would be non-existent. Since there is only one holder, there would be no scope for transactions or a variety of holders, rendering it defunct and with no value.

Es kommt nicht nur auf Benutzeraktivität an, sondern auf die richtige Art. Wenn eine Einzelperson als alleiniger Bürger eines Nationalstaates mit einem Bankkonto von 100 Millionen US-Dollar leben würde, wäre das Pro-Kopf-BIP dieser Nation das beste der Welt – doch ihre Überlebenschancen wären gleich null. Da es nur einen Inhaber gibt, gäbe es keinen Spielraum für Transaktionen oder eine Vielzahl von Inhabern, sodass es nicht mehr existiert und keinen Wert mehr hat.

Whilst living organisms may be competing for things like food and resources in the real world, cryptocurrency tokens are competing for transactions and user attention in the web3 world.

Während lebende Organismen in der realen Welt möglicherweise um Dinge wie Nahrung und Ressourcen konkurrieren, konkurrieren Kryptowährungstoken in der Web3-Welt um Transaktionen und Benutzeraufmerksamkeit.

Since cryptocurrencies rely on blockchain, an open-source ledger storing all transactions, it is possible to map all transactions between wallets within an ecosystem and measure the parameters that determine a ‘healthy’ network. In practice, we can see which token ecosystems are developing ‘healthy’ networks and which ones are slowly becoming extinct. Over time, any patterns that align with network failure, including manipulation or crime, like any other asset class, can increase the risk relating to a token. With this data, we can rate and rank ecosystems, determining which ones are winning the competition for survival.

Da Kryptowährungen auf der Blockchain basieren, einem Open-Source-Ledger, das alle Transaktionen speichert, ist es möglich, alle Transaktionen zwischen Wallets innerhalb eines Ökosystems abzubilden und die Parameter zu messen, die ein „gesundes“ Netzwerk bestimmen. In der Praxis können wir sehen, welche Token-Ökosysteme „gesunde“ Netzwerke entwickeln und welche langsam aussterben. Im Laufe der Zeit können alle Muster, die mit einem Netzwerkausfall einhergehen, einschließlich Manipulation oder Kriminalität, wie bei jeder anderen Anlageklasse, das mit einem Token verbundene Risiko erhöhen. Mit diesen Daten können wir Ökosysteme bewerten und einordnen und so feststellen, welche Ökosysteme den Wettbewerb ums Überleben gewinnen.

Bitcoin & Matic: A success story

Bitcoin & Matic: Eine Erfolgsgeschichte

Bitcoin (BTC) has been able to construct a healthy network. It is estimated that 106 million people around the globe own Bitcoin, making it the most widely held token. Significantly, Bitcoin now represents 58% of the total value of crypto, showing that amongst web3 users, Bitcoin is overwhelmingly the most popular store of wealth. Not only is it widely held, but it is also widely transacted. Throughout the first half of 2024, Bitcoin’s blockchain regularly had over 400,000 transactions a day. This sustainable and high transaction volume is reflected in Bitcoin’s pricing. Whilst it has experienced several devaluations, it has been sitting above $50,000 for the past nine months, and it is one of the most stable cryptocurrencies in the market, having recently surpassed 90,000 USD.

Bitcoin (BTC) konnte ein gesundes Netzwerk aufbauen. Es wird geschätzt, dass 106 Millionen Menschen auf der ganzen Welt Bitcoin besitzen, was ihn zum am weitesten verbreiteten Token macht. Bezeichnenderweise macht Bitcoin mittlerweile 58 % des gesamten Kryptowerts aus, was zeigt, dass Bitcoin unter Web3-Nutzern mit überwältigender Mehrheit der beliebteste Vermögensspeicher ist. Es ist nicht nur weit verbreitet, es wird auch häufig gehandelt. Im ersten Halbjahr 2024 gab es auf der Bitcoin-Blockchain regelmäßig über 400.000 Transaktionen pro Tag. Dieses nachhaltige und hohe Transaktionsvolumen spiegelt sich in der Preisgestaltung von Bitcoin wider. Obwohl es mehrere Abwertungen gab, lag der Kurs in den letzten neun Monaten über 50.000 US-Dollar und ist eine der stabilsten Kryptowährungen auf dem Markt, die kürzlich die Marke von 90.000 US-Dollar überschritten hat.

Similarly, Polygon (MATIC), has constructed a healthy network. Around 633,588 wallets hold Matic, making it a widely held token. It is also widely transacted, in varying amounts and for a variety of reasons, making it robust. Throughout 2024, Matic has regularly had over 4100 transactions a day. This sustainable and high transaction volume is reflected in Matic’s 24-hour trading volume, which sits at 7.76m USD.

Ebenso hat Polygon (MATIC) ein gesundes Netzwerk aufgebaut. Etwa 633.588 Wallets enthalten Matic, was es zu einem weit verbreiteten Token macht. Darüber hinaus wird es häufig in unterschiedlichen Mengen und aus unterschiedlichen Gründen gehandelt, was es robust macht. Im Jahr 2024 wurden bei Matic regelmäßig über 4100 Transaktionen pro Tag durchgeführt. Dieses nachhaltige und hohe Transaktionsvolumen spiegelt sich im 24-Stunden-Handelsvolumen von Matic wider, das bei 7,76 Mio. USD liegt.

Dogecoin: A rapid unraveling

Dogecoin: Eine schnelle Auflösung

Although Dogecoin (DOGE) has rallied hard in recent years, it has failed to establish a ‘healthy’ network. At certain times, it has experienced a large amount of user activity, which has driven up prices momentarily. This includes early 2021, when Dogecoin’s price increased dramatically by 23,000%. However, the number of transactions that drove this price increase was not sustainable. The user activity here was driven by short-term hype, and the transactions taking place were not diverse. The majority of users were interacting with the network purely to ‘pump and dump‘ rather than for any long-term, sustainable utility. This was fuelled primarily by Elon Musk simply tweeting about the token

Obwohl Dogecoin (DOGE) in den letzten Jahren stark zugelegt hat, ist es ihm nicht gelungen, ein „gesundes“ Netzwerk aufzubauen. Zu bestimmten Zeiten kam es zu einer großen Benutzeraktivität, die die Preise vorübergehend in die Höhe trieb. Dazu gehört auch Anfang 2021, als der Preis von Dogecoin dramatisch um 23.000 % stieg. Die Anzahl der Transaktionen, die zu diesem Preisanstieg führten, war jedoch nicht nachhaltig. Die Nutzeraktivität war hier durch einen kurzfristigen Hype getrieben und die durchgeführten Transaktionen waren nicht vielfältig. Die Mehrheit der Benutzer interagierte mit dem Netzwerk ausschließlich zum Zweck des „Pumpens und Entsorgens“ und nicht für einen langfristigen, nachhaltigen Nutzen. Dies wurde vor allem dadurch angeheizt, dass Elon Musk lediglich über den Token twitterte