DAO verfolgt eine Diversifizierungsstrategie, um die Volatilität der Kryptowährungen zu verringern

DAOs erkennen zunehmend die Risiken, die mit einer übermäßigen Abhängigkeit von ihren nativen Token verbunden sind, und versuchen, ihre Bestände zu diversifizieren. Laut einem Bericht von Karpatkey halten zwei Drittel der 25 größten DAOs über 90 % ihrer Treasurys in ihren nativen Token. Um diese Risiken zu mindern, prüfen DAOs verschiedene Diversifizierungsstrategien, darunter das Halten von Stablecoins, Staked Ether und Fiat-Währungen. Der optimale Grad der Diversifizierung ist Gegenstand anhaltender Debatten, wobei Experten einen Schwellenwert von 90 % für den Anteil des nativen Tokens am Treasury empfehlen.

Diversification of Decentralized Autonomous Organization (DAO) Treasuries: A Prudent Strategy Amid Cryptocurrency Volatility

Diversifizierung von Staatsanleihen dezentraler autonomer Organisationen (DAO): Eine umsichtige Strategie inmitten der Volatilität der Kryptowährung

Introduction

Einführung

As the cryptocurrency market continues its upward trajectory, Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) are increasingly recognizing the importance of diversifying their holdings. This strategic move aims to mitigate risks associated with over-reliance on native tokens and seize income-generating opportunities.

Während der Kryptowährungsmarkt seinen Aufwärtstrend fortsetzt, erkennen dezentrale autonome Organisationen (DAOs) zunehmend die Bedeutung der Diversifizierung ihrer Bestände. Dieser strategische Schritt zielt darauf ab, die mit einer übermäßigen Abhängigkeit von nativen Token verbundenen Risiken zu mindern und Einkommensmöglichkeiten zu nutzen.

Perils of Over-dependence on Native Tokens

Gefahren einer übermäßigen Abhängigkeit von nativen Token

The recent downturn in Uniswap's UNI token, a stark reminder of the volatility inherent in crypto assets, has underscored the perils of relying heavily on native tokens. DAOs holding a significant portion of their treasuries in such tokens face heightened risk exposure, as evidenced by Uniswap's 20% price drop following an SEC notice.

Der jüngste Rückgang des UNI-Tokens von Uniswap, der deutlich an die Volatilität von Krypto-Assets erinnert, hat die Gefahren deutlich gemacht, die mit einer starken Abhängigkeit von nativen Token einhergehen. DAOs, die einen erheblichen Teil ihrer Treasurys in solchen Token halten, sind einem erhöhten Risiko ausgesetzt, wie der Preisverfall von Uniswap um 20 % nach einer SEC-Mitteilung zeigt.

Diversification as a Mitigation Strategy

Diversifizierung als Minderungsstrategie

To counter this risk, DAOs are exploring diversification strategies. A recent report commissioned by Arbitrum DAO revealed that nearly two-thirds of the 25 largest DAOs hold over 90% of their treasuries in their native tokens, highlighting the need for diversification.

Um diesem Risiko entgegenzuwirken, prüfen DAOs Diversifizierungsstrategien. Ein kürzlich von Arbitrum DAO in Auftrag gegebener Bericht ergab, dass fast zwei Drittel der 25 größten DAOs über 90 % ihrer Staatsanleihen in ihren nativen Token halten, was die Notwendigkeit einer Diversifizierung unterstreicht.

Benefits of Diversification

Vorteile der Diversifikation

Diversification can provide numerous benefits for DAOs. It enhances treasury resilience, enabling DAOs to withstand market fluctuations and maintain sustainability. Additionally, it allows DAOs to diversify income streams and capture opportunities in the evolving cryptocurrency landscape.

Diversifizierung kann DAOs zahlreiche Vorteile bieten. Es erhöht die Widerstandsfähigkeit des Finanzministeriums und ermöglicht es DAOs, Marktschwankungen standzuhalten und ihre Nachhaltigkeit aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus ermöglicht es DAOs, Einnahmequellen zu diversifizieren und Chancen in der sich entwickelnden Kryptowährungslandschaft zu nutzen.

Implementation Considerations

Überlegungen zur Implementierung

While diversification is crucial, excessive diversification can lead to selling pressure on native tokens and impair alignment with the organization's primary purpose. StableLab's Doo Wan Nam recommends a "good indicator" for sufficient diversification is a 90% threshold, ensuring that native tokens do not comprise more than 90% of a DAO's treasury.

Während Diversifizierung von entscheidender Bedeutung ist, kann eine übermäßige Diversifizierung zu Verkaufsdruck auf native Token führen und die Ausrichtung auf den Hauptzweck der Organisation beeinträchtigen. Doo Wan Nam von StableLab empfiehlt einen „guten Indikator“ für eine ausreichende Diversifizierung bei einem Schwellenwert von 90 %, der sicherstellt, dass native Token nicht mehr als 90 % der Kasse eines DAO ausmachen.

Diverse Treasury Examples

Diverse Treasury-Beispiele

CoW DAO, governing the CoW Swap decentralized exchange, exemplifies a diversified treasury approach. It holds approximately 12% of its treasury in stablecoins and staked Ether, complementing its 88% holding of COW tokens.

CoW DAO, das die dezentrale Börse CoW Swap regelt, ist ein Beispiel für einen diversifizierten Treasury-Ansatz. Das Unternehmen hält etwa 12 % seiner Staatskasse in Stablecoins und verpfändetem Ether und ergänzt damit seinen 88 %-Bestand an COW-Tokens.

Income-Generating Opportunities

Einkommensgenerierende Möglichkeiten

DAOs are finding innovative ways to generate income from their diversified treasuries. Many are embracing liquid staking tokens for Ether, which yield a modest return from staking rewards. Stablecoins pegged to the dollar, known as yield-bearing stablecoins, offer a further hedge against volatility while earning interest.

DAOs finden innovative Wege, um mit ihren diversifizierten Staatsanleihen Einnahmen zu erzielen. Viele setzen auf liquide Einsatztoken für Ether, die eine bescheidene Rendite aus den Einsatzprämien abwerfen. An den Dollar gekoppelte Stablecoins, sogenannte renditebringende Stablecoins, bieten eine weitere Absicherung gegen Volatilität und bringen gleichzeitig Zinsen.

Balancing Diversification and Treasury Goals

Diversifikation und Treasury-Ziele in Einklang bringen

While diversification is essential, DAOs must also consider their treasury goals. Arbitrum DAO, for instance, opted to focus on ecosystem growth over diversification. The organization explored treasury diversification through real-world asset providers, aligning with its members' preferences.

Während Diversifizierung unerlässlich ist, müssen DAOs auch ihre Treasury-Ziele berücksichtigen. Arbitrum DAO hat sich beispielsweise dafür entschieden, sich auf das Ökosystemwachstum statt auf Diversifizierung zu konzentrieren. Die Organisation untersuchte die Diversifizierung des Treasury durch reale Vermögensanbieter und orientierte sich dabei an den Präferenzen ihrer Mitglieder.

Time Considerations

Zeitliche Überlegungen

Diversifying DAO treasuries is a complex process that requires careful planning and coordination. Arbitrum DAO's journey from proposal to final vote spanned almost four months. Uniswap DAO has initiated a working group but anticipates a lengthy deliberation process before presenting a diversification proposal.

Die Diversifizierung von DAO-Treasuries ist ein komplexer Prozess, der sorgfältige Planung und Koordination erfordert. Der Weg des Arbitrum DAO vom Vorschlag bis zur endgültigen Abstimmung dauerte fast vier Monate. Uniswap DAO hat eine Arbeitsgruppe ins Leben gerufen, rechnet jedoch mit einem langwierigen Beratungsprozess, bevor ein Diversifizierungsvorschlag vorgelegt wird.

Conclusion

Abschluss

The diversification of DAO treasuries is a prudent strategy in the face of market volatility and evolving income-generating opportunities. By spreading their holdings across various asset classes, DAOs can mitigate risks, enhance sustainability, and seize the potential benefits of the growing cryptocurrency ecosystem. However, careful consideration must be given to the balance between diversification and treasury goals, ensuring that the process aligns with the organization's mission and objectives.

Die Diversifizierung von DAO-Staatsanleihen ist angesichts der Marktvolatilität und sich entwickelnder Ertragsmöglichkeiten eine umsichtige Strategie. Durch die Verteilung ihrer Bestände auf verschiedene Anlageklassen können DAOs Risiken mindern, die Nachhaltigkeit verbessern und die potenziellen Vorteile des wachsenden Kryptowährungs-Ökosystems nutzen. Es muss jedoch sorgfältig auf das Gleichgewicht zwischen Diversifizierung und Treasury-Zielen geachtet werden, um sicherzustellen, dass der Prozess mit der Mission und den Zielen der Organisation übereinstimmt.