Die größte Hürde für die breitere Einführung von tokenisierten realen Vermögenswerten (RWAS) ist keine Regulierung, sondern ein Mangel an dedizierten Sekundärmärkten

Entgegen der landläufigen Meinung ist die Hürde jedoch keine eindeutige Regulierung

The market for tokenized real-world assets (RWAs) is growing by the day, but contrary to belief, the biggest hurdle to broader adoption isn’t regulation, but a lack of dedicated secondary markets for buying and selling tokenized securities, according to Prometheum founder and co-CEO Aaron Kaplan.

Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) wächst von Tag zu Tag, aber im Gegensatz zum Glauben ist die größte Hürde für eine breitere Adoption nicht die Regulierung, aber ein Mangel an dedizierten Sekundärmärkten für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren für Token.

In an interview with Cointelegraph, Kaplan drew attention to ARK Invest CEO Cathie Wood’s recent appearance at the Digital Asset Summit in New York, where she said that a lack of regulatory clarity is preventing her company from tokenizing its funds.

In einem Interview mit CoinTelegraph machte Kaplan auf die jüngste Erscheinen des Ark Invest -CEO Cathie Wood auf dem Digital Asset Summit in New York aufmerksam, wo sie sagte, dass ein Mangel an regulatorischer Klarheit ihr Unternehmen daran hindert, seine Mittel zu token.

“Contrary to popular belief, however, the hurdle isn’t ambiguous regulation,” said Kaplan, who noted that the US Securities and Exchange Commission’s (SEC) special purpose broker-dealer framework and Alternative Trading System (ATS) licensing “already provide a regulated pathway for issuing blockchain-native funds that offer efficiency advantages over traditional issuances.”

"Im Gegensatz zur landläufigen Meinung ist die Hürde jedoch keine eindeutige Regulierung", sagte Kaplan, der feststellte, dass der Spezialzweck-Broker-Dealer-Framework der US Securities and Exchange Commission (SEC) (SEC) -Recorer und alternatives Handelssystem (ATS) Lizenzen "bereits einen regulierten Weg für die Ausstellung von Blockchain-Nativfunktionen bieten, die Effizienzvorteile gegenüber traditionellen Aussagen bieten."

“The real bottleneck lies in the limited market infrastructure for delivering tokenized securities trading to a broad investor base.”

"Der eigentliche Engpass liegt in der begrenzten Marktinfrastruktur für die Bereitstellung tokenisierter Wertpapiere, die an eine breite Anlegerbasis gehandelt werden."

Excluding stablecoins, the value of tokenized RWAs has increased by nearly 8% to $19.5 billion over the past 30 days, according to industry data. Private credit and US Treasury debt remain the two largest use cases.

Ohne Stablecoins hat sich der Wert der tokenisierten RWAs laut Branchendaten in den letzten 30 Tagen um fast 8% auf 19,5 Milliarden US -Dollar gestiegen. Private Credits und US -Finanzverschuldung bleiben die beiden größten Anwendungsfälle.

The value of tokenized RWAs has grown rapidly over the past year. Source: RWA.xyz

Der Wert von tokenisierter RWAs ist im vergangenen Jahr schnell gewachsen. Quelle: rwa.xyz

“These assets currently sit on a handful of blockchains, but there is still no fully public secondary market where institutional and retail investors can buy, sell, and trade them, as they do with traditional securities on Nasdaq or through a brokerage account like Fidelity,” said Kaplan, who identified two general approaches for building out these platforms.

„Diese Vermögenswerte befinden sich derzeit auf einer Handvoll Blockchains, aber es gibt immer noch keinen voll öffentlichen Sekundärmarkt, auf dem institutionelle und Einzelhandelsinvestoren sie kaufen, verkaufen und handeln können, wie sie mit traditionellen Wertpapieren auf NASDAQ oder über ein Maklerkonto wie Treue wie Treue, die zwei allgemeine Ansätze identifizierte, um diese Plattformen aufzubauen.

The first is building tokenized securities markets using decentralized finance (DeFi) frameworks, much like what Ondo Finance, Ethena Labs and Securitize are doing.

Der erste ist, tokenisierte Wertpapiermärkte mit dezentralen Finanzen (DEFI) -Rahmenbedingungen zu bauen, ähnlich wie bei Ondo Finance, Ethena Labs und Securitize.

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The second approach involves integrating tokenization protocols into existing brokerage platforms that operate under SEC-registered entities and are subject to federal securities laws.

Der zweite Ansatz beinhaltet die Integration von Tokenisierungsprotokollen in bestehende Brokerage-Plattformen, die unter sec-registrierten Unternehmen tätig sind und den Wertpapiergesetzen des Bundes unterliegen.

“Legacy crypto and fintech platforms are already accustomed to facilitating cryptocurrency trading, so you would expect them to seek to broaden their offerings to include tokenized securities,” said Kaplan.

"Legacy Crypto- und Fintech -Plattformen sind bereits daran gewöhnt, den Handel mit Kryptowährungen zu ermöglichen. Sie würden also erwarten, dass sie ihre Angebote um tokenisierte Wertpapiere erweitern", sagte Kaplan.

While many in the latter camp do not operate digitally, they “won’t cede market share without a fight,” said Kaplan. “Many are already investing in their own tokenization initiatives, or partnering with fintech and crypto firms, to remain competitive.”

Während viele im letzteren Lager nicht digital arbeiten, "werden sie" den Marktanteil nicht ohne Kampf abgeben ", sagte Kaplan. "Viele investieren bereits in ihre eigenen Tokenisierungsinitiativen oder in Zusammenarbeit mit Fintech- und Kryptounternehmen, um wettbewerbsfähig zu bleiben."

As a digital asset trading and custody firm, Prometheum is attempting to bridge the infrastructure gap by building a full-service digital asset securities marketplace. The company claims that securities traded on Prometheum have reduced fees, faster settlement times and increased efficiency.

Als digitales Handels- und Sorgerechtsunternehmen für Vermögenswerte versucht Prometheum, die Infrastrukturlücke zu schließen, indem sie einen digitalen Vermögenswerte für digitale Vermögenswerte auf dem Marktplatz aufbaut. Das Unternehmen behauptet, dass Wertpapiere, die mit Prometheum gehandelt wurden, die Gebühren, schnellere Vergleichszeiten und die Effizienz zugesagt haben.

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Investors want ‘digital native’ versions of assets they’ve always known

Investoren wollen "digital native" Versionen von Vermögenswerten, die sie immer gekannt haben

Perhaps the biggest demand driver for tokenized assets among traditional investors is that they want to access “digital native versions of all assets, in addition to crypto tokens, through a single ecosystem they are comfortably using [...] to meet a range of financial goals,” said Kaplan.

Der vielleicht größte Nachfragetreiber für tokenisierte Vermögenswerte bei traditionellen Investoren ist, dass sie über ein einziges Ökosystem zugreifen möchten, zusätzlich zu Krypto -Token, über ein einziges Ökosystem, die sie bequem [...] nutzen, um eine Reihe von finanziellen Zielen zu erreichen “, sagte Kaplan.

One area where tokenization appears to be gaining traction is in real estate. As Cointelegraph recently reported, luxury and commercial properties are being tokenized all over North America and secondary markets are being established to enable the trading of tokenized shares.

Ein Bereich, in dem die Tokenisierung an der Immobilie anträgt. Wie CoinTelegraph kürzlich berichtete, werden Luxus- und kommerzielle Immobilien in ganz Nordamerika tokenisiert und Sekundärmärkte werden eingerichtet, um den Handel mit tokenisierten Aktien zu ermöglichen.

A 2024 report by Boston Consulting Group (BCG) called tokenization a “game-changing blockchain use case in financial services” due to its scalability and near-instant transactions.

Ein Bericht von 2024 der Boston Consulting Group (BCG) bezeichnete die Tokenisierung aufgrund seiner Skalierbarkeit und nahezu instantierenden Transaktionen als „bahnbrechende Blockchain-Anwendungsfall in Finanzdienstleistungen“.

According to BCG managing director and senior partner Sean Park, tokenization could boost investors’ annual returns by roughly $100 billion while increasing the revenue streams of financial institutions.

Laut BCG -Geschäftsführer und Seniorpartner Sean Park könnte die Tokenisierung die jährlichen Renditen der Anleger um rund 100 Milliarden US -Dollar erhöhen und gleichzeitig die Einnahmequellen von Finanzinstitutionen erhöhen.

Tokenized RWAs as an investable asset class reached an “inflection point” in 2023. Source: Boston Consulting Group

Tokenisierte RWAs als investierbare Vermögensklasse erreichte 2023 einen „Flexionspunkt“. Quelle: Boston Consulting Group

The potential of tokenization has even been flagged by the World Economic Forum in a recent article published by Digital Asset co-founder and CEO Yuvan Roozon Monday, May 13.

Das Potenzial der Tokenisierung wurde sogar vom Weltwirtschaftsforum in einem kürzlich von Digital Asset-Mitbegründer und CEO von Digital Asset und CEO von Yuvan Roozon am Montag, dem 13. Mai, veröffentlichten Artikel gekennzeichnet.

In the article, Roozo showed that roughly 10% of the $230 trillion global securities market is eligible for use as collateral.

In dem Artikel zeigte Roozo, dass rund 10% des weltweiten Wertpapiermarktes in Höhe von 230 Billionen US -Dollar als Sicherheiten zur Verwendung berechtigt sind.

“Tokenization, which improves collateral mobility and capital efficiency, could unlock this untapped capital and optimize intraday liquidity so that funds can be accessed and moved within the same trading day to meet payment and settlement obligations,” said Roozo.

"Die Tokenisierung, die die Mobilität und die Kapitaleffizienz der Sicherheiten und Kapitalereignis verbessert, könnte dieses unerschlossene Kapital freischalten und die Intraday -Liquidität optimieren, damit die Mittel innerhalb desselben Handelstages zugänglich sind, um die Zahlungs- und Abwicklungsverpflichtungen zu erfüllen", sagte Roozo.