Welche Nachteile haben Währungs-ETFs?

Die Investition in Währungs-ETFs bietet ein Engagement in Fremdwährungen mit den Vorteilen der Diversifizierung und Absicherung, es ist jedoch wichtig, den Tracking Error, das Währungsrisiko und andere potenzielle Nachteile im Auge zu behalten.

Jan 05, 2025 at 09:28 am

Wichtige Punkte:

• Währungs-ETFs sind passiv verwaltete Fonds, die die Wertentwicklung einer bestimmten Währung abbilden.
• Währungs-ETFs bieten Anlegern ein Engagement in Fremdwährungen, ohne dass sie direkt am zugrunde liegenden Währungsmarkt handeln müssen.
• Währungs-ETFs können Diversifizierungsvorteile für ein Portfolio bieten.
• Währungs-ETFs können zu Absicherungszwecken eingesetzt werden, um das Wechselkursrisiko zu reduzieren.

Nachteile von Währungs-ETFs:

1. Tracking-Fehler

Währungs-ETFs bilden die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index oder der zugrunde liegenden Währung, die sie verfolgen sollen, nicht immer perfekt ab. Dieser Tracking Error kann dazu führen, dass Anleger Renditen erhalten, die von der tatsächlichen Wertentwicklung der Währung abweichen.

Faktoren, die zum Tracking Error beitragen:

• Transaktionskosten: ETFs müssen Währungen kaufen und verkaufen, um ihr Portfolio zu verwalten, wodurch Transaktionsgebühren anfallen können.
• Geld-Brief-Spannen: Beim Handel mit Währungen gibt es eine Spanne zwischen Geld- und Briefkurs. Bei weniger liquiden Währungen kann dieser Spread größer sein.
• Verwaltungsgebühren: Währungs-ETFs erheben Verwaltungsgebühren, die die Rendite der Anleger schmälern können.

2. Währungsrisiko

Währungs-ETFs unterliegen einem Währungsrisiko, das sich auf die Möglichkeit von Schwankungen im Wert der zugrunde liegenden Währung bezieht. Anleger können Geld verlieren, wenn der Wert der Währung gegenüber ihrer Heimatwährung fällt.

Einflussfaktoren auf das Währungsrisiko:

• Wirtschaftsfaktoren: Wirtschaftsdaten, Zinssätze und politische Stabilität können sich auf den Währungswert auswirken.
• Angebot und Nachfrage: Schwankungen in der Nachfrage nach einer Währung können sich auf deren Wert auswirken.
• Geopolitische Ereignisse: Kriege, politische Krisen und Naturkatastrophen können zu Währungsschwankungen führen.

3. Liquiditätsrisiko

Währungs-ETFs sind möglicherweise nicht so liquide wie ETFs, die größere und beliebtere Märkte abbilden. Dies bedeutet, dass es insbesondere in Zeiten hoher Marktvolatilität schwierig sein kann, große Blöcke von Währungs-ETFs zu einem fairen Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Faktoren, die die Liquidität beeinflussen:

• Handelsvolumen: ETFs mit geringerem Handelsvolumen sind weniger liquide.
• Markttiefe: Die Anzahl der Käufer und Verkäufer im Markt bestimmt die Tiefe des Marktes.
• Marktvolatilität: Eine hohe Marktvolatilität kann die Liquidität verringern, da Anleger risikoaverser werden.

4. Konzentrationsrisiko

Währungs-ETFs konzentrieren sich oft auf eine bestimmte Währung oder eine kleine Gruppe von Währungen. Dieses Konzentrationsrisiko kann Anleger anfällig für Wertschwankungen dieser Währungen machen.

Faktoren, die zum Konzentrationsrisiko beitragen:

• Schmaler Index: ETFs, die eine bestimmte Währung oder einen engen Index abbilden, weisen ein höheres Konzentrationsrisiko auf.
• Geografische Diversifizierung: ETFs, die sich auf Schwellenländer oder weniger entwickelte Währungen konzentrieren, weisen ein höheres Konzentrationsrisiko auf.

5. Steuerliche Auswirkungen

Die Investition in Währungs-ETFs kann je nach Wohnsitzland und Art des gehandelten ETFs steuerliche Auswirkungen haben.

Faktoren, die die steuerlichen Auswirkungen bestimmen:

• Kapitalertragssteuer: Anleger müssen möglicherweise Kapitalertragssteuer auf Gewinne aus dem Verkauf von Währungs-ETFs zahlen.
• Quellensteuer: Einige Länder erheben Quellensteuern auf Dividenden oder Zinserträge aus Anlagen in Währungs-ETFs.

FAQs:

Was ist der Zweck von Währungs-ETFs?

Währungs-ETFs bieten ein Engagement in Fremdwährungen, ohne dass ein direkter Handel auf dem zugrunde liegenden Währungsmarkt erforderlich ist. Dadurch können Anleger ihre Portfolios diversifizieren und das Wechselkursrisiko absichern.

Wie wähle ich einen Währungs-ETF aus?

Berücksichtigen Sie Faktoren wie Tracking Error, Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko, Konzentrationsrisiko, Verwaltungsgebühren und steuerliche Auswirkungen.

Welche Risiken bergen Währungs-ETFs?

Tracking Error, Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko, Konzentrationsrisiko und steuerliche Auswirkungen.

Sind Währungs-ETFs eine gute Investition?

Währungs-ETFs können Vorteile wie Diversifizierung und Währungsabsicherung bieten. Allerdings sind sie mit Risiken verbunden, die vor einer Investition sorgfältig abgewogen werden sollten.

Wie vermeide ich die Risiken von Währungs-ETFs?

Eine angemessene Diversifizierung, das Verständnis des Währungsrisikos und eine sorgfältige Auswahl von ETFs können dazu beitragen, die mit Währungs-ETFs verbundenen Risiken zu mindern.