Quels sont les inconvénients des ETF sur devises ?

Investir dans des ETF de devises offre une exposition aux devises étrangères avec l’avantage de la diversification et de la couverture, mais il est important de garder à l’esprit l’erreur de suivi, le risque de change et d’autres inconvénients potentiels.

Jan 05, 2025 at 09:28 am

Points clés :

• Les ETF sur devises sont des fonds gérés passivement qui suivent la performance d’une devise particulière.
• Les ETF sur devises offrent aux investisseurs une exposition aux devises étrangères sans avoir besoin de négocier directement sur le marché des devises sous-jacent.
• Les ETF sur devises peuvent offrir des avantages de diversification à un portefeuille.
• Les ETF sur devises peuvent être utilisés à des fins de couverture afin de réduire le risque de change.

Inconvénients des ETF sur devises :

1. Erreur de suivi

Les ETF sur devises ne suivent pas toujours parfaitement la performance de l’indice sous-jacent ou de la devise qu’ils sont conçus pour suivre. Cette erreur de suivi peut amener les investisseurs à recevoir des rendements différents de la performance réelle de la devise.

Facteurs contribuant à l’erreur de suivi :

• Coûts de transaction : les ETF doivent acheter et vendre des devises pour maintenir leur portefeuille, ce qui peut entraîner des frais de transaction.
• Spreads acheteur-vendeur : lors de la négociation de devises, il existe un écart entre le prix acheteur et le prix vendeur. Cet écart peut être plus large pour les devises moins liquides.
• Frais de gestion : les ETF sur devises facturent des frais de gestion, ce qui peut réduire les rendements reçus par les investisseurs.

2. Risque de change

Les ETF sur devises sont soumis au risque de change, qui fait référence au potentiel de fluctuation de la valeur de la devise sous-jacente. Les investisseurs peuvent perdre de l’argent si la valeur de la devise chute par rapport à leur devise nationale.

Facteurs influençant le risque de change :

• Facteurs économiques : les données économiques, les taux d’intérêt et la stabilité politique peuvent avoir un impact sur la valeur des devises.
• Offre et demande : les fluctuations de la demande d’une monnaie peuvent affecter sa valeur.
• Événements géopolitiques : les guerres, les crises politiques et les catastrophes naturelles peuvent provoquer une volatilité des devises.

3. Risque de liquidité

Les ETF sur devises ne sont peut-être pas aussi liquides que les ETF qui suivent des marchés plus vastes et plus populaires. Cela signifie qu’il peut être difficile d’acheter ou de vendre de gros blocs d’ETF sur devises à un prix équitable, en particulier pendant les périodes de forte volatilité des marchés.

Facteurs affectant la liquidité :

• Volume de négociation : les ETF dont le volume de négociation est inférieur sont moins liquides.
• Profondeur du marché : Le nombre d’acheteurs et de vendeurs sur le marché détermine la profondeur du marché.
• Volatilité du marché : une volatilité élevée du marché peut réduire la liquidité à mesure que les investisseurs deviennent plus réticents à prendre des risques.

4. Risque de concentration

Les ETF sur devises se concentrent souvent sur une devise spécifique ou sur un petit groupe de devises. Ce risque de concentration peut rendre les investisseurs vulnérables aux fluctuations des valeurs de ces devises.

Facteurs contribuant au risque de concentration :

• Indice étroit : les ETF qui suivent une devise spécifique ou un indice étroit présentent un risque de concentration plus élevé.
• Diversification géographique : les ETF axés sur les marchés émergents ou les devises moins développées présentent un risque de concentration plus élevé.

5. Implications fiscales

Investir dans des ETF sur devises peut entraîner des implications fiscales, en fonction du pays de résidence et du type d’ETF négocié.

Facteurs déterminant les implications fiscales :

• Impôt sur les plus-values : les investisseurs peuvent être redevables de l'impôt sur les plus-values ​​sur les bénéfices réalisés sur la vente d'ETF sur devises.
• Retenue à la source : certains pays imposent des retenues à la source sur les dividendes ou les intérêts gagnés sur les investissements dans les ETF sur devises.

FAQ :

Quel est l’objectif des ETF sur devises ?

Les ETF sur devises offrent une exposition aux devises étrangères sans avoir besoin de négocier directement sur le marché des devises sous-jacent, permettant aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de couvrir le risque de change.

Comment choisir un ETF sur devises ?

Tenez compte de facteurs tels que l’erreur de suivi, le risque de change, le risque de liquidité, le risque de concentration, les frais de gestion et les implications fiscales.

Quels sont les risques des ETF sur devises ?

Erreur de suivi, risque de change, risque de liquidité, risque de concentration et implications fiscales.

Les ETF sur devises sont-ils un bon investissement ?

Les ETF sur devises peuvent offrir des avantages tels que la diversification et la couverture de change. Cependant, ils comportent des risques qui doivent être soigneusement étudiés avant d’investir.

Comment éviter les risques des ETF sur devises ?

Une bonne diversification, une compréhension du risque de change et une sélection minutieuse des ETF peuvent aider à atténuer les risques associés aux ETF de devises.