Was ist der Unterschied zwischen Hebel- und Vertragshandel in Bezug auf erzwungene Liquidationsmechanismen?

Der Leveraged Trading verwendet geliehene Mittel, um Positionen zu verstärken, wobei die Liquidation durch den Abfall unter die Wartungsmarge ausgelöst wird, während der Vertragshandel komplexe Margenanforderungen und Ablaufdaten beinhaltet.

Apr 07, 2025 at 02:14 am

Leveraged Trading and Contract Trading sind beliebte Methoden, die auf dem Kryptowährungsmarkt verwendet werden, um potenzielle Renditen zu verstärken. Beide Methoden beinhalten die Kreditfonds zur Erhöhung der Handelspositionen, unterscheiden sich jedoch in Bezug auf erzwungene Liquidationsmechanismen signifikant. Das Verständnis dieser Unterschiede ist für Händler von entscheidender Bedeutung, um das Risiko effektiv zu verwalten. In diesem Artikel werden wir die Nuancen des gehebelten Handels- und Vertragshandels untersuchen und sich speziell darauf konzentrieren, wie erzwungene Liquidation in jedem Kontext funktioniert.

Was ist gehebelter Handel?

Der gehebelte Handel umfasst die Verwendung von geliehenen Fonds, um die Größe einer Handelsposition zu erhöhen. Diese Methode ermöglicht es Händlern, ihre Gewinne möglicherweise zu verstärken, aber auch das Risiko für signifikante Verluste erhöht. Beim gehebigen Handel wird der erzwungene Liquidationsmechanismus ausgelöst, wenn der Wert des Händlerkontos unter einen bestimmten Schwellenwert liegt, der als Wartungsmarge bezeichnet wird.

• Wartungsmarge : Dies ist die minimale Eigenkapitalmenge, die im Konto beibehalten werden muss, um die Position offen zu halten. Wenn der Kontostand unter dieses Niveau fällt, stellt der Broker eine Liquidation ein, um die geliehenen Mittel abzudecken.

• Margin Call : Bevor er die Wartungsmarge erreicht, erhalten Händler häufig einen Margin -Anruf, was eine Warnung ist, dass ihr Konto dem Liquidationspunkt nähert. Dies gibt ihnen die Möglichkeit, ihr Konto oder schließende Positionen mehr Mittel hinzuzufügen, um Liquidation zu vermeiden.

• Liquidationsprozess : Wenn der Kontostand unter die Wartungsmarge fällt, schließt der Broker automatisch die Position, um weitere Verluste zu vermeiden. Die Vermögenswerte werden zum aktuellen Marktpreis verkauft, der möglicherweise niedriger als der Eintrittspreis ist, was zu einem Verlust für den Händler führt.

Was ist Vertragshandel?

Der Vertragshandel, der häufig als Futures- oder Derivathandel bezeichnet wird, beinhaltet den Abschluss eines Vertrags zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorbestimmten Preis in Zukunft. Diese Verträge können genutzt werden, was bedeutet, dass Händler eine größere Position mit einer kleineren anfänglichen Investition kontrollieren können. Der erzwungene Liquidationsmechanismus im Vertragshandel ist komplexer und umfasst mehrere Faktoren, einschließlich des Verfallsdatums des Vertrags und der Margenanforderungen des Händlers.

• Anfangsspielraum : Dies ist der Geldbetrag, der für die Eröffnung eines Futures -Vertrags erforderlich ist. Es fungiert als Kaution, um die Position zu sichern, und ist normalerweise ein Prozentsatz des Gesamtwerts des Vertrags.

• Variationsmarge : Wenn sich der Marktpreis der zugrunde liegenden Vermögenswert ändert, schwankt die Eigenkapital des Kontos. Wenn das Eigenkapital des Kontos unter die Wartungsmarge fällt, muss der Händler zusätzliche Mittel (Variationsmarge) einlegen, um die Position offen zu halten.

• Liquidationsauslöser : Im Vertragshandel tritt eine erzwungene Liquidation auf, wenn das Eigenkapital des Kontos unter die Wartungsmarge fällt und der Händler den Margin -Aufruf nicht erfüllt. Der Austausch liquidiert dann die Position, um die Verluste zu decken.

• Vertragsablauf : Im Gegensatz zum gehebelten Handel beinhaltet der Vertragshandel einen Ablaufdatum. Wenn der Vertrag vor dem Ablauf nicht abgeschlossen oder übergeht, wird er zum aktuellen Marktpreis beigelegt, der Liquidation auslösen kann, wenn sich das Konto des Händlers in einem Defizit befindet.

Schlüsselunterschiede in erzwungenen Liquidationsmechanismen

Die erzwungenen Liquidationsmechanismen im gehebigen Handel und im Vertragshandel haben mehrere wichtige Unterschiede, die Händler verstehen müssen, um ihr Risiko effektiv zu verwalten.

• Auslöserpunkte : Beim gehebigen Handel wird die Liquidation hauptsächlich durch den Kontostand unter die Wartungsmarge ausgelöst. Im Vertragshandel kann die Liquidation sowohl durch den Kontostand als auch nach dem Ablaufdatum des Vertrags ausgelöst werden.

• Margin -Anforderungen : Der gehebelte Handel beinhaltet in der Regel eine einzige Margenanforderung (Wartungsmarge), während der Vertragshandel sowohl eine anfängliche Marge als auch eine Variationsspanne beinhaltet. Die Komplexität der Margenanforderungen im Vertragshandel kann zu häufigeren Margenaufrufen und potenziellen Liquidationen führen.

• Marktauswirkungen : Der Liquidationsprozess im gehebten Handel kann sofort sein und kann zu einem Verkauf von Vermögenswerten zu ungünstigen Preisen führen. Im Vertragshandel kann der Liquidationsprozess durch den Ablauf des Vertrags beeinflusst werden, was möglicherweise eine strategische Verwaltung von Positionen ermöglicht.

• Risikomanagement : Der gehebelte Handel erfordert häufig eine aktivere Überwachung der Kontostand und Marktbedingungen, um plötzliche Liquidationen zu vermeiden. Der Vertragshandel muss dagegen das Verständnis der Marktbewegungen und des Lebenszyklus des Vertrags erfordern, um das Risiko effektiv zu verwalten.

Beispiele für erzwungene Liquidation im gehebten Handel

Um besser zu verstehen, wie erzwungene Liquidation im gehebten Handel funktioniert, sollten wir einige hypothetische Beispiele betrachten:

• Beispiel 1 : Ein Händler öffnete eine Hebelposition mit einem Kontostand von 10.000 USD und leiht zusätzliche 40.000 US -Dollar, um eine Position von 50.000 USD zu kontrollieren. Die Wartungsmarge ist auf 20% festgelegt, was bedeutet, dass das Konto mindestens 10.000 USD (20% von 50.000 USD) aufrechterhalten muss. Wenn sich der Markt gegen den Händler bewegt und der Kontostand auf 9.000 USD sinkt, wird der Broker eine Liquidation zur Deckung der geliehenen Mittel einleiten.

• Beispiel 2 : Ein anderer Händler verwendet einen 10 -fachen Hebel, um eine Position von 100.000 US -Dollar mit einem Kontostand von 10.000 USD zu eröffnen. Die Wartungsmarge beträgt 10%und erfordert mindestens 10.000 US -Dollar. Wenn der Markt schwankt und der Kontostand auf 8.000 USD sinkt, erhält der Händler einen Margin -Anruf. Wenn der Händler keine Mittel hinzufügt, wird die Position zum aktuellen Marktpreis liquidiert.

Beispiele für erzwungene Liquidation im Vertragshandel

Der Vertragshandel beinhaltet aufgrund des Zusammenspiels zwischen Marktbewegungen und Vertragsablauf komplexere Szenarien. Hier sind einige Beispiele, um die erzwungene Liquidation in diesem Zusammenhang zu veranschaulichen:

• Beispiel 1 : Ein Händler schließt einen Futures -Vertrag zum Kauf von 10 Bitcoin S für jeweils 30.000 USD mit einer anfänglichen Marge von 3.000 USD pro Bitcoin. Die Gesamtleistung der ersten Marge beträgt 30.000 US -Dollar. Wenn der Marktpreis von Bitcoin auf 27.000 USD sinkt, sinkt das Konto des Händlers. Wenn das Konto -Eigenkapital unter die Wartungsmarge (z. B. 2.700 USD pro Bitcoin) fällt, muss der Händler zusätzliche Mittel (Variationsmarge) einlegen, um Liquidation zu vermeiden.

• Beispiel 2 : Ein anderer Händler schließt einen Vertrag zum Verkauf von 5 Ethereum mit jeweils 2.000 USD mit einer anfänglichen Marge von 200 USD pro Ethereum ab. Die Gesamtleistung der ersten Marge beträgt 1.000 US -Dollar. Wenn der Marktpreis von Ethereum auf 2.200 USD steigt, sinkt der Eigenkapital des Händlers. Wenn das Konto -Eigenkapital unter die Wartungsmarge (z. B. 180 USD pro Ethereum) fällt, muss der Händler zusätzliche Mittel einlegen. Wenn der Vertrag abläuft und das Konto des Händlers in einem Defizit ist, liquidiert die Börse die Position.

Strategien zur Vermeidung einer erzwungenen Liquidation

Händler können mehrere Strategien anwenden, um eine erzwungene Liquidation sowohl im Leveraged- als auch im Vertragshandel zu vermeiden. Hier sind einige effektive Ansätze:

• Setzen Sie Stop-Loss-Bestellungen : Die Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen kann dazu beitragen, potenzielle Verluste zu begrenzen, indem die Positionen automatisch geschlossen werden, wenn sich der Markt gegen den Händler bewegt. Dies kann verhindern, dass der Kontostand unter die Wartungsmarge fällt.

• Überwachungsmargpegel : Die regelmäßige Überprüfung der Margenniveaus des Kontos und die regelmäßige Reaktion auf Margin -Anrufe kann dazu beitragen, Liquidation zu vermeiden. Händler sollten bereit sein, bei Bedarf Mittel oder Positionen hinzuzufügen.

• Diversifizierende Positionen : Die Verbreitung von Investitionen über verschiedene Vermögenswerte hinweg kann das Risiko einer einzigen Position verringern, die eine Liquidation auslöst. Diversifizierung kann dazu beitragen, einen gesunden Kontostand aufrechtzuerhalten.

• Vertragsbedingungen verstehen : Für den Vertragshandel ist das Verständnis der Vertragsbedingungen, einschließlich Ablaufdaten und Margenanforderungen, von entscheidender Bedeutung. Händler sollten ihre Positionen planen und entsprechend ausgehen, um unerwartete Liquidationen zu vermeiden.

• Nutzen Sie einen niedrigeren Hebel : Der Handel mit niedrigerer Hebel kann das Risiko einer erzwungenen Liquidation verringern. Es kann zwar potenzielle Gewinne einschränken, aber es bietet auch einen Puffer gegen Marktvolatilität.

Häufige Fragen und Antworten

F: Was ist der Hauptunterschied zwischen Hebel- und Vertragshandel in Bezug auf erzwungene Liquidationsmechanismen?

A: Der Hauptunterschied liegt in den Anforderungen an Triggerpunkte und Margen. Die Liquidation von Leveraged Trading wird hauptsächlich durch den Kontostand unter die Wartungsmarge ausgelöst, während der Vertragshandel sowohl den Kontostand als auch den Ablaufdatum des Vertrags umfasst. Der Vertragshandel hat auch komplexere Margenanforderungen, einschließlich der ersten und Variationsmargen.

F: Wie können Händler eine erzwungene Liquidation im gehebten Handel vermeiden?

A: Händler können eine erzwungene Liquidation im gehebelten Handel vermeiden, indem sie Stopp-Loss-Aufträge festlegen, die Margenniveaus überwachen, ihre Positionen diversifizieren und niedrigere Hebelwirkung verwenden. Wenn dies sofort auf Margin -Anrufe reagiert und bei Bedarf Mittel hinzufügt, kann dies auch dazu beitragen, Liquidation zu verhindern.

F: Was sind die Schlüsselfaktoren, die erzwungene Liquidation im Vertragshandel auslösen?

A: Die Schlüsselfaktoren, die die erzwungene Liquidation im Vertragshandel auslösen, sind das Eigenkapital des Kontos, das unter die Wartungsmarge liegt, das Versäumnis des Händlers, Margin -Anrufe zu befriedigen, und das Ablaufdatum des Vertrags. Wenn sich das Konto nach Ablauf in einem Defizit befindet, liquidiert der Austausch die Position.

F: Warum ist das Verständnis der Vertragsbedingungen im Vertragshandel wichtig?

A: Das Verständnis der Vertragsbedingungen, einschließlich Ablaufdaten und Margin -Anforderungen, ist im Vertragshandel von entscheidender Bedeutung, da Händler ihre Positionen planen und effektiv austreten. Dies kann dazu beitragen, unerwartete Liquidationen zu vermeiden und das Risiko effizienter zu bewältigen.

F: Kann eine niedrigere Hebelwirkung dazu beitragen, eine erzwungene Liquidation zu verhindern?

A: Ja, die Verwendung niedrigerer Hebelwirkung kann dazu beitragen, eine erzwungene Liquidation zu verhindern, indem ein Puffer gegen die Marktvolatilität bereitgestellt wird. Während dies potenzielle Gewinne einschränken kann, verringert es das Risiko, dass der Kontostand unter die Wartungsmarge fällt und so Liquidation vermeidet.