Was ist "unvollständiger Verlust" in der Kryptowährung? Wie vermeiden Sie es?

Ein unpermanenter Verlust bei Defi tritt auf, wenn die Vermögenswerte der Liquiditätsanbieter in Dex -Pools aufgrund von Preisänderungen zurückgeschieden werden, was möglicherweise zu einem niedrigeren Wert führt als bei gehaltener.

Apr 02, 2025 at 06:15 am

Verständnis impermanenten Verlust in der dezentralen Finanzierung (Defi)

Impermanenter Verlust (IL) ist ein Risiko, das für Liquiditätsanbieter (LPS) in dezentralen Börsen (DEXs) einzigartig ist. Es ist der Unterschied zwischen dem Wert Ihres Krypto -Vermögens, wenn Sie sie einfach gehalten haben, und ihrem Wert nach der Liquidität für eine DEX. Es heißt "unbeständig", weil der Verlust nur dauerhaft wird, wenn Sie Ihre Liquidität aus dem Pool zurückziehen. Bis dahin könnten die Preisschwankungen möglicherweise umkehren und den Verlust beseitigen. Der Schlüssel ist die Preisbewegung des Vermögens im Vergleich zueinander innerhalb des Liquiditätspools.

Wie unvollständiger Verlust auftritt

Ein unpermanenter Verlust ergibt sich aus der ständigen Ausrichtung von Liquiditätspools. DEXS wie UNISWAP verwenden automatisierte Markthersteller (AMMS), die ein konstantes Verhältnis zwischen zwei Vermögenswerten aufrechterhalten. Wenn der Preis eines Vermögenswerts im Vergleich zum anderen signifikant steigt, wird der Pool automatisch ausbalancieren, indem er einen Teil des Wertvermögens verkauft und mehr von dem abgeschriebenen Vermögenswert kauft, um das Verhältnis aufrechtzuerhalten. Dies bedeutet, dass LPS ein anderes Verhältnis von Vermögenswerten erzielt als zu Beginn der Ablagerung, was möglicherweise zu einem niedrigeren Gesamtwert führt, als wenn sie einfach ihre Vermögenswerte gehalten hätten.

Stellen Sie sich vor, Sie bieten einem Pool Liquidität mit einem gleichen Wert von ETH und USDC. Wenn der Preis von ETH gegen USDC verdoppelt, wird der Pool wieder ausbilden, der ETH verkauft und mehr USDC kaufen, um das Verhältnis aufrechtzuerhalten. Wenn Sie sich zurückziehen, haben Sie weniger ETH und mehr USDC als Sie angefangen haben. Dieser Wertunterschied im Vergleich zum Halten Ihrer anfänglichen ETH und des USDC ist unbeständiger Verlust. Das Ausmaß des Verlusts hängt von der Größe und Richtung der Preisbewegungen ab.

Faktoren, die impermanenten Verlust beeinflussen

Mehrere Faktoren beeinflussen die Schwere des impermanenten Verlusts. Je größer die Preisdivergenz zwischen den beiden Vermögenswerten im Pool ist, desto größer ist das Potenzial für den unbeständigen Verlust. Hochvolatile Asset -Paare sind anfälliger für einen erheblichen impermanenten Verlust. Die Dauer Ihrer Liquiditätsbestimmung spielt ebenfalls eine Rolle. Längere Perioden in einem volatilen Markt erhöhen das Risiko eines erheblichen IL. Schließlich kann der vom Dex verwendete spezifische AMM -Algorithmus den Grad von IL leicht beeinflussen.

Strategien zur Minderung des unperlebmanenten Verlusts

Es gibt keine narrensichere Methode, um impermanenten Verlust vollständig zu vermeiden, aber mehrere Strategien können dazu beitragen, das Risiko zu verringern. Wählen Sie Asset-Paare mit niedriger Volatilität: Die Paarung von Stablecoins miteinander oder mit einem Vermögen mit niedrigem Volatilität verringert die Wahrscheinlichkeit erheblicher Preisschwankungen. Kurzfristige Liquiditätsvorsorge: Bereitstellung von Liquidität für kürzere Perioden minimiert das Engagement in großen Preisschwankungen. Diversifizieren Sie Ihre Liquiditätsvorsorge: Verbreiten Sie Ihre Liquidität auf mehrere Pools und Vermögenspaare, um die Auswirkungen der Preisbewegung eines einzelnen Paares zu verringern.

Verständnis impermanenten Verlustberechnungen

Bei der Berechnung des impermanenten Verlusts erfordert das Verständnis des Konzepts eines 50/50 -Verhältnisses zu Beginn. Nehmen wir an, Sie liefern 1 ETH und 1000 USDC für einen Pool. Der Preis für ETH beträgt 1000 US -Dollar. Wenn der ETH -Preis auf 2000 US -Dollar steigt, wird der Pool wieder ausbilden. Die genaue Berechnung des neuen Verhältnisses ist komplex und hängt vom spezifischen AMM -Algorithmus ab. Das allgemeine Prinzip ist jedoch, dass Sie nach dem Wiederausgleich weniger ETH und mehr USDC haben. Die Differenz zwischen dem Wert Ihrer anfänglichen Investition und dem Wert Ihres Entzugs stellt den impermanenten Verlust dar. Dies wird normalerweise unter Verwendung komplexer mathematischer Formeln berechnet, die die anfänglichen und endgültigen Preise des Vermögens betreffen.

Unpermanenter Verlust im Vergleich zu Handelsgebühren

Während unbeständiger Verlust ein erhebliches Risiko ist, ist es entscheidend, Handelsgebühren aus der Bereitstellung von Liquidität zu berücksichtigen. Diese Gebühren können den unbeständigen Verlust ausgleichen und manchmal sogar übertreffen. Je höher das Handelsvolumen im Pool, desto größer sind die Handelsgebühren. Aus diesem Grund konzentrieren sich viele LPS auf Pools mit einem hohen Handelsvolumen, um potenziellen unbeständigen Verlusten möglicherweise auszugleichen. Es ist ein Balanceakt zwischen Risiko und Belohnung. Die Rentabilität der Liquiditätsvorsorge hängt von einem komplexen Zusammenspiel zwischen impermanenten Verlust- und Handelsgebühren ab.

Fortgeschrittene Strategien und Überlegungen

Einige fortgeschrittene Strategien zielen darauf ab, den uneingeschränkten Verlust zu verringern. Dazu gehören die Verwendung landwirtschaftlicher Strategien, die mehrere Pools und komplexe Tokenomik beinhalten, oder die Teilnahme an Pools mit hohem Handelsvolumen, um Verluste mit Gebühren auszugleichen. Diese Strategien beinhalten jedoch häufig ein höheres Risiko und erfordern ein tieferes Verständnis der Defi -Protokolle und ihrer Mechanik. Es ist entscheidend, die Risiken gründlich zu erforschen und zu verstehen, bevor eine solche Strategie umgesetzt wird.

Die Rolle der Volatilität beim unpermanenten Verlust

Die Volatilität der Vermögenswerte innerhalb eines Liquiditätspools ist ein kritischer Faktor, der den impermanenten Verlust beeinflusst. Eine hohe Volatilität erhöht das Risiko eines erheblichen impermanenten Verlusts erheblich. Umgekehrt minimieren Paare mit niedrigem Volatilität wie Stablecoin-Paarungen dieses Risiko. Das Verständnis der Volatilität des Vermögens vor der Bereitstellung von Liquidität ist für die Verwaltung des Risikos von wesentlicher Bedeutung.

Unpermanenter Verlust und langfristige Strategien

Die Auswirkungen eines unpermanenten Verlusts können je nach Anlagehorizon erheblich variieren. Für langfristige Anleger könnte das Potenzial für impermanenten Verluste weniger betreffen, wenn die verdienten Handelsgebühren erheblich genug sind, um den Verlust auszugleichen. Für kurzfristige Anleger sollte das Risiko eines unbeständigen Verlusts jedoch eine primäre Überlegung sein. Der Zeithorizont wirkt sich erheblich auf das Risiko-Ertragsprofil der Liquiditätsvorsorge aus.

Auswahl des richtigen Liquiditätspools

Die Auswahl des entsprechenden Liquiditätspools ist entscheidend für die Minimierung des unpermanenten Verlusts. Betrachten Sie Pools mit geringer Volatilität, hohem Handelsvolumen und angesehenen Dexs. Die Untersuchung der spezifischen Merkmale verschiedener Pools vor der Liquidität ist für fundierte Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung. Die Analyse von Faktoren wie Poolgröße, Handelsvolumen und den damit verbundenen Vermögenswerten kann dazu beitragen, die Risiken zu mildern.

Häufig gestellte Fragen

F: Ist impermanenten Verlust immer ein Verlust?

A: Nein, impermanenten Verlust wird nur zu einem dauerhaften Verlust, wenn Sie Ihre Liquidität zurückziehen. Preisschwankungen könnten möglicherweise umkehren und den Verlust in einen Gewinn ausschließen oder sogar umwandeln.

F: Kann ich einen uneingeschränkten Verlust vollständig vermeiden?

A: Nein, es gibt keinen garantierten Weg, um einen uneingeschränkten Verlust vollständig zu vermeiden. Sie können das Risiko jedoch durch sorgfältige Auswahl von Vermögenspaaren und Strategien mildern.

F: Wie berechnet ich meinen unvollständigen Verlust?

A: Es gibt Online -Taschenrechner und Formeln, die dazu beitragen können, einen unpermanenten Verlust basierend auf den anfänglichen und endgültigen Preisen der Vermögenswerte im Pool zu schätzen. Die genaue Berechnung hängt jedoch vom spezifischen AMM -Algorithmus ab, der vom DEX verwendet wird.

F: Sind die Handelsgebühren genug, um den unperlebüchtigen Verlust auszugleichen?

A: Es hängt von mehreren Faktoren ab, einschließlich der Volatilität des Vermögens, des Handelsvolumens des Pools und der Dauer Ihrer Liquiditätsbestimmung. Ein hohes Handelsvolumen kann erhebliche Gebühren erzeugen, die den unpermanenten Verlust ausgleichen oder sogar übertreffen können.

F: Was sind einige gute Strategien, um den unbeständigen Verlust zu minimieren?

A: Wählen Sie Asset-Paare mit geringer Volatilität, liquidieren Sie Liquidität für kürzere Zeiträume, diversifizieren Sie mehrere Pools und recherchieren Sie die Pools vor der Teilnahme sorgfältig.