什么是Stablecoin？它如何保持价格锚定？

稳定菌素通过将稳定资产（如菲亚特或黄金）固定为稳定的资产来最大程度地减少加密货币的波动，并在数字经济中提供可靠的价值存储和交易选项。

2025/04/04 09:49

Stablecoin是一种加密货币，旨在最大程度地减少与Bitcoin和以太坊等其他加密货币相关的波动率。稳定币的主要目标是通过将其固定在更稳定的资产上，例如菲亚特货币（例如美元）或商品（例如黄金）来保持稳定的价值。对于想要在加密货币生态系统中进行交易或存储价值的用户而不会暴露于其他数字资产的野生价格波动的情况下，这种稳定性使Stablecoins成为有吸引力的选择。

稳定的类型

有几种类型的Stablecoins，每种都有自己的维持价格稳定性的方法。主要类别包括：

• 菲亚特 - 合成的稳定稳定性：这些稳定的稳定剂得到了银行帐户中持有的菲亚特货币储备的支持。例如，系绳（USDT）和美元硬币（USDC）与美元挂钩，并通过持有同等金额的储备金来保持其价值。

• 加密式稳定稳态：这些稳定的稳定剂得到了其他加密货币的支持。 dai（dai）是一个例子，它与美元挂钩，但在以太坊和其他智能合约中持有的加密货币的支持下。

• 算法稳定的稳定杆菌：这些稳定菌属使用算法来控制需求变化的代币供应，旨在保持稳定的价格。 Ampleforth（Ampl）是算法稳定的示例。

• 商品合并的稳定稳态：这些由黄金或白银等物理商品支持。 Pax Gold（PAXG）就是一个例子，每个令牌代表一盎司的黄金。

菲亚特 - 加色稳定稳定的价格如何保持价格锚定

菲亚特 - 加密稳定的稳定性通过直接机制维持其价格锚定。对于每个流通中的稳定币，都有相当数量的菲亚特货币。这是其工作原理：

• 发行：当用户想获得菲亚特 - 合成的Stablecoin时，他们将同等数量的法定货币存放到发行人的储备中。作为回报，他们收到了稳定的。

• 赎回：相反，如果用户想将其稳定币转换为法定货币，他们可以将其稳定币兑换为相当于储备金的法定量。

• 审核和透明度：为了确保信任和维护钉子，菲亚特 - 合成稳定的发行人经常经常进行定期审核，以验证其储备是否与流通中的稳定股相匹配。第三方审计师的透明度报告和证明对于维持用户信心至关重要。

加密合并稳定的稳定如何保持价格锚定

加密合并的稳定稳定性使用更复杂的机制来维持其价格锚定。这是其工作原理：

• 过度结合：为了说明背景加密货币的波动性，这些稳定币要求用户在加密货币中存入更多的价值，而不是他们希望铸造的稳定币的价值。例如，要造成价值100美元的DAI，用户可能需要存入价值150美元的以太坊。

• 智能合约：铸造和赎回加密货币化的稳定剂的过程由区块链上的智能合约管理。这些合同会自动调整抵押比率，并管理抵押品的清算，如果备用加密货币的值显着下降。

• 稳定性机制：一些加密合并的稳定剂，例如DAI，使用其他稳定机制，例如稳定性费用（利率）和稳定池来维持PEG。这些机制有助于激励用户保持稳定的价值稳定。

算法如何保持价格锚定算法

算法稳定稳定剂依靠复杂的算法来维持其价格锚定。这是他们的工作方式：

• 供应调整：该算法会根据需求变化来调整稳定币的供应。如果稳定币的价格上涨了PEG，则该算法会增加供应，以使价格降低。相反，如果价格低于PEG，则该算法会减少供应以提高价格。

• 重新重新打击：一些算法的稳定剂，例如Ampleforth，使用了一个称为重新打击的过程。这涉及定期调整每个持有人拥有的令牌数量以维持稳定的价值。如果价格高于钉子，则代币数量减少；如果在钉下方，则代币数量会增加。

• 激励机制：为了鼓励用户参与稳定机制，算法stablecoins通常包括激励机制，例如用于持有或交易Stablecoin的奖励。

商品 - 加色稳定的稳定性如何保持价格锚定

商品化的稳定稳定剂通过得到物理商品的支持来维持其价格锚定。这是其工作原理：

• 支持：每个令牌代表特定数量的商品，例如Pax Gold的一盎司黄金。发行人将物理商品持有安全存储。

• 赎回：用户可以随时兑换其代币。与商品价值的直接链接有助于维持Stablecoin的钉子。

• 审计和透明度：类似于菲亚特 - 合成的Stablecoins，商品 - 合成的Stablecoins需要定期审核，以确保发行人持有所要求的商品金额。透明度报告和第三方证明对于维持信任至关重要。

稳定币的挑战和风险

尽管Stablecoins在加密货币生态系统内提供了稳定性的承诺，但它们并非没有挑战和风险。一些关键问题包括：

• 交易对手风险：对于菲亚特 - 合成和商品 - 合并的稳定剂，发行人可能不会持有索赔储备的风险。这种风险可能导致信任的丧失和稳定价值的潜在崩溃。

• 监管风险：稳定的人会接受监管审查，法规的变化可能会影响其运营和接受。例如，针对绳索的监管行动导致了市场不确定性。

• 智能合约风险：加密合同化的稳定稳定性依赖于智能合约，这很容易受到错误和黑客的影响。智能合同的失败会导致稳定的抵押和不稳定。

• 算法风险：算法稳定剂高度依赖其算法的有效性。如果该算法无法正确调整供应量，则稳定剂可能会失去钉子并变得挥发。

常见问题

问：可以将稳定币用于日常交易吗？

答：是的，可以将Stablecoins用于日常交易，尤其是在传统银行服务有限的地区。他们为交易提供稳定的价值，使其适合付款，汇款和其他财务活动。

问：稳定币是否认为法定招标？

答：在大多数司法管辖区中，稳定币不被视为法定货币。它们是一种加密货币的一种形式，受到管理数字资产的法规的约束。但是，一些国家正在探索使用Stablecoins作为其数字货币计划的一部分。

问：Stablecoins如何影响更广泛的加密货币市场？

答：通过提供流动性和稳定性，Stablecoins在更广泛的加密货币市场中起着至关重要的作用。它们通常在高波动性时期用作避风港，并用作传统金融与加密货币生态系统之间的桥梁。

问：可以将稳定币用于贷款和借贷吗？

答：是的，稳定币通常用于分散的融资（DEFI）平台进行贷款和借贷。用户可以将稳定币作为抵押品存放，以借用其他加密货币或借给他们的稳定币以赢得利息。