什麼是對沖合約？

對沖是一種投資頭寸，旨在抵消伴隨投資可能產生的潛在損失或收益。簡單來說，避險就是用來「對沖」初始投資風險。

對沖是在一個市場建立頭寸以抵消另一個市場潛在損失或收益的做法。它透過降低意外變動導致損失大於原始投資的風險來防止重大損失。它通常涉及使用衍生性商品（選擇權、期貨和掉期）或合成工具（遠期、期貨和掉期）。對沖還可以用來防範貨幣波動和其他風險。

對沖合約是一種類似於遠期合約的衍生工具，但有一些重要的區別。遠期合約是兩方之間在未來某一特定日期以設定價格購買或出售約定數量的特定商品的協議，允許買方確定產品或服務的成本，這在以下情況下很有用：商品價格上漲，可能為買方提供顯著的財務優勢。

對沖合約可以用作針對價格不利變化的保險形式。因此，它們經常被企業用作風險管理策略的一部分，也被商品生產者（例如擁有農作物形式的大量資產的農民）使用，如果收成不好，這些資產可能會大幅貶值。

遠期合約。這是一種對沖工具，涉及以在設定日期交付的指定價格出售某種商品、貨幣或證券。此遠期合約的目的是減輕相關雙方的風險。例如，假設您在加利福尼亞州擁有一些油井，並且您擔心在下次發貨之前油價會下跌。您可以購買一份遠期合約，以確保您從每桶貨物中獲得 100 美元的收益，而不管您裝運時的市場價值如何。

期貨合約。期貨合約是兩方之間在未來指定時間或約定日期以特定價格買賣商品或金融工具的協議。據稱，期貨合約買方持有多頭頭寸，而賣方則持有空頭部位。此交易旨在透過在您實際需要買賣商品或金融工具之前鎖定價格來降低風險。期貨合約是標準化的，這使得它們可以在交易所輕鬆交易。雙方就交換物品的品質和數量達成協議。許多商品都在期貨交易所進行交易，例如農產品、金屬和原油。