Qu'est-ce qu'un contrat de couverture ?

Une couverture est une position d'investissement destinée à compenser les pertes ou gains potentiels pouvant être subis par un investissement complémentaire. En langage simple, une couverture est utilisée pour « couvrir » le risque d’investissement initial.

La couverture est la pratique consistant à prendre une position sur un marché pour compenser des pertes ou des gains potentiels sur un autre marché. Il évite des pertes importantes en réduisant le risque qu'un mouvement inattendu entraîne une perte supérieure à l'investissement initial. Il s'agit généralement d'utiliser des instruments dérivés (options, futures et swaps) ou synthétiques (forwards, futures et swaps). Les couvertures peuvent également être utilisées pour se protéger contre les fluctuations des devises et d’autres risques.

Un contrat de couverture est un type d’instrument dérivé similaire à un contrat à terme, mais avec quelques différences importantes. Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre une quantité convenue d'un produit particulier à un prix fixe à une date future donnée qui permet à l'acheteur de fixer ses coûts pour le produit ou le service, ce qui peut être utile si le prix du produit augmente et peut offrir un avantage financier important à l'acheteur.

Les contrats de couverture peuvent être utilisés comme une forme d’assurance contre les variations défavorables des prix. En conséquence, ils sont souvent utilisés par les entreprises dans le cadre de leur stratégie de gestion des risques et par les producteurs de matières premières comme les agriculteurs qui disposent d’actifs substantiels sous la forme de cultures dont la valeur peut diminuer considérablement en cas de mauvaise récolte.

Contrat à terme. Il s'agit d'un outil de couverture qui implique la vente d'un certain produit, d'une devise ou d'un titre à un prix spécifié, à livrer à une date fixe. Le but de ce contrat à terme est d'atténuer le risque pour les deux parties impliquées. Par exemple, disons que vous possédez des puits de pétrole en Californie et que vous vous inquiétez de la baisse du prix du pétrole avant de pouvoir effectuer votre prochaine expédition. Vous pouvez acheter un contrat à terme qui garantirait que vous obtiendrez 100 $ par baril pour votre expédition, quelle que soit la valeur marchande au moment où vous l'expédiez.

Les contrats d'avenir. Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre une marchandise ou un instrument financier à un prix spécifique à un moment précis dans le futur ou à une date convenue dans le futur. L’acheteur du contrat à terme aurait pris une position longue tandis que le vendeur aurait pris une position courte. Cette transaction vise à réduire le risque en bloquant le prix avant que vous ayez réellement besoin d'acheter ou de vendre la matière première ou l'instrument financier. Les contrats à terme sont standardisés, ce qui permet de les négocier facilement en bourse. Les deux parties s’accordent sur la qualité et la quantité de ce qui sera échangé. De nombreuses matières premières sont négociées sur les bourses à terme, telles que l'agriculture, les métaux et le pétrole brut.