USDTB : BlackRock의 토큰 화 펀드를 활용하는 새로운 스타블 레코인

이 기사는 USDTB의 독특한 구조, Ethena의 기존 USDE Stablecoin과의 관계 및 전통적인 금융을 연결하는 방식을 검토합니다.

Stablecoins have become a cornerstone of the crypto ecosystem, offering stability in a market known for its volatility. Among recent innovations is USDtb, a new stablecoin from Ethena Labs that leverages BlackRock's tokenized funds to create a reliable digital dollar alternative.

Stablecoins는 암호화 생태계의 초석이되어 변동성으로 알려진 시장에서 안정성을 제공합니다. 최근 혁신 중에는 BlackRock의 토큰 펀드를 활용하여 신뢰할 수있는 디지털 달러 대안을 만들기 위해 Ethena Labs의 새로운 안정된 스타블 레코 인 USDTB가 있습니다.

This article examines USDtb's unique structure, its relationship with Ethena's existing USDe stablecoin and the way it bridges traditional finance with decentralized systems to offer a differentiated risk profile for both retail and institutional users.

이 기사는 USDTB의 고유 한 구조, Ethena의 기존 USDE Stablecoin과의 관계 및 Detena의 고유 한 구조 및 분산 시스템으로 전통적인 금융을 연결하는 방식을 검토하여 소매 및 기관 사용자 모두에게 차별화 된 위험 프로파일을 제공합니다.

Key Takeaways:

주요 테이크 아웃 :

USDtb is a blockchain-based USD stablecoin primarily backed by BlackRock's BUIDL tokenized treasury fund, offering institutional-grade stability with 24/7 accessibility in volatile market conditions.

USDTB는 BlackRock의 Buidl 토큰 화 재무 기금으로 주로 뒷받침되는 블록 체인 기반 USD Stablecoin으로, 휘발성 시장 상황에서 24/7 접근성을 갖춘 기관 급 안정성을 제공합니다.

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What is USDtb?

USDTB는 무엇입니까?

USDtb is a blockchain-based USD stablecoin primarily backed by the BlackRock BUIDL tokenized treasury fund and provides institutional-grade stability with 24/7 accessibility in volatile market conditions.

USDTB는 BlackRock Buidl 토큰 화 재무 기금이 주로 뒷받침하는 블록 체인 기반 USD StableCoin이며 휘발성 시장 조건에서 24/7 접근성을 갖춘 기관 급 안정성을 제공합니다.

Launched in December 2024 by Ethena Labs, USDtb follows a traditional fully-backed stablecoin model, where each token represents one US dollar, ensuring value stability and transparency through a direct 1:1 backing relationship.

2024 년 12 월 Ethena Labs에 의해 시작된 USDTB는 전통적인 완전 지원 스타블 코인 모델을 따르며, 각 토큰은 1 : 1의 후원 관계를 통해 가치 안정성과 투명성을 보장합니다.

Eighty percent of USDtb reserves are invested in the BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), which holds cash, repurchase agreements and US Treasury instruments. The remaining 2% is held in stablecoins such as USDC, to maintain immediate liquidity during weekends or holidays when traditional treasury markets are closed.

USDTB 매장량의 80 %가 현금, 재구매 계약 및 미국 재무 기기를 보유한 Buidl (BlackRock USD 기관 디지털 유동성 기금)에 투자됩니다. 나머지 2%는 전통적인 재무 시장이 폐쇄 된 주말이나 휴일 동안 즉각적인 유동성을 유지하기 위해 USDC와 같은 Stablecoin에서 보유됩니다.

What is Ethena?

Ethena는 무엇입니까?

Ethena (ENA) is a DeFi protocol built on Ethereum and known for USDe, its innovative synthetic dollar. The Ethena protocol bridges traditional finance with decentralized systems through sophisticated financial engineering and institutional partnerships.

Ethena (ENA)는 Ethereum을 기반으로 한 Defi 프로토콜이며 혁신적인 합성 달러 인 USDE로 유명합니다. Ethena 프로토콜은 정교한 금융 엔지니어링 및 기관 파트너십을 통해 분산 된 시스템으로 전통적인 금융을 연결합니다.

Generally based on Arthur Hayes's early 2023 "Dust on Crust" blog post, Ethena has quickly become a major player in the stablecoin ecosystem. The protocol uses delta-neutral strategies that pair spot crypto assets with corresponding short positions on derivatives exchanges, enabling impressive revenue while maintaining stability.

일반적으로 Arthur Hayes의 2023 년 초 "Dust on Crust"블로그 게시물을 기반으로 한 Ethena는 Stablecoin 생태계의 주요 선수가되었습니다. 이 프로토콜은 스팟 암호화 자산을 파생 상품 교환에 해당하는 짧은 위치와 짝을 이루는 델타 중립 전략을 사용하여 안정성을 유지하면서 인상적인 수익을 얻을 수 있습니다.

The Ethena ecosystem is governed by its native ENA token. With the introduction of USDtb, Ethena expands its offerings to include a fully-backed stablecoin supported by BlackRock's institutional-grade BUIDL fund, diversifying its solutions to suit different market conditions and users.

Ethena Ecosystem은 기본 ENA 토큰의 지배를받습니다. USDTB가 도입되면서 Ethena는 BlackRock의 기관 등급 Buidl Fund가 지원하는 완전한 지원 스타블 레코 인을 포함하여 다양한 시장 상황과 사용자에게 적합한 솔루션을 다양 화하도록 제안을 확장합니다.

What is BlackRock's BUIDL?

BlackRock의 Buidl은 무엇입니까?

BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) is a tokenized money market fund that invests in dollar-equivalent assets, such as cash, US Treasury bonds and repurchase agreements. Developed in partnership with Securitize, a leading real-world asset tokenization company, BUIDL represents BlackRock's entry into the tokenized treasury space.

BlackRock의 USD 기관 디지털 유동성 기금 (BUIDL)은 현금, 미국 재무부 채권 및 재구매 계약과 같은 달러 상당 자산에 투자하는 토큰 화폐 시장 기금입니다. Buidl은 주요 실제 자산 토큰 화 회사 인 Securitize와 파트너십을 맺고 개발 된 Buidl은 BlackRock의 토큰 화 재무 공간에 진입합니다.

BUIDL is cross-chain compatible, operating across multiple blockchains including Ethereum, Arbitrum, Avalanche and Polygon. As the largest tokenized fund of its kind, BUIDL provides institutional-grade backing for USDtb, lending credibility to the stablecoin through BlackRock's established reputation in traditional finance.

Buidl은 크로스 체인 호환성이며, 이더 리움, 중재, 눈사태 및 다각형을 포함한 여러 블록 체인에서 작동합니다. Buidl은 그 종류의 가장 큰 토큰 화 펀드 인 USDTB에 대한 기관 급 등급을 제공하며 전통적인 금융에서 BlackRock의 확립 된 명성을 통해 Stablecoin에 대한 신뢰성을 제공합니다.

What does USDtb aim to achieve?

USDTB는 무엇을 달성하는 것을 목표로합니까?

USDtb represents Ethena's strategic approach to creating a more resilient ecosystem that can withstand various market conditions, while bridging the gap between DeFi innovation and traditional financial systems. Some of its key aims include:

USDTB는 다양한 시장 상황을 견딜 수있는보다 탄력적 인 생태계를 만들기위한 Ethena의 전략적 접근 방식을 나타냅니다. 주요 목표 중 일부는 다음과 같습니다.

Risk diversification: USDtb provides an alternative to Ethena's USDe during unfavorable market conditions. When funding rates for USDe turn negative in bear markets, Ethena can close its hedging positions and reallocate assets to USDtb, maintaining stability within its ecosystem.

위험 다각화 : USDTB는 불리한 시장 상황에서 Ethena의 USDE에 대한 대안을 제공합니다. USDE에 대한 자금 조달 요금이 베어 마켓에서 부정적인 것으로 바뀌면 Ethena는 헤징 위치를 폐쇄하고 자산을 USDTB로 재 할당하여 생태계 내에서 안정성을 유지할 수 있습니다.

Traditional finance integration: Using BlackRock's BUIDL fund, USDtb bridges institutional finance and cryptocurrency markets, potentially attracting traditional finance (TradFi) entities who are hesitant to engage with cryptocurrencies.

전통적인 금융 통합 : BlackRock 's Buidl Fund를 사용하여 USDTB Bridges 기관 금융 및 암호 화폐 시장은 암호 화폐에 관여하는 것을 주저하는 전통적인 금융 (TRADFI) 단체를 유치 할 수 있습니다.

Stability enhancement: USDtb's direct backing by treasuries provides a straightforward stability mechanism that's easier to understand and performs reliably even during times of extreme market stress.

안정성 향상 : 재무부에 의한 USDTB의 직접 지원은 극심한 시장 스트레스를받는 동안에도 이해하기 쉬운 간단한 안정성 메커니즘을 제공합니다.

Ecosystem expansion: USDtb expands Ethena's product suite, allowing users to remain within the Ethena ecosystem — even when they are seeking different risk profiles, or during changing market conditions.

생태계 확장 : USDTB는 Ethena의 제품 제품군을 확장하여 사용자가 다른 위험 프로파일을 찾거나 시장 조건을 변경하는 동안에도 Ethena 생태계 내에 남아있을 수 있습니다.

How does USDtb work?

USDTB는 어떻게 작동합니까?

USDtb operates as a blockchain-based stablecoin through a sophisticated infrastructure designed for independence, transparency and security. Unlike traditional dollars, USDtb enables faster and cheaper transactions while maintaining stability through institutional-grade backing.

USDTB는 독립성, 투명성 및 보안을 위해 설계된 정교한 인프라를 통해 블록 체인 기반 안정 장치로 작동합니다. 전통적인 달러와 달리 USDTB는 기관 등급 후원을 통해 안정성을 유지하면서 더 빠르고 저렴한 거래를 가능하게합니다.

The minting and redemption process occurs through a smart contract system with strict controls. Only verified users who pass comprehensive KYC/AML checks can mint or redeem USDtb directly. The system's safeguards include maximum mint/redeem limits per block and whitelisted custodian addresses to prevent manipulation.

마이닝 및 상환 프로세스는 엄격한 제어 기능을 갖춘 스마트 계약 시스템을 통해 발생합니다. 포괄적 인 KYC/AML 검사를 통과하는 검증 된 사용자 만 USDTB를 직접 민트하거나 사용할 수 있습니다. 이 시스템의 보호 장치에는 블록 당 최대 민트/상환 한도 및 화이트리스트 관리자 주소가 포함되어 조작을 방지합니다.

For transparency, USDtb maintains visible on-chain wallets and publishes monthly fund administrator NAV reports. Holders can use USDtb just as any digital dollar

투명성을 위해 USDTB는 눈에 보이는 온쇄 지갑을 유지하고 월간 펀드 관리자 NAV 보고서를 게시합니다. 소지자는 모든 디지털 달러로 USDTB를 사용할 수 있습니다