USDTB: Ein neues Stablecoin -Levering BlackRocks tokenisierte Fonds

Dieser Artikel untersucht die einzigartige Struktur von USDTB, seine Beziehung zu den bestehenden USDE Stablecoin von Ethena und die Art und Weise, wie sie traditionelle Finanzierung mitbrückt

Stablecoins have become a cornerstone of the crypto ecosystem, offering stability in a market known for its volatility. Among recent innovations is USDtb, a new stablecoin from Ethena Labs that leverages BlackRock's tokenized funds to create a reliable digital dollar alternative.

Stablecoins sind zu einem Eckpfeiler des Krypto -Ökosystems geworden und bieten Stabilität in einem Markt, der für seine Volatilität bekannt ist. Zu den jüngsten Innovationen gehören USDTB, ein neues Stablecoin von Ethena Labs, die BlackRocks tokenisierte Fonds nutzt, um eine zuverlässige Alternative für digitale Dollar zu erstellen.

This article examines USDtb's unique structure, its relationship with Ethena's existing USDe stablecoin and the way it bridges traditional finance with decentralized systems to offer a differentiated risk profile for both retail and institutional users.

In diesem Artikel wird die einzigartige Struktur von USDTB, seine Beziehung zu den bestehenden USDE Stablecoin von Ethena und die Art und Weise untersucht, wie sie traditionelle Finanzierung mit dezentralen Systemen überbrückt, um ein differenziertes Risikoprofil für Einzelhandel und institutionelle Benutzer anzubieten.

Key Takeaways:

Wichtigste Imbiss:

USDtb is a blockchain-based USD stablecoin primarily backed by BlackRock's BUIDL tokenized treasury fund, offering institutional-grade stability with 24/7 accessibility in volatile market conditions.

USDTB ist ein Blockchain-basierter USD Stablecoin, der hauptsächlich vom Buidl Tokenized Treasury Fund von BlackRock unterstützt wird und die Stabilität von institutionellen Qualitätsgrade mit 24/7-Zugänglichkeit unter den volatilen Marktbedingungen bietet.

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What is USDtb?

Was ist USDTB?

USDtb is a blockchain-based USD stablecoin primarily backed by the BlackRock BUIDL tokenized treasury fund and provides institutional-grade stability with 24/7 accessibility in volatile market conditions.

USDTB ist ein Blockchain-basierter USD Stablecoin, der hauptsächlich vom BlackRock Buidl Tokenized Treasury Fund unterstützt wird, und bietet eine Stabilität der institutionellen Stabilität mit 24/7-Erreichbarkeit bei den volatilen Marktbedingungen.

Launched in December 2024 by Ethena Labs, USDtb follows a traditional fully-backed stablecoin model, where each token represents one US dollar, ensuring value stability and transparency through a direct 1:1 backing relationship.

USDTB wurde im Dezember 2024 ins Leben gerufen und folgt einem herkömmlichen voll unterstützten Stablecoin-Modell, bei dem jedes Token einen US-Dollar darstellt, um die Wertstabilität und Transparenz durch eine direkte 1: 1-Unterstützung zu gewährleisten.

Eighty percent of USDtb reserves are invested in the BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), which holds cash, repurchase agreements and US Treasury instruments. The remaining 2% is held in stablecoins such as USDC, to maintain immediate liquidity during weekends or holidays when traditional treasury markets are closed.

Achtzig Prozent der USDTB -Reserven werden in den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) investiert, der Bargeld, Rückkaufvereinbarungen und US -Finanzinstrumente hält. Die verbleibenden 2% finden in Stablecoins wie USDC statt, um die sofortige Liquidität an Wochenenden oder Feiertagen aufrechtzuerhalten, wenn die traditionellen Finanzmärkte geschlossen sind.

What is Ethena?

Was ist Ethena?

Ethena (ENA) is a DeFi protocol built on Ethereum and known for USDe, its innovative synthetic dollar. The Ethena protocol bridges traditional finance with decentralized systems through sophisticated financial engineering and institutional partnerships.

Ethena (ENA) ist ein Defi -Protokoll, das auf Ethereum basiert und für USDE, seinen innovativen synthetischen Dollar, bekannt ist. Das Ethena -Protokoll überbrückt traditionelle Finanzen mit dezentralen Systemen durch ausgefeilte Finanztechnik und institutionelle Partnerschaften.

Generally based on Arthur Hayes's early 2023 "Dust on Crust" blog post, Ethena has quickly become a major player in the stablecoin ecosystem. The protocol uses delta-neutral strategies that pair spot crypto assets with corresponding short positions on derivatives exchanges, enabling impressive revenue while maintaining stability.

Im Allgemeinen basierend auf Arthur Hayes 'Blog -Beitrag von 2023 "Dust on Crust" ist Ethena schnell zu einem wichtigen Spieler im Stablecoin -Ökosystem. Das Protokoll verwendet Delta-neutrale Strategien, die Krypto-Vermögenswerte mit entsprechenden kurzen Positionen zum Austausch der Derivate kombinieren und beeindruckende Einnahmen ermöglichen und gleichzeitig die Stabilität aufrechterhalten.

The Ethena ecosystem is governed by its native ENA token. With the introduction of USDtb, Ethena expands its offerings to include a fully-backed stablecoin supported by BlackRock's institutional-grade BUIDL fund, diversifying its solutions to suit different market conditions and users.

Das Ethena -Ökosystem wird von seinem Heimat -Ena -Token regiert. Mit der Einführung von USDTB erweitert Ethena seine Angebote um einen voll unterstützten Stablecoin, der vom Buidl-Fonds von BlackRock unterstützt wird und seine Lösungen für unterschiedliche Marktbedingungen und -nutzer diversifiziert.

What is BlackRock's BUIDL?

Was ist BlackRocks Buidl?

BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) is a tokenized money market fund that invests in dollar-equivalent assets, such as cash, US Treasury bonds and repurchase agreements. Developed in partnership with Securitize, a leading real-world asset tokenization company, BUIDL represents BlackRock's entry into the tokenized treasury space.

Der USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) von BlackRock ist ein tokenisierter Geldmarktfonds, der in Dollar-äquivalente Vermögenswerte wie Bargeld, US-Staatsanleihen und Rückkaufvereinbarungen investiert. Buidl wurde in Zusammenarbeit mit Securitize entwickelt und ist BlackRocks Eintritt in den tokenisierten Treasury-Raum.

BUIDL is cross-chain compatible, operating across multiple blockchains including Ethereum, Arbitrum, Avalanche and Polygon. As the largest tokenized fund of its kind, BUIDL provides institutional-grade backing for USDtb, lending credibility to the stablecoin through BlackRock's established reputation in traditional finance.

Buidl ist kompatibel und arbeitet über mehrere Blockchains wie Ethereum, Arbitrum, Avalanche und Polygon. Als der größte tokenisierte Fonds dieser Art bietet Buidl die Unterstützung von USDTB institutionell und verleiht dem Stablecoin durch BlackRocks Ruf in der traditionellen Finanzierung Glaubwürdigkeit.

What does USDtb aim to achieve?

Was soll USDTB erreichen?

USDtb represents Ethena's strategic approach to creating a more resilient ecosystem that can withstand various market conditions, while bridging the gap between DeFi innovation and traditional financial systems. Some of its key aims include:

USDTB stellt den strategischen Ansatz von Ethena zur Schaffung eines widerstandsfähigeren Ökosystems dar, das verschiedenen Marktbedingungen standhalten kann, und gleichzeitig die Lücke zwischen Defi -Innovation und traditionellen Finanzsystemen zu schließen. Einige seiner wichtigsten Ziele umfassen:

Risk diversification: USDtb provides an alternative to Ethena's USDe during unfavorable market conditions. When funding rates for USDe turn negative in bear markets, Ethena can close its hedging positions and reallocate assets to USDtb, maintaining stability within its ecosystem.

Risikodiversifizierung: USDTB bietet eine Alternative zu den USDEs USDE unter ungünstigen Marktbedingungen. Wenn die Finanzierungsraten für USDE auf Bärenmärkten negativ werden, kann Ethena seine Absicherungspositionen schließen und Vermögenswerte auf USDTB neu zuordnen, wodurch die Stabilität innerhalb seines Ökosystems aufrechterhalten wird.

Traditional finance integration: Using BlackRock's BUIDL fund, USDtb bridges institutional finance and cryptocurrency markets, potentially attracting traditional finance (TradFi) entities who are hesitant to engage with cryptocurrencies.

Traditionelle Finanzintegration: Verwenden von BlackRocks Buidl Fund, Bridges Institutional Finance- und Kryptowährungsmärkte, ziehen möglicherweise traditionelle Finanzunternehmen (Tradfi) an, die zögern, sich mit Kryptowährungen zu beschäftigen.

Stability enhancement: USDtb's direct backing by treasuries provides a straightforward stability mechanism that's easier to understand and performs reliably even during times of extreme market stress.

Stabilitätsverbesserung: Die direkte Unterstützung von USDTB durch Staatskasse bietet einen einfachen Stabilitätsmechanismus, der selbst in Zeiten extremer Marktstress leichter zu verstehen und zuverlässig zu entwickeln ist.

Ecosystem expansion: USDtb expands Ethena's product suite, allowing users to remain within the Ethena ecosystem — even when they are seeking different risk profiles, or during changing market conditions.

Erweiterung der Ökosysteme: USDTB erweitert die Produktsuite von Ethena und ermöglicht es den Benutzern, im E -Ökosystem im Ethena zu bleiben - auch wenn sie nach unterschiedlichen Risikoprofilen suchen oder unter den Marktbedingungen.

How does USDtb work?

Wie funktioniert USDTB?

USDtb operates as a blockchain-based stablecoin through a sophisticated infrastructure designed for independence, transparency and security. Unlike traditional dollars, USDtb enables faster and cheaper transactions while maintaining stability through institutional-grade backing.

USDTB fungiert als Blockchain-basierte Stablecoin über eine ausgefeilte Infrastruktur, die für Unabhängigkeit, Transparenz und Sicherheit entwickelt wurde. Im Gegensatz zu herkömmlichen Dollars ermöglicht USDTB schnellere und billigere Transaktionen und gleichzeitig die Stabilität durch die Unterstützung von institutioneller Qualität aufrechterhalten.

The minting and redemption process occurs through a smart contract system with strict controls. Only verified users who pass comprehensive KYC/AML checks can mint or redeem USDtb directly. The system's safeguards include maximum mint/redeem limits per block and whitelisted custodian addresses to prevent manipulation.

Der Münder- und Rückzahlungsprozess erfolgt über ein intelligentes Vertragssystem mit strengen Kontrollen. Nur verifizierte Benutzer, die umfassende KYC/AML -Schecks bestehen, können USDTB direkt mildert oder einlösen. Zu den Schutzmaßnahmen des Systems gehören maximale Münz-/Einlösungsgrenzen pro Block und die ad.

For transparency, USDtb maintains visible on-chain wallets and publishes monthly fund administrator NAV reports. Holders can use USDtb just as any digital dollar

Für Transparenz unterhält USDTB sichtbare On-Chain-Geldbörsen und veröffentlicht monatliche Berichte von Fondsadministrator NAV. Inhaber können USDTB genauso verwenden wie jeder digitale Dollar