전통적인 은행은 비트코인에 무릎을 꿇습니다

MicroStrategy(MSTR)의 접근 방식은 상장 기업이 비트코인을 재무 자산으로 보는 방식을 근본적으로 변화시켰습니다.

1. Traditional banking bends the knee to bitcoin

1. 전통적인 은행은 비트코인에 무릎을 꿇었습니다.

- MicroStrategy's unique approach in fundamentally altering how public companies view bitcoin within their treasury department has opened the floodgates for new possibilities

- 공공 기업이 재무부 내에서 비트코인을 보는 방식을 근본적으로 바꾸는 MicroStrategy의 독특한 접근 방식은 새로운 가능성의 수문을 열었습니다.

- Rather than simply holding bitcoin, the firm has pioneered a treasury model that leverages public markets to amplify its crypto position

- 단순히 비트코인을 보유하는 것이 아니라 공개 시장을 활용하여 암호화폐 포지션을 확대하는 재무 모델을 개척했습니다.

- This involves issuing convertible notes and at-the-market equity offerings to finance bitcoin purchases

- 여기에는 비트코인 ​​구매 자금을 조달하기 위해 전환사채 발행과 시장 주식 공모가 포함됩니다.

- This strategy has allowed MicroStrategy to significantly outperform spot bitcoin ETFs by harnessing the same financial engineering that made traditional banks powerful, but with bitcoin as the underlying asset instead of traditional financial instruments and real estate

- 이 전략을 통해 MicroStrategy는 기존 은행을 강력하게 만든 것과 동일한 금융 엔지니어링을 활용하면서도 기존 금융 상품 및 부동산 대신 비트코인을 기초 자산으로 사용함으로써 현물 비트코인 ​​ETF보다 훨씬 뛰어난 성과를 낼 수 있었습니다.

- As a result, one of my predictions for 2025 is that MSTR will announce a 10-for-1 stock split to further its market share as it will allow many more investors to purchase shares and options contracts

- 결과적으로 2025년에 대한 나의 예측 중 하나는 MSTR이 더 많은 투자자가 주식 및 옵션 계약을 구매할 수 있게 함으로써 시장 점유율을 높이기 위해 10대 1 주식 분할을 발표할 것이라는 것입니다.

- MicroStrategy's playbook demonstrates just how deeply bitcoin has penetrated traditional corporate finance

- MicroStrategy의 플레이북은 비트코인이 전통적인 기업 금융에 얼마나 깊이 침투했는지 보여줍니다.

- I also believe financial services built around bitcoin are set to explode in popularity as long-term holders and new investors look to get more out of their positions

- 또한 장기 보유자와 신규 투자자가 자신의 포지션에서 더 많은 것을 얻으려고 함에 따라 비트코인을 중심으로 구축된 금융 서비스의 인기가 폭발적으로 높아질 것이라고 믿습니다.

- We expect to see rapid growth in bitcoin-collateralized loans and yield-generating products for bitcoin holders worldwide

- 전 세계적으로 비트코인 ​​보유자를 위한 비트코인 ​​담보 대출 및 수익 창출 상품이 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

- Moreover, there’s an almost poetic answer to why bitcoin-backed loans have become so popular — they are a true representation of financial inclusion

- 또한, 비트코인 ​​담보 대출이 왜 그렇게 인기를 얻었는지에 대한 거의 시적인 대답이 있습니다. 이는 금융 포용의 진정한 표현입니다.

- A business owner in Medellín faces the same collateral requirements and interest rates as one in Madrid

- 메데인의 사업주에게는 마드리드의 사업주와 동일한 담보 요건 및 이자율이 적용됩니다.

- Each person’s bitcoin carries identical properties, verification standards and liquidation processes

- 각 개인의 비트코인은 동일한 속성, 검증 기준 및 청산 프로세스를 갖습니다.

- This standardization strips away the arbitrary risk premiums historically imposed on borrowers in emerging markets

- 이 표준화는 역사적으로 신흥 시장의 차용자에게 부과된 임의의 위험 프리미엄을 제거합니다.

- Traditional banks marketed "global reach" for decades while maintaining vastly different lending standards across regions

- 전통적인 은행들은 지역별로 매우 다른 대출 기준을 유지하면서 수십 년 동안 "글로벌 도달 범위"를 마케팅했습니다.

- Now, bitcoin-backed lending exposes this inherited inefficiency for what it is: a relic of an antiquated financial system

- 이제 비트코인 ​​담보 대출은 이러한 타고난 비효율성을 그대로 드러냅니다. 즉, 구식 금융 시스템의 유물입니다.

2. Borders fall as capital flows freely

2. 자본이 자유롭게 흐르기 때문에 국경이 무너집니다.

- Nations are entering a new era of competition for bitcoin business and capital

- 국가들은 비트코인 ​​비즈니스와 자본을 위한 새로운 경쟁 시대에 진입하고 있습니다.

- Consequently, we expect to see new tax incentives specifically targeting bitcoin investors and businesses in 2025

- 결과적으로, 우리는 2025년에 특히 비트코인 ​​투자자와 기업을 대상으로 하는 새로운 세금 인센티브를 보게 될 것으로 예상합니다.

- These will happen alongside fast-track visa programs for crypto entrepreneurs and regulatory frameworks designed to attract bitcoin companies

- 이는 암호화폐 기업가를 위한 패스트 트랙 비자 프로그램 및 비트코인 ​​회사를 유치하기 위해 고안된 규제 프레임워크와 함께 이루어질 것입니다.

- Nations historically competed for manufacturing bases or regional headquarters

- 역사적으로 제조 기지나 지역 본부를 놓고 경쟁한 국가

- Now they compete for bitcoin mining operations, trading venues and custody infrastructure

- 이제 그들은 비트코인 ​​채굴 작업, 거래 장소 및 보관 인프라를 놓고 경쟁합니다.

- El Salvador's bitcoin treasury position represents early experimentation with nation-state bitcoin reserves

- 엘살바도르의 비트코인 ​​재무 지위는 국가 비트코인 ​​보유고에 대한 초기 실험을 나타냅니다.

- While experimental, their moves and the recent proposal for a U.S. Strategic Bitcoin Reserve forces traditional financial centers to confront bitcoin's role in sovereign finance

- 실험적이지만 그들의 움직임과 미국의 전략적 비트코인 ​​준비금에 대한 최근 제안으로 인해 전통적인 금융 센터는 국가 금융에서 비트코인의 역할에 맞서게 되었습니다.

- Other nations will study and attempt to replicate these frameworks, preparing their own initiatives to attract bitcoin-denominated capital flows

- 다른 국가에서는 이러한 프레임워크를 연구하고 복제하려고 시도하여 비트코인 ​​표시 자본 흐름을 유치하기 위한 자체 계획을 준비할 것입니다.

3. Banks race against obsolescence

3. 은행은 노후화에 맞서 경쟁한다

- In debt markets, necessity drives innovation

- 부채 시장에서는 필요성이 혁신을 주도합니다.

- Public companies now routinely tap bond markets and convertible notes to finance bitcoin-related transactions

- 공공 기업은 이제 정기적으로 채권 시장과 전환사채를 활용하여 비트코인 ​​관련 거래 자금을 조달합니다.

- The practice has transformed bitcoin from a speculative asset into a cornerstone of corporate treasury management

- 이러한 관행은 비트코인을 투기 자산에서 기업 재무 관리의 초석으로 변모시켰습니다.

- Companies like Marathon Digital Holdings and Semler Scientific have been successful in following MicroStrategy's lead, and the market has rewarded them

- Marathon Digital Holdings 및 Semler Scientific과 같은 회사는 MicroStrategy의 선도를 성공적으로 따랐으며 시장에서 이에 대한 보상을 받았습니다.

- This is the most important signal for treasury managers and CEOs

- 이는 재무 관리자와 CEO에게 가장 중요한 신호입니다.

- Bitcoin’s got their attention now

- 이제 비트코인이 주목을 받고 있습니다.

- Meanwhile, bitcoin lending markets have come a long way over the last two years

- 한편, 비트코인 ​​대출 시장은 지난 2년 동안 큰 발전을 이루었습니다.

- With the deadwood being cleared away, serious institutional lenders now demand proper collateral segregation, transparent custody arrangements and conservative loan-to-value ratios

- 데드우드가 제거됨에 따라 주요 기관 대출 기관은 이제 적절한 담보 분리, 투명한 보관 장치 및 보수적인 대출 가치 비율을 요구합니다.

- This standardization of risk management practices attracts precisely the type of institutional capital that previously sat on the sidelines

- 이러한 위험 관리 관행의 표준화는 이전에 방관했던 유형의 기관 자본을 정확하게 끌어들입니다.

- More regulatory clarity out of the U.S. should open the door for more banks to get involved in bitcoin financial products — this will benefit consumers the most

- 미국의 규제가 더욱 명확해지면 더 많은 은행이 비트코인 ​​금융 상품에 참여할 수 있는 문이 열릴 것입니다. 이는 소비자에게 가장 큰 혜택을 줄 것입니다.

- New capital and competition will drive rates down and make bitcoin-backed loans even more compelling

- 새로운 자본과 경쟁은 금리를 낮추고 비트코인 ​​담보 대출을 더욱 매력적으로 만들 것입니다.

4. Bitcoin and crypto M&A intensifies

4. 비트코인과 암호화폐 M&A가 강화됩니다

- As regulatory clarity emerges through the SAB 121 resolution addressing crypto custody and other guidance, banks will face a critical choice: build or buy their way into the growing market of bitcoin & lending

- 암호화폐 보관 및 기타 지침을 다루는 SAB 121 결의안을 통해 규제가 명확해짐에 따라 은행은 성장하는 비트코인 ​​및 대출 시장에 진입하거나 구매하는 중요한 선택에 직면하게 됩니다.

- As a Result, we predict at least one of the top 20 U.S. banks will acquire a crypto business in the coming year

- 결과적으로, 우리는 미국 상위 20개 은행 중 적어도 하나가 내년에 암호화폐 사업을 인수할 것으로 예측합니다.

- Banks will want to move fast, and development timelines for cryptocurrency infrastructure stretch beyond competitive windows, while established firms already process billions in monthly volume through battle-tested systems

- 은행은 빠르게 움직이기를 원할 것이며 암호화폐 인프라의 개발 일정은 경쟁 기간을 넘어서는 반면, 기존 회사는 이미 전투 테스트를 거친 시스템을 통해 월간 볼륨을 수십억 달러 처리하고 있습니다.

- These operational platforms represent years of specialized development that banks cannot rapidly replicate

- 이러한 운영 플랫폼은 은행이 신속하게 복제할 수 없는 수년간의 전문 개발을 나타냅니다.

- The acquisition premium shrinks against the opportunity cost of delayed market entry

- 시장진입 지연에 따른 기회비용 대비 인수프리미엄 축소

- The confluence of operational maturity, regulatory clarity and strategic necessity creates natural conditions for the banking industry’s acquisition of cryptocurrency capabilities

- 운영 성숙도, 규제 명확성 및 전략적 필요성의 융합은 은행 업계의 암호화폐 역량 확보를 위한 자연스러운 조건을 만듭니다.

- These moves mirror previous financial technology integration patterns in which banks historically acquired electronic trading platforms rather than building internal capabilities

- 이러한 움직임은 은행이 역사적으로 내부 역량을 구축하기보다는 전자 거래 플랫폼을 인수했던 이전 금융 기술 통합 패턴을 반영합니다.

5. Public markets validate bitcoin infrastructure

5. 공개 시장은 비트코인 ​​인프라를 검증합니다.

- The cryptocurrency industry is poised for a breakthrough year in public markets

- 암호화폐 산업은 공개 시장에서 획기적인 해를 맞이할 준비가 되어 있습니다.