2025 년 2 월에 Binance Research의 월간 보고서에서 최고의 테이크 아웃

이 블로그는 지난 한 달 동안 암호화 시장의 주요 개발에 대한 최근의 Binance Research 보고서의 결과를 요약합니다.

February saw the cryptocurrency market decline by 20.2%, largely driven by the largest digital hack in history. Bybit suffered losses exceeding $1.5 billion in a Lazarus Group-led phishing attack. This heist was executed via the theft of ETH from Bybit’s multisig cold wallet, rendering it the biggest digital theft to date. Moreover, broader bearish sentiment in global financial markets, particularly impacting the memecoin sector with the fallout of $LIBRA and diminished confidence in high-profile backers, contributed to the downturn.

2 월은 Cryptocurrency 시장이 20.2%감소하는 것을 보았습니다. Bybit은 나사로 그룹 주도 피싱 공격으로 15 억 달러를 초과 한 손실을 겪었습니다. 이 습격은 Bybit의 Multisig Cold Wallet에서 ETH 도난을 통해 실행되어 현재까지 가장 큰 디지털 도난이되었습니다. 더욱이, 세계 금융 시장에서 광범위한 약세 감정, 특히 천칭 자리의 낙진으로 Memecoin 부문에 영향을 미치고 유명한 후원자에 대한 신뢰가 감소하면서 침체에 기여했습니다.

As the fifth-largest digital currency exchange, Bybit is a significant player in the crypto industry. The scale of the hack is a stark reminder of the vulnerabilities that still exist in the rapidly evolving digital asset landscape. Lazarus Group, known for its ties to North Korea and previous involvement in high-profile cyberattacks, including the 2017 Wannacry ransomware attack, has become increasingly active in recent times.

5 번째로 큰 디지털 환전소 인 Bybit은 암호화 업계에서 중요한 선수입니다. 해킹의 규모는 빠르게 진화하는 디지털 자산 환경에 여전히 존재하는 취약점을 상기시켜줍니다. 북한과의 관계와 2017 년 Wannacry Ransomware 공격을 포함한 유명한 사이버 공격에 대한 이전의 참여로 알려진 나사로 그룹은 최근에 점점 더 활발 해졌습니다.

This incident highlights the pressing need for robust cybersecurity measures and cooperation in detecting and preventing such malicious activities within the cryptocurrency industry.

이 사건은 Cryptocurrency 산업 내에서 이러한 악의적 인 활동을 감지하고 방지하는 데있어 강력한 사이버 보안 조치 및 협력에 대한 시급한 필요성을 강조합니다.

Monthly crypto market capitalization

월간 암호화 시가 총액

decreased by 20.2% in February

2 월에 20.2% 감소했습니다

Source: CoinGeckoAs of February 28, 2025

출처 : 2025 년 2 월 28 일 Coingeckoas

Monthly price performance of the top 10 coins by market capitalization

시가 총액에 의한 상위 10 개 동전의 월간 가격 성능

Source: CoinMarketCapAs of February 28, 2025

출처 : 2025 년 2 월 28 일 CoinmarketCapas

While Tron’s TRX declined by 2.7%, the network announced a major update: starting in March, USDT transactions will be ‘Gas Free’. This allows USDT to cover transaction costs, removing the need for TRX payments and propelling Tron’s Q4 2024 plan to simplify stablecoin transfers. With $824M in USDT and USDC inflows on Tron and over $2B in revenue last year, Tron’s scalability continues to grow.

Tron의 TRX는 2.7%감소했지만 네트워크는 주요 업데이트를 발표했습니다. 3 월부터 USDT 거래는 '가스가 없다'. 이를 통해 USDT는 거래 비용을 충당하여 TRX 지불의 필요성을 제거하고 StableCoin 전송을 단순화하기위한 Tron의 Q4 2024 계획을 추진할 수 있습니다. USDT와 USDC가 824 만 달러와 USDC가 Tron에 유입되고 작년에 2 억 달러가 넘는 매출로 Tron의 확장 성이 계속 증가하고 있습니다.

Meanwhile, BNB dropped by 4.6%, but BNB Chain unveiled its 2025 roadmap focused on mass adoption, aiming for sub-second block times, AI-driven smart wallets, and a goal of processing 100 million transactions daily.

한편, BNB는 4.6%감소했지만 BNB 체인은 2025 로드맵이 대량 채택에 중점을 두어 초등 회 블록 시간, AI 중심 스마트 지갑 및 매일 1 억 개의 거래를 처리하는 목표를 목표로했습니다.

BTC fell sharply by 16.0%, largely driven by broader equity market weakness and a lack of catalysts to sustain momentum. Extreme volatility hit between February 24-26, with nearly $3B in liquidations marking Bitcoin’s largest price drop since FTX’s collapse in 2022. This downturn was exacerbated by tightening fiat liquidity conditions and delays in the Trump administration’s prospective national BTC reserve.

BTC는 크게 16.0%감소했으며, 대부분의 주식 시장 약점과 운동량을 유지하기위한 촉매 부족으로 인해 크게 주도했습니다. 2022 년 FTX의 붕괴 이후 비트 코인의 가장 큰 가격 하락을 표시하는 청산이 거의 3B로 인한 2 월 24 일부터 26 일 사이의 극도의 변동성이 강타했습니다.이 침체는 유동성 조건을 강화하고 트럼프 행정부의 전망 BTC 예비군의 지연으로 인해 악화되었습니다.

SUI and XRP saw declines of 17.6% and 19.2% respectively, as investors rotated liquidity into stablecoins amid market uncertainty.

SUI와 XRP는 시장 불확실성 속에서 투자자들이 유동성으로 유동성을 스테이 블 레코 인으로 회전함에 따라 각각 17.6%와 19.2%의 감소를 보았습니다.

ETH plunged by 20%, impacted by the record-breaking $1.5 billion Bybit hack and a sharp decline in gas fees — now at 98.5% lower than last year’s peak as users shifted to alternative L1s like Solana. Despite this, Ethereum saw a threefold increase in daily contract deployments since February 1, signaling renewed developer activity. However, ADA (-23.8%), LINK (-33.6%), DOGE (-33.7%), and SOL (-39%) were among the biggest losers. Solana, in particular, suffered from uncertainty around its 11.2 million token unlock and the LIBRA memecoin fallout. Its TVL plummeted by over 30% to its lowest level since November 2024, as traders bridged nearly $500M to Ethereum, Sonic, and Arbitrum.

ETH는 20% 급락하여 기록적인 15 억 달러의 Bybit Hack과 가스 수수료가 급격히 감소한 결과, 이제 사용자가 Solana와 같은 대체 L1로 전환함에 따라 작년의 최고보다 98.5% 낮습니다. 그럼에도 불구하고, 이더 리움은 2 월 1 일 이후 일일 계약 배치가 3 배 증가하여 개발자 활동을 새로 알 렸습니다. 그러나 ADA (-23.8%), 링크 (-33.6%), Doge (-33.7%) 및 SOL (-39%)이 가장 큰 패자 중 하나였습니다. 특히 Solana는 1,200 만 개의 토큰 잠금 해제와 Libra Memecoin Fallout의 불확실성으로 어려움을 겪었습니다. TVL은 2024 년 11 월 이후 가장 낮은 수준으로 30% 이상 떨어졌으며, 거래자들은 Ethereum, Sonic 및 Arbitrum에 거의 5 억 달러를 연결했습니다.

Decentralized Finance (DeFi)

분산 금융 (DEFI)

In February 2025, DeFi’s Total Value Locked (TVL) decreased by 14.6%, reflecting broader market turbulence. A major regulatory shift occurred as the U.S. SEC withdrew its appeal against a Texas federal court ruling that struck down its broker-dealer rule, which would have classified DeFi platforms and liquidity providers as securities dealers. This rule would have imposed stringent KYC, AML, and other compliance requirements on a broad range of institutions, but its removal signals a regulatory reprieve for the DeFi sector.

2025 년 2 월, Defi의 총 가치 잠금 (TVL)은 14.6%감소하여 더 넓은 시장 난기류를 반영했습니다. 미국 SEC가 텍사스 연방 법원 판결에 대한 항소를 철회함에 따라 주요 규제 변화가 발생했으며, 이는 브로커 딜러 규칙을 강타한 Defi 플랫폼과 유동성 제공 업체를 증권 딜러로 분류 할 것입니다. 이 규칙은 광범위한 기관에 대한 엄격한 KYC, AML 및 기타 규정 준수 요구 사항을 부과했을 것이지만, 제거는 결함 부문에 대한 규제를 구제하는 신호를 보냅니다.

The stablecoin market cap increased by 3.5% to $224.9B, with stablecoin dominance rising by 1.4%. This shift suggests that investors are moving liquidity into stable assets, likely as a precautionary measure amid market uncertainty.

Stablecoin 시가 총액은 3.5% 증가한 224.9b로 증가했으며 Stablecoin 지배력은 1.4% 증가했습니다. 이러한 변화는 투자자들이 유동성을 시장의 불확실성 속에서 예방 조치로 안정적인 자산으로 옮기고 있음을 시사합니다.

Solana’s TVL experienced a significant 30% decline, reaching its lowest level since November 2024. This plummet was closely tied to the collapse in memecoin activity. Data from Dune Analytics showed that memecoin trading volume on Pump.fun decreased by 74.5% in a single day (February 24), with most tokens losing 80–90% of their value. Among the top 10 largest blockchains by DeFi TVL, only BNB Chain

Solana의 TVL은 2024 년 11 월 이후 가장 낮은 수준에 도달하여 30% 감소를 경험했습니다.이 급락은 Memecoin 활동의 붕괴와 밀접한 관련이있었습니다. Dune Analytics의 데이터에 따르면 펌프의 Memecoin 거래량은 하루 (2 월 24 일)에 74.5% 감소했으며 대부분의 토큰은 가치의 80-90%를 잃었습니다. Defi TVL의 상위 10 개 가장 큰 블록 체인 중 BNB 체인 만