Top à retenir du rapport mensuel de Binance Research couvrant février 2025

Ce blog résume les résultats du récent rapport de recherche sur les binances discutant des principaux développements sur les marchés cryptographiques au cours du dernier mois.

February saw the cryptocurrency market decline by 20.2%, largely driven by the largest digital hack in history. Bybit suffered losses exceeding $1.5 billion in a Lazarus Group-led phishing attack. This heist was executed via the theft of ETH from Bybit’s multisig cold wallet, rendering it the biggest digital theft to date. Moreover, broader bearish sentiment in global financial markets, particularly impacting the memecoin sector with the fallout of $LIBRA and diminished confidence in high-profile backers, contributed to the downturn.

Février a vu le marché de la crypto-monnaie diminuer de 20,2%, largement tiré par le plus grand hack numérique de l'histoire. Le recours a subi des pertes supérieures à 1,5 milliard de dollars dans une attaque de phishing dirigée par la Lazare. Ce braquage a été exécuté via le vol d'ETH à partir du portefeuille à froid multisig de Bybit, ce qui le rend le plus grand vol numérique à ce jour. De plus, un sentiment baissier plus large sur les marchés financiers mondiaux, ce qui a un impact sur le secteur de Memecoin avec les retombées de $ Balance et une diminution de la confiance dans les bailleurs de fonds de haut niveau, a contribué au ralentissement.

As the fifth-largest digital currency exchange, Bybit is a significant player in the crypto industry. The scale of the hack is a stark reminder of the vulnerabilities that still exist in the rapidly evolving digital asset landscape. Lazarus Group, known for its ties to North Korea and previous involvement in high-profile cyberattacks, including the 2017 Wannacry ransomware attack, has become increasingly active in recent times.

En tant que cinquième échange de devises numériques, Bybit est un acteur important dans l'industrie de la cryptographie. L'échelle du piratage est un rappel brutal des vulnérabilités qui existent encore dans le paysage d'actifs numériques en évolution rapide. Le groupe Lazare, connu pour ses liens avec la Corée du Nord et sa participation antérieure dans des cyberattaques de haut niveau, y compris l'attaque de ransomware de Wannacry 2017, est devenue de plus en plus active ces derniers temps.

This incident highlights the pressing need for robust cybersecurity measures and cooperation in detecting and preventing such malicious activities within the cryptocurrency industry.

Cet incident met en évidence le besoin urgent de mesures de cybersécurité robustes et de coopération dans la détection et la prévention de ces activités malveillantes au sein de l'industrie des crypto-monnaies.

Monthly crypto market capitalization

Capitalisation boursière mensuelle de la cryptographie

decreased by 20.2% in February

diminué de 20,2% en février

Source: CoinGeckoAs of February 28, 2025

Source: Coingeckoas du 28 février 2025

Monthly price performance of the top 10 coins by market capitalization

Performance des prix mensuels des 10 principales pièces par capitalisation boursière

Source: CoinMarketCapAs of February 28, 2025

Source: CoinmarketCapas du 28 février 2025

While Tron’s TRX declined by 2.7%, the network announced a major update: starting in March, USDT transactions will be ‘Gas Free’. This allows USDT to cover transaction costs, removing the need for TRX payments and propelling Tron’s Q4 2024 plan to simplify stablecoin transfers. With $824M in USDT and USDC inflows on Tron and over $2B in revenue last year, Tron’s scalability continues to grow.

Alors que TRON TRX a diminué de 2,7%, le réseau a annoncé une mise à jour majeure: à partir de mars, les transactions USDT seront «sans gaz». Cela permet à l'USDT de couvrir les coûts de transaction, de supprimer la nécessité de paiements TRX et de propulser le plan TRON 2024 de TRON pour simplifier les transferts de stablecoin. Avec 824 millions de dollars en entrées USDT et USDC sur TRON et plus de 2 milliards de dollars de revenus l'année dernière, l'évolutivité de Tron continue de croître.

Meanwhile, BNB dropped by 4.6%, but BNB Chain unveiled its 2025 roadmap focused on mass adoption, aiming for sub-second block times, AI-driven smart wallets, and a goal of processing 100 million transactions daily.

Pendant ce temps, BNB a chuté de 4,6%, mais la chaîne BNB a dévoilé sa feuille de route 2025 axée sur l'adoption de masse, visant des heures de bloc inférieure à une seconde, des portefeuilles intelligents axés sur l'IA et un objectif de traitement de 100 millions de transactions par jour.

BTC fell sharply by 16.0%, largely driven by broader equity market weakness and a lack of catalysts to sustain momentum. Extreme volatility hit between February 24-26, with nearly $3B in liquidations marking Bitcoin’s largest price drop since FTX’s collapse in 2022. This downturn was exacerbated by tightening fiat liquidity conditions and delays in the Trump administration’s prospective national BTC reserve.

Le BTC a fortement chuté de 16,0%, largement tiré par une faiblesse plus large du marché des actions et un manque de catalyseurs pour soutenir l'élan. La volatilité extrême a frappé entre le 24 au 26 février, avec près de 3 milliards de dollars de liquidations marquant la plus grande baisse des prix de Bitcoin depuis l'effondrement de FTX en 2022. Ce ralentissement a été exacerbé en resserrant les conditions de liquidité FTX et des retards dans la potentiel de réserve nationale du BTC de l'administration Trump.

SUI and XRP saw declines of 17.6% and 19.2% respectively, as investors rotated liquidity into stablecoins amid market uncertainty.

SUI et XRP ont connu des baisses de 17,6% et 19,2% respectivement, car les investisseurs ont tourné la liquidité dans les staboins au milieu de l'incertitude du marché.

ETH plunged by 20%, impacted by the record-breaking $1.5 billion Bybit hack and a sharp decline in gas fees — now at 98.5% lower than last year’s peak as users shifted to alternative L1s like Solana. Despite this, Ethereum saw a threefold increase in daily contract deployments since February 1, signaling renewed developer activity. However, ADA (-23.8%), LINK (-33.6%), DOGE (-33.7%), and SOL (-39%) were among the biggest losers. Solana, in particular, suffered from uncertainty around its 11.2 million token unlock and the LIBRA memecoin fallout. Its TVL plummeted by over 30% to its lowest level since November 2024, as traders bridged nearly $500M to Ethereum, Sonic, and Arbitrum.

L'ETH a plongé de 20%, touché par le piratage record de 1,5 milliard de dollars et une forte baisse des frais de gaz - maintenant à 98,5% inférieur au pic de l'année dernière alors que les utilisateurs se sont déplacés vers des L1 alternatifs comme Solana. Malgré cela, Ethereum a connu une triple augmentation des déploiements de contrats quotidiens depuis le 1er février, signalant un renouvellement de l'activité des développeurs. Cependant, ADA (-23,8%), Link (-33,6%), DOGE (-33,7%) et SOL (-39%) étaient parmi les plus grands perdants. Solana, en particulier, a souffert d'incertitude autour de ses 11,2 millions de jetons déverrouillé et des retombées de la Balance Memecoin. Son TVL a chuté de plus de 30% à son niveau le plus bas depuis novembre 2024, alors que les commerçants ont pondé près de 500 millions de dollars à Ethereum, Sonic et Arbitrum.

Decentralized Finance (DeFi)

Finance décentralisée (DEFI)

In February 2025, DeFi’s Total Value Locked (TVL) decreased by 14.6%, reflecting broader market turbulence. A major regulatory shift occurred as the U.S. SEC withdrew its appeal against a Texas federal court ruling that struck down its broker-dealer rule, which would have classified DeFi platforms and liquidity providers as securities dealers. This rule would have imposed stringent KYC, AML, and other compliance requirements on a broad range of institutions, but its removal signals a regulatory reprieve for the DeFi sector.

En février 2025, la valeur totale de Defi verrouillée (TVL) a diminué de 14,6%, reflétant des turbulences de marché plus larges. Un changement réglementaire majeur s'est produit alors que la SEC américaine a retiré son appel contre une décision de la Cour fédérale du Texas qui a annulé sa règle de courtier, qui aurait classé les plateformes Defi et les fournisseurs de liquidités en tant que marchands de valeurs mobilières. Cette règle aurait imposé des exigences strictes de KYC, AML et d'autres exigences de conformité sur un large éventail d'institutions, mais son retrait signale un sursis réglementaire pour le secteur Defi.

The stablecoin market cap increased by 3.5% to $224.9B, with stablecoin dominance rising by 1.4%. This shift suggests that investors are moving liquidity into stable assets, likely as a precautionary measure amid market uncertainty.

La capitalisation boursière de la réserve des stables a augmenté de 3,5% pour atteindre 224,9 milliards de dollars, avec la domination des stables en augmentant de 1,4%. Ce changement suggère que les investisseurs déplacent des liquidités dans des actifs stables, probablement par mesure de précaution au milieu de l'incertitude du marché.

Solana’s TVL experienced a significant 30% decline, reaching its lowest level since November 2024. This plummet was closely tied to the collapse in memecoin activity. Data from Dune Analytics showed that memecoin trading volume on Pump.fun decreased by 74.5% in a single day (February 24), with most tokens losing 80–90% of their value. Among the top 10 largest blockchains by DeFi TVL, only BNB Chain

Le TVL de Solana a connu une baisse significative de 30%, atteignant son plus bas niveau depuis novembre 2024. Ce chant a été étroitement lié à l'effondrement de l'activité Memecoin. Les données de Dune Analytics ont montré que le volume de trading de Memecoin sur la pompe. Parmi les 10 plus grandes blockchains de Defi TVL, seulement la chaîne BNB