Solana 대 이더 리움 분산 금융

Solana vs. Ethereum 분산 금융이라는 새로 출시 된 시장 관점에서 글로벌 투자 회사 인 Franklin Templeton은 DEFI (Decentralized Finance)에서 점점 더 경쟁이 치열한 경쟁 환경을 밝히고 있습니다.

Global investment firm Franklin Templeton recently released a market perspective titled Solana vs. Ethereum Decentralized Finance, offering insights into the increasingly competitive landscape in decentralized finance (DeFi).

글로벌 투자 회사 인 Franklin Templeton은 최근 Solana 대 이더 리움 분산 금융이라는 제목의 시장 관점을 발표하여 분산 금융 (Defi)에서 점점 더 경쟁력있는 환경에 대한 통찰력을 제공합니다.

According to the firm, DeFi protocols have rapidly become foundational primitives within crypto economies. These blockchain-based applications leverage self-executing smart contracts to deliver financial services without relying on centralized intermediaries.

회사에 따르면, Defi 프로토콜은 암호화 경제 내에서 기본 원시적 원시가되었습니다. 이 블록 체인 기반 애플리케이션은 자체 이행 스마트 계약을 활용하여 중앙 집중식 중개자에 의존하지 않고 금융 서비스를 제공합니다.

DeFi: Solana Vs. Ethereum

Defi : Solana Vs. 이더 리움

Franklin Templeton’s analysis highlights the striking growth of Solana-based DeFi, which stands in contrast to historical market leader Ethereum.

Franklin Templeton의 분석은 역사적 시장 리더 이더 리움과 대조되는 Solana 기반 Defi의 놀라운 성장을 강조합니다.

Despite Solana’s robust transaction capabilities and rising user adoption, the paper notes how Ethereum has historically served as the leader of all DeFi, enabling the highest level of activity and offering the deepest liquidity among all on-chain ecosystems.

Solana의 강력한 거래 능력과 사용자 채택 증가에도 불구하고,이 논문은 이더 리움이 역사적으로 모든 Defi의 리더 역할을했으며, 최고 수준의 활동을 가능하게하고 모든 온쇄 생태계 중에서 가장 깊은 유동성을 제공합니다.

However, this dominant stance appears to be under challenge. The research shows that as of January 31, 2025, Solana DEX volume exceeded both Ethereum DEX volumes as well as volumes from all Ethereum Virtual Machine (EVM)-based DEXs combined.

그러나이 지배적 인 자세는 도전에 처한 것으로 보인다. 이 연구에 따르면 2025 년 1 월 31 일 현재 Solana Dex 볼륨은 Ethereum Dex 볼륨과 모든 EVM (Ethereum Virtual Machine)의 Dexs의 부피를 모두 초과했습니다.

Solana DEX Volume Surpasses Ethereum & EVM DEXs

Solana Dex Volume은 Ethereum & EVM Dexs를 능가합니다

Image: Franklin Templeton

이미지 : 프랭클린 템플턴

As of January 31, 2025, DeFi has managed to find strong product market fit, facilitating as much as $600bn in monthly trading volume & securing over $120bn in Total Value Locked (TVL).

2025 년 1 월 31 일 현재, Defi는 강력한 제품 시장에 적합한 것으로, 월간 거래량으로 600 억 달러를 촉진하고 총 가치 잠금 (TVL)에서 1,200 억 달러 이상을 확보했습니다.

On the Ethereum side, protocols such as Lido (LDO), Aave (AAVE), Maker (MKR), and Uniswap (UNI) remain steadfast in their market positions, generating tens to hundreds of millions of dollars in annualized fees over a 90-day period.

이더 리움 측면에서 LIDO (LDO), AAVE (AAVE), MAKER (MKR) 및 UNISWAP (UNI)과 같은 프로토콜은 시장 위치에서 꾸준히 유지되어 90 일 동안 연간 수수료로 수십만 달러를 생성합니다.

Ethereum DeFi Protocol Fees (90d Annualized, $ in millions)

Ethereum Defi 프로토콜 수수료 (90d 연간, $ 수백만 달러)

According to the firm, Solana’s top DeFi contenders—Jito (JTO), Jupiter (JUP), Kamino (KMNO), Marinade (MNDE), and Raydium (RAY)—reportedly posted both rapid growth and surprisingly low valuation multiples.

이 회사에 따르면 Solana의 최고 결함 경쟁자 인 Jito (JTO), Jupiter (Jup), Kamino (KMNO), Marinade (MNDE) 및 Raydium (Ray)은 빠른 성장과 놀랍게도 낮은 평가 배수를 모두 기록했습니다.

Solana DeFi Protocol Fees (90d Annualized, $ in millions)

Solana defi 프로토콜 수수료 (90d 연간, $ 수백만 달러)

Despite these eye-opening figures, Franklin Templeton’s data shows that Solana protocols continue to trade at lower fee-based valuation multiples compared to comparable Ethereum DeFi projects. The research points to an apparent valuation asymmetry between the two ecosystems, even after considering potential token dilution.

이러한 시선을 사로 잡는 수치에도 불구하고 Franklin Templeton의 데이터는 Solana 프로토콜이 비슷한 이더 리움 디파 프로젝트와 비교하여 낮은 수수료 기반 평가 배수로 계속 거래하고 있음을 보여줍니다. 이 연구는 잠재적 인 토큰 희석을 고려한 후에도 두 생태계 사이의 명백한 평가 비대칭을 지적합니다.

One of the focal points of the report is the transformative effect of high-throughput chains like Solana. Many observers once believed Ethereum’s first-mover advantage in DeFi was insurmountable, but the recent rise of Solana and other high-throughput chains has significantly challenged Ethereum’s market-leading position for the first time since Ethereum’s inception.

보고서의 초점 중 하나는 Solana와 같은 고 처리량 체인의 변형 효과입니다. 많은 관찰자들은 한때 이더 리움의 Defi에서의 첫 번째 발동 장점은 극복 할 수 없다고 믿었지만 최근 Solana와 다른 고 처리량 체인의 상승은 Ethereum의 설립 이후 처음으로 Ethereum의 시장 최고의 위치에 크게 도전했습니다.

Although Ethereum continues to expand via Layer-2 blockchains (L2s), the growing prominence of the Solana Virtual Machine (SVM) environment suggests that DeFi might be entering what Franklin Templeton dubs an “era of SVM dominance.” Meanwhile, Ethereum is seeing an upsurge in “EVM aligned modular infrastructure,” reflecting a modular approach aimed at scaling financial activity to L2 chains and new, higher-throughput Layer-1 networks.

이더 리움은 L2S (Layer-2 Blockchains)를 통해 계속 확장되지만 SNVM (Solana Virtual Machine) 환경의 명성이 높아짐에 따라 Defi가 Franklin Templeton이“SVM 지배의 시대”를 불러 일으킬 수 있음을 시사합니다. 한편, 이더 리움은“EVM 정렬 모듈 식 인프라”의 상승을보고 있으며, 재무 활동을 L2 체인으로 확장하는 모듈 식 접근법과 새로운 고등 처리량 레이어 -1 네트워크로의 모듈 식 접근법을 반영합니다.

At press time, SOL traded at $147.

프레스 타임에 Sol은 $ 147에 거래되었습니다.