sBTC: 비트코인 ​​DeFi를 현실로 만들기

분산형 금융은 무허가 애플리케이션과 글로벌 액세스 가능성을 통해 수백 년 된 은행 모델을 뒤집는 거대 기업입니다.

output: Attempts at bringing decentralized finance to life on Bitcoin rails go back at least a decade – long before the term DeFi was even coined in fact. But until comparatively recently, they’d born little fruit, and for two good reasons.

결과: 비트코인 ​​레일에서 분산형 금융을 구현하려는 시도는 실제로 DeFi라는 용어가 만들어지기 훨씬 전인 최소 10년 전으로 거슬러 올라갑니다. 그러나 비교적 최근까지 그들은 열매를 거의 맺지 않았는데, 거기에는 두 가지 이유가 있었습니다.

Firstly, Bitcoin doesn’t natively support smart contracts in the same way as so-called second-generation networks such as Ethereum and Solana. Secondly, while tokenizing BTC so it can be used in DeFi activities is relatively straightforward, it’s always incurred a custodial risk. Thankfully, both of those problems have now been solved and as a result, Bitcoin DeFi is belatedly flourishing.

첫째, 비트코인은 기본적으로 이더리움, 솔라나 등 소위 2세대 네트워크와 같은 방식으로 스마트 계약을 지원하지 않습니다. 둘째, DeFi 활동에 사용할 수 있도록 BTC를 토큰화하는 것은 비교적 간단하지만 항상 관리 위험이 따릅니다. 다행히도 이제 이 두 가지 문제는 모두 해결되었고, 그 결과 비트코인 ​​DeFi가 뒤늦게 번창하고 있습니다.

The smart contract problem has been circumvented by the birth of Bitcoin L2s such as Stacks that combine the best bits of EVM chains with native BTC support. And tokenized BTC – without custodial risk – is also now a thing, thanks once again to Stacks. Its implementation of sBTC following the L2’s Nakamoto upgrade sets BTC free to be the yield-generating asset Bitcoin DeFi proponents always envisioned. But how does it all work exactly? And is it safe? Let’s examine the evidence.

스마트 계약 문제는 EVM 체인의 최고의 비트와 기본 BTC 지원을 결합한 스택과 같은 비트코인 ​​L2의 탄생으로 회피되었습니다. 그리고 보관 위험이 없는 토큰화된 BTC도 이제는 Stacks에 다시 한 번 감사드립니다. L2의 Nakamoto 업그레이드에 따른 sBTC의 구현으로 BTC는 비트코인 ​​DeFi 지지자들이 항상 상상했던 수익 창출 자산이 되었습니다. 하지만 이 모든 것이 정확히 어떻게 작동하나요? 그리고 안전합니까? 증거를 조사해 봅시다.

Bitcoin DeFi Gets Going

비트코인 DeFi가 시작됩니다

Decentralized finance is a juggernaut, upending centuries-old banking models with permissionless applications and the promise of global access. Yet while Ethereum and other networks have fueled the industry’s rapid growth, Bitcoin – the largest and most liquid crypto of all – has been forced to watch from the sidelines.

분산형 금융은 무허가 애플리케이션과 글로벌 액세스 가능성을 통해 수백 년 된 은행 모델을 뒤집는 거대 기업입니다. 그러나 이더리움과 기타 네트워크가 업계의 급속한 성장을 촉진하는 동안, 가장 크고 가장 유동성이 높은 암호화폐인 비트코인은 옆에서 지켜볼 수밖에 없었습니다.

At least that’s until the development of sBTC, a tokenized solution that combines Bitcoin’s unrivaled security with the dynamism of DeFi, effectively unlocking billions of dollars’ worth of dormant capital and thrusting Bitcoin into the heart of decentralized finance.

적어도 비트코인의 독보적인 보안과 DeFi의 역동성을 결합하여 수십억 달러 상당의 휴면 자본을 효과적으로 잠금 해제하고 비트코인을 분산 금융의 중심으로 밀어넣는 토큰화된 솔루션인 sBTC가 개발되기 전까지는 그렇습니다.

sBTC is a 1:1 backed, programmable Bitcoin asset built on the Stacks layer, which is itself secured by the Bitcoin blockchain. Unlike other tokenized BTC solutions that rely heavily on centralized custodians, sBTC preserves Bitcoin’s core principles of decentralization and security. Every unit of sBTC is verifiably collateralized on a 1:1 basis with BTC. It’s also secured by Bitcoin’s proof-of-work consensus, ensuring that transactions inherit Bitcoin’s robust security guarantees.

sBTC는 스택 레이어에 구축된 1:1 지원 프로그래밍 가능 비트코인 ​​자산으로, 이 자산 자체는 비트코인 ​​블록체인으로 보호됩니다. 중앙 집중식 관리인에 크게 의존하는 다른 토큰화된 BTC 솔루션과 달리 sBTC는 비트코인의 분산화 및 보안 핵심 원칙을 유지합니다. sBTC의 모든 단위는 BTC와 1:1로 검증 가능하게 담보됩니다. 또한 비트코인의 작업 증명 합의에 의해 보호되어 거래가 비트코인의 강력한 보안 보장을 상속받도록 보장합니다.

What to Do With sBTC?

sBTC로 무엇을 할까요?

Clever as the creation of non-custodial, Bitcoin-secured sBTC is, what’s its use case? What are the incentives for locking up your BTC and minting a tokenized counterpart on Stacks? Well, because sBTC brings smart contract capabilities to Bitcoin, it allows holders to engage in DeFi activities without selling or leaving the Bitcoin ecosystem.

비수탁형 비트코인 ​​보안 sBTC를 만드는 것이 영리한데, 그 사용 사례는 무엇입니까? BTC를 잠그고 스택에서 토큰화된 대응물을 발행하는 데 대한 인센티브는 무엇입니까? sBTC는 비트코인에 스마트 계약 기능을 제공하기 때문에 보유자가 비트코인 ​​생태계를 판매하거나 떠나지 않고도 DeFi 활동에 참여할 수 있습니다.

Unlike regular BTC, sBTC can serve as a yield-generating asset that can be used for lending, staking, or providing liquidity on decentralized exchanges. It can also be swapped on the same DEXs for other assets. When the market looks like it might be drawing down, for example, you can trade sBTC for stablecoins, before reversing the process when the market has bottomed.

일반 BTC와 달리 sBTC는 분산형 거래소에서 대출, 스테이킹 또는 유동성 제공에 사용할 수 있는 수익 창출 자산 역할을 할 수 있습니다. 또한 동일한 DEX에서 다른 자산으로 교환할 수도 있습니다. 예를 들어, 시장이 하락할 것으로 보이면 시장이 바닥을 쳤을 때 프로세스를 되돌리기 전에 sBTC를 스테이블 코인으로 거래할 수 있습니다.

But these are merely the initial use cases that have been devised for sBTC. Should it become a cornerstone of Stacks’ Bitcoin DeFi ecosystem – and that’s the plan – it’ll eventually be capable of doing a whole lot more. Users will be able to explore opportunities offered by innovative DeFi protocols ranging from algorithmic stablecoins to asset tokenization using sBTC as a core asset.

그러나 이는 sBTC를 위해 고안된 초기 사용 사례일 뿐입니다. 그것이 Stacks의 Bitcoin DeFi 생태계의 초석이 되고 이것이 계획이라면 결국 훨씬 더 많은 일을 할 수 있게 될 것입니다. 사용자는 알고리즘 스테이블 코인부터 sBTC를 핵심 자산으로 사용하는 자산 토큰화에 이르기까지 혁신적인 DeFi 프로토콜이 제공하는 기회를 탐색할 수 있습니다.

How Secure Is sBTC?

sBTC는 얼마나 안전합니까?

We’ve touched upon how sBTC is secured, but just how secure is its architecture? Or to put it more bluntly, what’s the likelihood of something going wrong and you losing your precious BTC? Naturally, the sBTC tokenization protocol has been rigorously audited, but users understandably desire greater reassurance than merely the knowledge that it’s been awarded pass marks by security researchers. So let’s talk briefly about the minting and redemption process.

우리는 sBTC가 어떻게 보호되는지에 대해 다루었습니다. 하지만 그 아키텍처는 얼마나 안전합니까? 아니면 좀 더 직설적으로 말하면, 뭔가 잘못되어 소중한 BTC를 잃을 가능성은 얼마나 됩니까? 당연히 sBTC 토큰화 프로토콜은 엄격한 감사를 받았지만 사용자는 보안 연구원이 통과 점수를 받았다는 단순한 지식보다 더 큰 확신을 원합니다. 그럼 발행 및 상환 과정에 대해 간략하게 이야기해 보겠습니다.

To create sBTC, users send their BTC to a specially designed mechanism on the Stacks layer, receiving sBTC in return, backed 1:1. On the Stacks layer, sBTC can interact with smart contracts, unlocking functionalities like automated lending, borrowing, and yield optimization strategies. Then when users want to return to native BTC, they can swap sBTC back at a 1:1 ratio, maintaining a direct link to the Bitcoin network. This process allows Bitcoin’s supply to remain verifiably accounted for, removing the central points of failure commonly associated with other tokenized BTC solutions.

sBTC를 생성하기 위해 사용자는 자신의 BTC를 스택 레이어의 특별히 설계된 메커니즘으로 보내고 그 대가로 1:1로 지원되는 sBTC를 받습니다. 스택 레이어에서 sBTC는 스마트 계약과 상호 작용하여 자동 대출, 대출 및 수익률 최적화 전략과 같은 기능을 잠금 해제할 수 있습니다. 그런 다음 사용자가 기본 BTC로 돌아가고 싶을 때 비트코인 ​​네트워크에 대한 직접 링크를 유지하면서 sBTC를 1:1 비율로 다시 교환할 수 있습니다. 이 프로세스를 통해 비트코인 ​​공급량을 검증 가능한 상태로 유지하여 다른 토큰화된 BTC 솔루션과 일반적으로 관련된 중앙 실패 지점을 제거할 수 있습니다.

Making Bitcoin DeFi a Reality

비트코인 DeFi를 현실로 만들기

As DeFi continues to push the boundaries of what’s possible in global finance, sBTC ensures that Bitcoin is not left behind. By bridging the two ecosystems, Bitcoin’s trillion-dollar market can flow into decentralized applications, while DeFi’s developers and users gain the stability and liquidity of the largest cryptocurrency.

DeFi가 글로벌 금융에서 가능성의 한계를 계속 확장함에 따라 sBTC는 비트코인이 뒤처지지 않도록 보장합니다. 두 생태계를 연결함으로써 비트코인의 1조 달러 시장은 분산형 애플리케이션으로 유입될 수 있으며, DeFi의 개발자와 사용자는 가장 큰 암호화폐의 안정성과 유동성을 얻을 수 있습니다.

No longer confined to a static role as “digital gold,” Bitcoin via sBTC can serve as the foundation for an expansive array of decentralized financial activities. By enabling Bitcoin holders to participate in DeFi without compromising

더 이상 "디지털 금"이라는 고정된 역할에 국한되지 않고 sBTC를 통한 비트코인은 광범위한 분산형 금융 활동의 기반 역할을 할 수 있습니다. 비트코인 보유자가 타협하지 않고 DeFi에 참여할 수 있도록 함으로써