규제 장애물 및 유틸리티 부족으로 인해 대규모 RWA 토큰화가 방해됩니다.

진화하는 암호화폐 영역에서 실제 자산(RWA)의 토큰화가 혁신적인 개척지로 등장하고 있습니다. 여기에는 블록체인의 디지털 토큰을 통해 주식, 채권, 부동산과 같은 전통적인 자산의 소유권을 나타내는 것이 포함됩니다. 토큰화는 자산의 효율성, 유동성 및 접근성을 향상시켜 투자를 유치하고 투자의 민주화를 촉진합니다. 그러나 규제 장애물과 유틸리티에 대한 필요성은 여전히 ​​과제로 남아 있으므로 RWA 토큰화의 잠재력을 최대한 활용하려면 협업과 기술 혁신이 필요합니다.

Utility and Regulatory Hurdles: Barriers to Mass RWA Tokenization

유틸리티 및 규제 장애물: 대량 RWA 토큰화의 장벽

The tokenization of real-world assets (RWAs) has garnered significant attention, offering increased efficiency, liquidity, and accessibility to traditionally illiquid assets. However, despite its allure, the sector faces challenges that hinder its mass adoption.

실제 자산(RWA)의 토큰화는 전통적으로 비유동성 자산에 대한 효율성, 유동성 및 접근성을 향상시켜 큰 주목을 받았습니다. 그러나 그 매력에도 불구하고 이 부문은 대량 채택을 방해하는 과제에 직면해 있습니다.

Simon of Securitize highlights the regulatory burden associated with migrating assets like securities on-chain. To tap into the liquid and robust securities market in the US, compliance with regulations is paramount. This regulatory landscape adds friction and complexity to the tokenization process.

Securitize의 Simon은 온체인 증권과 같은 자산 마이그레이션과 관련된 규제 부담을 강조합니다. 미국의 유동적이고 견고한 증권 시장에 진출하려면 규정을 준수하는 것이 무엇보다 중요합니다. 이러한 규제 환경은 토큰화 프로세스에 마찰과 복잡성을 추가합니다.

Moreover, the lack of utility restricts the flow of high-quality assets to the blockchain. Investors demand utility, such as liquidity, leverage, or compostability, to justify the investment in tokenized RWAs. Without these incentives, the sector may struggle to attract the necessary capital to reach its full potential.

더욱이 효용성이 부족하여 고품질 자산이 블록체인으로 유입되는 것이 제한됩니다. 투자자는 토큰화된 RWA에 대한 투자를 정당화하기 위해 유동성, 레버리지 또는 퇴비화 가능성과 같은 유틸리티를 요구합니다. 이러한 인센티브가 없으면 해당 부문은 잠재력을 최대한 발휘하는 데 필요한 자본을 유치하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

Mainstream Institutions Embracing Tokenization

토큰화를 수용하는 주류 기관

Despite these challenges, mainstream institutions are increasingly exploring RWA tokenization, driven in part by the growing legitimacy of crypto following the launch of spot Bitcoin ETFs. BlackRock, the asset management behemoth, has made strategic investments in Securitize and launched a new fund focused on tokenized RWA investments. This move signals a shift in the traditional financial landscape, with institutions recognizing the benefits of tokenization.

이러한 과제에도 불구하고 주류 기관에서는 현물 비트코인 ​​ETF 출시 이후 암호화폐의 합법성이 높아지면서 RWA 토큰화를 점점 더 모색하고 있습니다. 자산 관리 거대 기업인 BlackRock은 Securitize에 전략적 투자를 하고 토큰화된 RWA 투자에 초점을 맞춘 새로운 펀드를 출시했습니다. 이러한 움직임은 기관들이 토큰화의 이점을 인식하면서 전통적인 금융 환경의 변화를 의미합니다.

Other banks, such as JPMorgan, Bank of America, HSBC, Morgan Stanley, and Citi, are also exploring the RWA tokenization space. This increased participation from TradFi institutions underscores the growing recognition of tokenization's potential.

JPMorgan, Bank of America, HSBC, Morgan Stanley 및 Citi와 같은 다른 은행들도 RWA 토큰화 공간을 탐색하고 있습니다. TradFi 기관의 참여 증가는 토큰화의 잠재력에 대한 인식이 높아지고 있음을 강조합니다.

Estimates and Market Projections

견적 및 시장 전망

Bernstein estimates that 2% of the global money supply could be tokenized on the blockchain over the next five years, while Citigroup projects the market to reach $5 trillion by 2030. Outlier Ventures forecasts an even larger addressable market of $10-$15 trillion by the end of the decade, with the potential for further growth if tokenization enables better price discovery. These projections highlight the immense potential of tokenization and its ability to unlock vast amounts of capital.

Bernstein은 향후 5년 동안 전 세계 통화 공급량의 2%가 블록체인에서 토큰화될 수 있을 것으로 추정하고 있으며, Citigroup은 시장이 2030년까지 5조 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. Outlier Ventures는 연말까지 훨씬 더 큰 규모의 시장이 10~15조 달러에 이를 것으로 예측합니다. 토큰화가 더 나은 가격 발견을 가능하게 한다면 추가 성장 가능성이 있습니다. 이러한 예측은 토큰화의 엄청난 잠재력과 막대한 양의 자본을 잠금 해제할 수 있는 능력을 강조합니다.

Meld and Swarm Partner to Expand RWA Accessibility

Meld와 Swarm이 RWA 접근성을 확장하기 위해 파트너십을 맺었습니다.

Meld, a regulated bank, plans to offer borrowing and lending services against tokenized assets for retail investors. This move will allow investors to access a broader range of investment opportunities and potentially increase their exposure to the crypto market.

규제 대상 은행인 Meld는 소매 투자자를 위해 토큰화된 자산에 대한 대출 및 대출 서비스를 제공할 계획입니다. 이러한 움직임을 통해 투자자는 더 넓은 범위의 투자 기회에 접근하고 잠재적으로 암호화폐 시장에 대한 노출을 늘릴 수 있습니다.

Meld's partnership with Swarm Markets, a decentralized finance (DeFi) platform licensed by Germany's financial regulator BaFin, will provide a platform for on-chain lending and borrowing of RWA assets. This collaboration opens up cross-asset margin opportunities for retail investors and could bring tokenized RWAs to a wider audience through a licensed banking service.

독일 금융 규제 기관인 BaFin이 라이선스를 부여한 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼인 Swarm Markets와 Meld의 파트너십은 RWA 자산의 온체인 대출 및 차용을 위한 플랫폼을 제공할 것입니다. 이 협력은 소매 투자자에게 교차 자산 마진 기회를 제공하고 라이센스가 있는 은행 서비스를 통해 토큰화된 RWA를 더 많은 청중에게 제공할 수 있습니다.

MANTRA: Building a Compliance-Focused RWA Tokenization Platform

MANTRA: 규정 준수 중심 RWA 토큰화 플랫폼 구축

MANTRA, a project focused on the Middle East, is pursuing licenses from the Dubai crypto regulator, VARA, to build a compliance-minded platform for issuing and trading RWAs. With funding from several investors, MANTRA aims to provide a comprehensive solution for RWA tokenization, including fiat on/off ramps, decentralized ID (DID)/Soulbound NFTs, a native DEX, launchpad, and compliance modules.

중동에 초점을 맞춘 프로젝트인 MANTRA는 RWA 발행 및 거래를 위한 규정 준수 플랫폼을 구축하기 위해 두바이 암호화폐 규제 기관인 VARA로부터 라이센스를 추구하고 있습니다. 여러 투자자의 자금 지원을 받아 MANTRA는 법정화폐 온/오프 램프, 분산형 ID(DID)/Soulbound NFT, 기본 DEX, 런치패드 및 규정 준수 모듈을 포함하여 RWA 토큰화를 위한 포괄적인 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다.

MANTRA's network will leverage Cosmos's interoperability and multi-chain capabilities to offer a seamless user experience. It will also emphasize compliance and regulatory adherence, catering to the needs of crypto natives who demand a secure and compliant environment.

MANTRA의 네트워크는 Cosmos의 상호 운용성과 다중 체인 기능을 활용하여 원활한 사용자 경험을 제공할 것입니다. 또한 안전하고 규정을 준수하는 환경을 요구하는 암호화폐 네이티브의 요구 사항을 충족하면서 규정 준수 및 규제 준수를 강조할 것입니다.

Beyond BlackRock, Meld-Swarm, and MANTRA

BlackRock, Meld-Swarm 및 MANTRA를 넘어

In addition to these high-profile developments, the RWA tokenization sector is witnessing significant progress. The Libre fund tokenization protocol, a joint venture of Webn and Nomura, enables access to a USD money market fund invested in BlackRock Treasury ETFs.

이러한 주목받는 개발 외에도 RWA 토큰화 부문은 상당한 진전을 목격하고 있습니다. Webn과 Nomura의 합작 투자인 Libre 펀드 토큰화 프로토콜을 통해 BlackRock Treasury ETF에 투자된 USD 머니마켓 펀드에 접근할 수 있습니다.

The Canton Network, backed by Goldman Sachs, Cboe, and other financial heavyweights, is developing DLT interoperability to address the challenges of fragmented institutional blockchains. Its aim is to provide a compliant and interoperable platform for RWA tokenization.

Goldman Sachs, Cboe 및 기타 금융 거물급 기업이 지원하는 Canton Network는 단편화된 기관 블록체인의 문제를 해결하기 위해 DLT 상호 운용성을 개발하고 있습니다. 그 목표는 RWA 토큰화를 위한 규정을 준수하고 상호 운용 가능한 플랫폼을 제공하는 것입니다.

Meanwhile, Ripple has partnered with the Axelar Foundation to facilitate the tokenization of RWAs, expanding its reach into the broader tokenization ecosystem. These developments collectively illustrate the growing momentum behind RWA tokenization and its potential to reshape the financial landscape.

한편 Ripple은 RWA의 토큰화를 촉진하기 위해 Axelar Foundation과 제휴하여 더 넓은 토큰화 생태계로 범위를 확장했습니다. 이러한 발전은 RWA 토큰화의 성장 모멘텀과 금융 환경을 재편할 수 있는 잠재력을 종합적으로 보여줍니다.

Conclusion: A Promising Future, but Challenges Remain

결론: 미래는 유망하지만 과제는 여전히 남아 있습니다

Despite the challenges, the tokenization of real-world assets represents a transformative opportunity with the potential to reshape the financial industry. The involvement of institutions and banks demonstrates the growing recognition of tokenization's benefits. However, to fully realize its potential, RWA tokenization requires continued collaboration, technological advancements, regulatory clarity, and the development of compelling utility for investors.

이러한 어려움에도 불구하고 실제 자산의 토큰화는 금융 산업을 재편할 수 있는 잠재력을 지닌 혁신적인 기회를 의미합니다. 기관과 은행의 참여는 토큰화의 이점에 대한 인식이 높아지고 있음을 보여줍니다. 그러나 RWA 토큰화의 잠재력을 완전히 실현하려면 지속적인 협력, 기술 발전, 규제 명확성 및 투자자를 위한 강력한 유틸리티 개발이 필요합니다.