세계 6대 스테이블코인: 작동 방식 및 관련 위험

스테이블코인은 암호화폐 생태계의 필수적인 부분이 되었습니다. 고정된 가치를 유지하도록 설계된 이 토큰은 거래자가 위험을 관리하고 거래 수수료를 줄이며 소극적 소득을 얻을 수 있는 안정적인 방법을 제공합니다.

Stablecoins have become an essential part of the cryptocurrency ecosystem, providing a stable way to trade digital assets and reduce the volatility associated with cryptocurrencies like Bitcoin and Ethereum. These tokens are typically pegged to a fiat currency, most commonly the U.S. dollar, and aim to maintain a 1:1 value.

Stablecoin은 디지털 자산을 거래하는 안정적인 방법을 제공하고 비트코인 ​​및 이더리움과 같은 암호화폐와 관련된 변동성을 줄이는 암호화폐 생태계의 필수적인 부분이 되었습니다. 이러한 토큰은 일반적으로 법정화폐(가장 일반적으로 미국 달러)에 고정되어 있으며 1:1 가치를 유지하는 것을 목표로 합니다.

While most stablecoins are backed by assets, a smaller category known as algorithmic stablecoins relies on technical mechanisms to keep the price stable. This approach is riskier because it’s more susceptible to market fluctuations and technical failures.

대부분의 스테이블코인은 자산으로 뒷받침되지만, 알고리즘 스테이블코인으로 알려진 더 작은 범주는 가격을 안정적으로 유지하기 위한 기술적 메커니즘에 의존합니다. 이 접근 방식은 시장 변동 및 기술적 실패에 더 취약하기 때문에 더 위험합니다.

However, fiat-backed stablecoins, which are backed by real-world assets, currently dominate the market. Tether’s USDT and Circle’s USDC, the two largest stablecoins, collectively account for more than $167 billion in market cap.

그러나 실제 자산을 기반으로 하는 법정화폐 기반 스테이블코인이 현재 시장을 지배하고 있습니다. 가장 큰 스테이블코인인 Tether의 USDT와 Circle의 USDC를 합치면 시가총액이 1,670억 달러가 넘습니다.

Issuers of fiat-backed stablecoins often establish a reserve fund holding real-world assets. So if a stablecoin is backed by the U.S. dollar, the issuer might hold $100 million to support 100 million stablecoins. When a user wants to redeem their stablecoin, the issuer can draw from this reserve to provide the equivalent amount of fiat currency.

법정화폐 기반 스테이블코인 발행자는 종종 실제 자산을 보유하는 예비 기금을 마련합니다. 따라서 스테이블코인이 미국 달러로 뒷받침되는 경우 발행자는 1억 개의 스테이블코인을 지원하기 위해 1억 달러를 보유할 수 있습니다. 사용자가 스테이블코인을 상환하고 싶을 때 발행자는 이 준비금에서 인출하여 동등한 금액의 법정화폐를 제공할 수 있습니다.

Here are the six largest stablecoins by market cap, as of Nov. 20, 2024, according to CoinMarketCap:

CoinMarketCap에 따르면 2024년 11월 20일 현재 시가총액 기준으로 가장 큰 6개 스테이블코인은 다음과 같습니다.

Tether (USDT)

테더(USDT)

With a market cap of $128.87 billion, Tether is the largest stablecoin in the world. It’s pegged to the U.S. dollar and operates on multiple blockchains, including Ethereum, Tron and Solana.

시가총액이 1,288억 7천만 달러에 달하는 테더는 세계에서 가장 큰 스테이블코인입니다. 미국 달러에 고정되어 있으며 Ethereum, Tron 및 Solana를 포함한 여러 블록체인에서 운영됩니다.

Tether is often credited with being the first successful stablecoin, and it has played a significant role in the growth of the cryptocurrency market. However, it has also faced controversy over its reserves and its close ties to a few large trading firms.

테더는 최초의 성공적인 스테이블 코인으로 종종 평가되며 암호화폐 시장의 성장에 중요한 역할을 해왔습니다. 그러나 보유액과 몇몇 대형 무역 회사와의 긴밀한 관계에 대한 논란도 직면해 왔습니다.

USDC (USDC)

USDC (USDC)

USDC is a stablecoin pegged to the U.S. dollar, and it operates on multiple blockchains, including Ethereum. It’s managed by Circle, a financial technology company. USDC’s stability is ensured by a reserve of U.S. dollars, where each USDC token is backed by a corresponding dollar held with verified partners, often financial institutions.

USDC는 미국 달러에 고정된 스테이블 코인이며 이더리움을 포함한 여러 블록체인에서 작동합니다. 금융 기술 회사인 Circle이 관리합니다. USDC의 안정성은 미국 달러의 예비금으로 보장되며, 각 USDC 토큰은 검증된 파트너(종종 금융 기관)가 보유한 해당 달러로 뒷받침됩니다.

To create new USDC, users deposit U.S. dollars with Circle, which then issues an equivalent amount of USDC tokens on the blockchain. This process ensures every USDC in the market is backed by a real U.S. dollar.

새로운 USDC를 생성하려면 사용자는 Circle에 미국 달러를 입금해야 하며, Circle은 해당 금액의 USDC 토큰을 블록체인에 발행합니다. 이 프로세스를 통해 시장의 모든 USDC가 실제 미국 달러로 뒷받침됩니다.

While initially managed by a consortium called Centre, co-founded by Coinbase and Circle, Circle has since assumed sole responsibility for the management of USDC. However, Coinbase still maintains a minority stake in Circle.

처음에는 Coinbase와 Circle이 공동 설립한 Centre라는 컨소시엄에서 관리했지만 이후 Circle은 USDC 관리에 대한 전적인 책임을 맡게 되었습니다. 그러나 Coinbase는 여전히 Circle의 소수 지분을 유지하고 있습니다.

Dai (DAI)

Dai (DAI)

Dai is a decentralized stablecoin operating on the Ethereum blockchain. It aims to maintain a stable value of one U.S. dollar through the use of smart contracts and a decentralized autonomous organization (DAO) known as MakerDAO.

Dai는 Ethereum 블록체인에서 운영되는 분산형 스테이블 코인입니다. 스마트 계약과 MakerDAO로 알려진 분산형 자율 조직(DAO)을 통해 1달러의 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로 합니다.

Unlike centralized stablecoins like Tether, Dai’s issuance and management are decentralized, with no one entity controlling the process. Users can deposit different cryptocurrencies as collateral into smart contracts, which then mint DAI tokens. These collateralized assets help maintain DAI’s peg to the U.S. dollar.

Tether와 같은 중앙 집중식 스테이블 코인과 달리 Dai의 발행 및 관리는 분산되어 있으며 프로세스를 제어하는 ​​주체가 없습니다. 사용자는 다양한 암호화폐를 스마트 계약에 담보로 입금한 후 DAI 토큰을 발행할 수 있습니다. 이러한 담보 자산은 DAI의 미국 달러에 대한 고정을 유지하는 데 도움이 됩니다.

First Digital USD (FDUSD)

퍼스트 디지털 USD(FDUSD)

First Digital USD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and operating on the Ethereum blockchain. It’s issued by FD121 Limited, a Hong Kong-based financial firm.

First Digital USD는 미국 달러에 고정되어 있으며 이더리움 블록체인에서 운영되는 스테이블 코인입니다. 홍콩에 본사를 둔 금융회사인 FD121 Limited가 발행한 것입니다.

First Digital USD is designed to be backed by one U.S. dollar or equivalent assets, and its reserves are held in different accounts to ensure they remain separate from the firm’s other assets. These reserves are required to be held in cash or highly liquid assets.

First Digital USD는 미화 1달러 또는 이에 상응하는 자산으로 담보되도록 설계되었으며 보유고는 회사의 다른 자산과 별도로 유지되도록 여러 계정에 보관됩니다. 이러한 준비금은 현금이나 유동성이 높은 자산으로 보유해야 합니다.

A unique feature of FDUSD is its programmability, which allows the stablecoin to execute smart contracts. This capability can be used to facilitate escrow and insurance services without the need for intermediaries.

FDUSD의 독특한 특징은 스테이블 코인이 스마트 계약을 실행할 수 있도록 하는 프로그래밍 가능성입니다. 이 기능을 사용하면 중개자 없이 에스크로 및 보험 서비스를 용이하게 할 수 있습니다.

USDD (USDD)

USDD (USDD)

USDD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and available on multiple blockchains, including Tron, Ethereum, BNB Chain and others. It was launched in May 2022 by Tron founder Justin Sun and the TRON DAO.

USDD는 미국 달러에 고정된 스테이블 코인이며 트론, 이더리움, BNB 체인 등을 포함한 여러 블록체인에서 사용할 수 있습니다. Tron 창립자인 Justin Sun과 TRON DAO가 2022년 5월에 출시했습니다.

This token is designed to be a decentralized alternative to traditional fiat currencies and centralized stablecoins like Tether and USDC. It’s an algorithmic stablecoin that relies on market incentives and a hybrid backing model.

이 토큰은 전통적인 명목 화폐와 Tether 및 USDC와 같은 중앙 집중식 스테이블 코인에 대한 분산형 대안으로 설계되었습니다. 이는 시장 인센티브와 하이브리드 지원 모델에 의존하는 알고리즘 기반의 스테이블코인입니다.

PayPal USD (PYUSD)

페이팔 USD(PYUSD)

Launched in 2023, PayPal USD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and backed by the Paxos Trust Company, a U.S.-regulated custodian. It’s also the first stablecoin to be issued by a major U.S. financial services company.

2023년에 출시된 PayPal USD는 미국 달러에 고정되어 있고 미국 규제 관리 기관인 Paxos Trust Company가 지원하는 스테이블 코인입니다. 이는 또한 미국의 주요 금융 서비스 회사가 발행한 최초의 스테이블코인이기도 합니다.

This stablecoin is fully backed by a mix of U.S. dollar deposits, short-term U.S. Treasurys and cash equivalents, ensuring its peg to

이 스테이블코인은 미국 달러 예금, 단기 미국 국채 및 현금 등가물이 혼합되어 완벽하게 지원됩니다.