Les 6 plus grandes pièces stables au monde : comment elles fonctionnent et les risques impliqués

Les Stablecoins sont devenus un élément essentiel de l’écosystème des cryptomonnaies. Conçus pour maintenir une valeur fixe, ces jetons offrent aux traders un moyen fiable de gérer les risques, de réduire les frais de transaction et même de gagner un revenu passif.

Stablecoins have become an essential part of the cryptocurrency ecosystem, providing a stable way to trade digital assets and reduce the volatility associated with cryptocurrencies like Bitcoin and Ethereum. These tokens are typically pegged to a fiat currency, most commonly the U.S. dollar, and aim to maintain a 1:1 value.

Les Stablecoins sont devenus un élément essentiel de l’écosystème des crypto-monnaies, offrant un moyen stable d’échanger des actifs numériques et de réduire la volatilité associée aux crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum. Ces jetons sont généralement rattachés à une monnaie fiduciaire, le plus souvent au dollar américain, et visent à maintenir une valeur de 1:1.

While most stablecoins are backed by assets, a smaller category known as algorithmic stablecoins relies on technical mechanisms to keep the price stable. This approach is riskier because it’s more susceptible to market fluctuations and technical failures.

Alors que la plupart des pièces stables sont adossées à des actifs, une catégorie plus petite connue sous le nom de pièces stables algorithmiques s'appuie sur des mécanismes techniques pour maintenir le prix stable. Cette approche est plus risquée car elle est plus sensible aux fluctuations du marché et aux défaillances techniques.

However, fiat-backed stablecoins, which are backed by real-world assets, currently dominate the market. Tether’s USDT and Circle’s USDC, the two largest stablecoins, collectively account for more than $167 billion in market cap.

Cependant, les pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires, adossées à des actifs du monde réel, dominent actuellement le marché. L'USDT de Tether et l'USDC de Circle, les deux plus grandes pièces stables, représentent collectivement plus de 167 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Issuers of fiat-backed stablecoins often establish a reserve fund holding real-world assets. So if a stablecoin is backed by the U.S. dollar, the issuer might hold $100 million to support 100 million stablecoins. When a user wants to redeem their stablecoin, the issuer can draw from this reserve to provide the equivalent amount of fiat currency.

Les émetteurs de pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires établissent souvent un fonds de réserve détenant des actifs du monde réel. Ainsi, si un stablecoin est adossé au dollar américain, l’émetteur pourrait détenir 100 millions de dollars pour soutenir 100 millions de stablecoins. Lorsqu'un utilisateur souhaite racheter son stablecoin, l'émetteur peut puiser dans cette réserve pour fournir le montant équivalent en monnaie fiduciaire.

Here are the six largest stablecoins by market cap, as of Nov. 20, 2024, according to CoinMarketCap:

Voici les six plus grandes pièces stables par capitalisation boursière, au 20 novembre 2024, selon CoinMarketCap :

Tether (USDT)

Attache (USDT)

With a market cap of $128.87 billion, Tether is the largest stablecoin in the world. It’s pegged to the U.S. dollar and operates on multiple blockchains, including Ethereum, Tron and Solana.

Avec une capitalisation boursière de 128,87 milliards de dollars, Tether est le plus grand stablecoin au monde. Il est indexé sur le dollar américain et fonctionne sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Tron et Solana.

Tether is often credited with being the first successful stablecoin, and it has played a significant role in the growth of the cryptocurrency market. However, it has also faced controversy over its reserves and its close ties to a few large trading firms.

Tether est souvent considéré comme le premier stablecoin à succès et a joué un rôle important dans la croissance du marché des crypto-monnaies. Cependant, elle est également confrontée à des controverses concernant ses réserves et ses liens étroits avec quelques grandes sociétés commerciales.

USDC (USDC)

USDC (USDC)

USDC is a stablecoin pegged to the U.S. dollar, and it operates on multiple blockchains, including Ethereum. It’s managed by Circle, a financial technology company. USDC’s stability is ensured by a reserve of U.S. dollars, where each USDC token is backed by a corresponding dollar held with verified partners, often financial institutions.

L'USDC est une monnaie stable indexée sur le dollar américain et fonctionne sur plusieurs blockchains, dont Ethereum. Il est géré par Circle, une société de technologie financière. La stabilité de l'USDC est assurée par une réserve de dollars américains, où chaque jeton USDC est adossé à un dollar correspondant détenu auprès de partenaires vérifiés, souvent des institutions financières.

To create new USDC, users deposit U.S. dollars with Circle, which then issues an equivalent amount of USDC tokens on the blockchain. This process ensures every USDC in the market is backed by a real U.S. dollar.

Pour créer un nouvel USDC, les utilisateurs déposent des dollars américains auprès de Circle, qui émet ensuite un montant équivalent de jetons USDC sur la blockchain. Ce processus garantit que chaque USDC sur le marché est adossé à un véritable dollar américain.

While initially managed by a consortium called Centre, co-founded by Coinbase and Circle, Circle has since assumed sole responsibility for the management of USDC. However, Coinbase still maintains a minority stake in Circle.

Bien qu'initialement géré par un consortium appelé Centre, cofondé par Coinbase et Circle, Circle a depuis assumé l'entière responsabilité de la gestion de l'USDC. Cependant, Coinbase conserve toujours une participation minoritaire dans Circle.

Dai (DAI)

Dai (DAI)

Dai is a decentralized stablecoin operating on the Ethereum blockchain. It aims to maintain a stable value of one U.S. dollar through the use of smart contracts and a decentralized autonomous organization (DAO) known as MakerDAO.

Dai est un stablecoin décentralisé fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Il vise à maintenir une valeur stable d'un dollar américain grâce à l'utilisation de contrats intelligents et d'une organisation autonome décentralisée (DAO) connue sous le nom de MakerDAO.

Unlike centralized stablecoins like Tether, Dai’s issuance and management are decentralized, with no one entity controlling the process. Users can deposit different cryptocurrencies as collateral into smart contracts, which then mint DAI tokens. These collateralized assets help maintain DAI’s peg to the U.S. dollar.

Contrairement aux pièces stables centralisées comme Tether, l'émission et la gestion de Dai sont décentralisées, sans qu'aucune entité ne contrôle le processus. Les utilisateurs peuvent déposer différentes crypto-monnaies comme garantie dans des contrats intelligents, qui génèrent ensuite des jetons DAI. Ces actifs garantis contribuent à maintenir l'ancrage de DAI au dollar américain.

First Digital USD (FDUSD)

Premier USD numérique (FDUSD)

First Digital USD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and operating on the Ethereum blockchain. It’s issued by FD121 Limited, a Hong Kong-based financial firm.

First Digital USD est un stablecoin indexé sur le dollar américain et fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Il est émis par FD121 Limited, une société financière basée à Hong Kong.

First Digital USD is designed to be backed by one U.S. dollar or equivalent assets, and its reserves are held in different accounts to ensure they remain separate from the firm’s other assets. These reserves are required to be held in cash or highly liquid assets.

First Digital USD est conçu pour être adossé à un dollar américain ou à des actifs équivalents, et ses réserves sont détenues sur différents comptes pour garantir qu'elles restent séparées des autres actifs de l'entreprise. Ces réserves doivent être détenues en espèces ou en actifs très liquides.

A unique feature of FDUSD is its programmability, which allows the stablecoin to execute smart contracts. This capability can be used to facilitate escrow and insurance services without the need for intermediaries.

Une caractéristique unique du FDUSD est sa programmabilité, qui permet au stablecoin d'exécuter des contrats intelligents. Cette capacité peut être utilisée pour faciliter les services de dépôt et d’assurance sans avoir besoin d’intermédiaires.

USDD (USDD)

USDD (USDD)

USDD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and available on multiple blockchains, including Tron, Ethereum, BNB Chain and others. It was launched in May 2022 by Tron founder Justin Sun and the TRON DAO.

L'USDD est un stablecoin indexé sur le dollar américain et disponible sur plusieurs blockchains, notamment Tron, Ethereum, BNB Chain et autres. Il a été lancé en mai 2022 par le fondateur de Tron, Justin Sun, et le TRON DAO.

This token is designed to be a decentralized alternative to traditional fiat currencies and centralized stablecoins like Tether and USDC. It’s an algorithmic stablecoin that relies on market incentives and a hybrid backing model.

Ce jeton est conçu pour être une alternative décentralisée aux monnaies fiduciaires traditionnelles et aux pièces stables centralisées comme Tether et USDC. Il s'agit d'un stablecoin algorithmique qui repose sur les incitations du marché et un modèle de support hybride.

PayPal USD (PYUSD)

PayPal USD (PYUSD)

Launched in 2023, PayPal USD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and backed by the Paxos Trust Company, a U.S.-regulated custodian. It’s also the first stablecoin to be issued by a major U.S. financial services company.

Lancé en 2023, PayPal USD est un stablecoin indexé sur le dollar américain et soutenu par Paxos Trust Company, un dépositaire réglementé aux États-Unis. Il s’agit également du premier stablecoin émis par une grande société américaine de services financiers.

This stablecoin is fully backed by a mix of U.S. dollar deposits, short-term U.S. Treasurys and cash equivalents, ensuring its peg to

Ce stablecoin est entièrement adossé à un mélange de dépôts en dollars américains, de bons du Trésor américain à court terme et d'équivalents de trésorerie, garantissant ainsi son ancrage à