SEC, TerraUSD Stablecoin 지원 역할로 점프 트레이딩에 1억 2300만 달러 벌금 부과

미국 증권거래위원회(SEC)는 최근 극적인 데페그 기간 동안 TerraUSD 스테이블코인을 지원하는 역할로 인해 Jump Trading에 1억 2,300만 달러의 막대한 벌금을 부과했습니다. 이 사건은 시장 조작과 암호화폐 산업의 위험에 대한 새로운 논쟁을 불러일으켰습니다. 무슨 일이 일어났는지, 그것이 왜 중요한지, 디지털 자산의 미래에 어떤 의미가 있는지 분석해 보겠습니다.

The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has concluded its investigation into Jump Trading's role in propping up the TerraUSD (UST) stablecoin during its dramatic depeg last year, hitting the firm's crypto unit, Tai Mo Shan, with a hefty $123 million fine. This incident, which sparked fresh debates about market manipulation and the risks inherent in the crypto industry, has now culminated in a legal resolution. Let's unpack the key details of this development.

미국 증권거래위원회(SEC)는 지난해 극적인 디페그 기간 동안 TerraUSD(UST) 스테이블코인을 지원하는 점프 트레이딩의 역할에 대한 조사를 마쳤으며, 이 회사의 암호화폐 부문인 타이모샨(Tai Mo Shan)에 1억 2,300만 달러의 막대한 벌금을 부과했습니다. 시장 조작과 암호화폐 산업에 내재된 위험에 대한 새로운 논쟁을 촉발한 이 사건은 이제 법적 해결로 마무리되었습니다. 이번 개발의 주요 세부 사항을 살펴보겠습니다.

Following the TerraUSD (UST) stablecoin's loss of peg to the U.S. dollar in May 2021, the stablecoin appeared to recover on its own, stabilizing back at $1. However, behind the scenes, Tai Mo Shan intervened by purchasing $20 million worth of UST to restore the peg, according to an SEC complaint. These actions misled investors about the stability of UST and its related token, Luna, the SEC said.

2021년 5월 TerraUSD(UST) 스테이블코인의 미국 달러에 대한 페그가 손실된 후 스테이블코인은 자체적으로 회복되어 1달러로 다시 안정화되는 것처럼 보였습니다. 그러나 SEC 고소장에 따르면, 뒤에서 Tai Mo Shan은 페그를 복원하기 위해 2천만 달러 상당의 UST를 구매하여 개입했습니다. 이러한 행동은 투자자들에게 UST와 관련 토큰인 Luna의 안정성에 대해 오해를 불러일으켰다고 SEC는 말했습니다.

The SEC and Tai Mo Shan, named after the highest peak in Hong Kong, reached a settlement where the subsidiary will pay $123 million in penalties, which includes over $86 million in disgorgement (representing profits plus interest) and $36 million as a civil penalty. Tai Mo Shan's actions deceived investors into believing Terraform Labs' arbitrage mechanism worked effectively during the depeg, according to the SEC.

SEC와 홍콩 최고봉의 이름을 딴 Tai Mo Shan은 자회사가 벌금으로 1억 2,300만 달러를 지불하기로 합의했습니다. 여기에는 환수금(이익 + 이자) 8,600만 달러 이상과 민사 벌금 3,600만 달러가 포함됩니다. SEC에 따르면 Tai Mo Shan의 행동은 투자자들이 Terraform Labs의 차익거래 메커니즘이 데페그 기간 동안 효과적으로 작동했다고 믿도록 속였습니다.

The $86 million disgorgement reflects the profits Tai Mo Shan reportedly earned after stepping in with $20 million to stabilize UST. In return, the subsidiary received locked Luna tokens, which it later sold on the market to the tune of $86 million. While the SEC initially accused Tai Mo Shan of profiting $1.28 billion from these transactions in an earlier complaint, the final settlement focused on the $123 million penalty.

8,600만 달러의 환수는 Tai Mo Shan이 UST를 안정시키기 위해 2,000만 달러를 투자한 후 얻은 것으로 알려진 수익을 반영한 것입니다. 그 대가로 자회사는 잠긴 Luna 토큰을 받았으며 나중에 시장에서 8,600만 달러에 판매했습니다. SEC는 초기 고소장에서 Tai Mo Shan이 이러한 거래에서 12억 8천만 달러의 이익을 얻었다고 비난했지만, 최종 합의는 1억 2천 3백만 달러의 벌금에 초점을 맞췄습니다.

Terraform Labs' founder, Do Kwon, had previously hailed TerraUSD's recovery as a triumph of the algorithmic stabilization mechanism, calling it a "black swan event" that the system withstood under extreme stress. But the SEC claims that Kwon failed to disclose Tai Mo Shan's role in stabilizing UST, misleading investors into believing the system worked as intended.

Terraform Labs의 설립자인 권도도는 이전에 TerraUSD의 회복을 알고리즘 안정화 메커니즘의 승리로 환영하며 이를 시스템이 극심한 스트레스 속에서 견뎌낸 "블랙 스완 사건"이라고 불렀습니다. 그러나 SEC는 권 회장이 UST 안정화에 있어 Tai Mo Shan의 역할을 공개하지 않아 투자자들이 시스템이 의도한 대로 작동했다고 믿도록 오해했다고 주장합니다.

Jump Crypto's president, Kanav Kariya, invoked the Fifth Amendment during a previous deposition when questioned about the deal. As part of the settlement, Tai Mo Shan has agreed to pay the penalty without admitting or denying the SEC's findings.

Jump Crypto의 사장인 Kanav Kariya는 이전 증언에서 거래에 대한 질문을 받았을 때 수정헌법 5조를 언급했습니다. 합의의 일환으로 Tai Mo Shan은 SEC의 조사 결과를 인정하거나 거부하지 않고 벌금을 지불하기로 동의했습니다.

“Tai Mo Shan should have known that purchasing UST and artificially supporting its price misled the market regarding the stability of UST’s peg and the effectiveness of Terraform’s algorithm designed to maintain that stability,” the SEC said in its order.

SEC는 명령문에서 “Tai Mo Shan은 UST를 구매하고 인위적으로 가격을 지원하는 것이 UST 페그의 안정성과 그 안정성을 유지하도록 설계된 Terraform 알고리즘의 효율성과 관련하여 시장을 호도한다는 것을 알았어야 했습니다.”라고 말했습니다.

In a separate development, Terraform Labs reached a settlement with the SEC, agreeing to pay over $4 billion in fines following the collapse of its ecosystem. Earlier this year, the firm received approval from a U.S. bankruptcy judge to begin its wind-down process in September.

별도의 개발 과정에서 Terraform Labs는 생태계 붕괴에 따라 40억 달러 이상의 벌금을 지불하기로 SEC와 합의했습니다. 올해 초 이 회사는 미국 파산 판사로부터 9월부터 청산 절차를 시작하라는 승인을 받았습니다.