SEC verhängt bei Jump Trading eine Geldstrafe von 123 Millionen US-Dollar wegen seiner Rolle bei der Unterstützung von TerraUSD Stablecoin

Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat Jump Trading kürzlich mit einer saftigen Geldstrafe von 123 Millionen US-Dollar belegt, weil es dazu beigetragen hat, den TerraUSD-Stablecoin während seines dramatischen Abstiegs zu stützen. Dieser Vorfall hat neue Debatten über Marktmanipulation und die Risiken in der Kryptoindustrie entfacht. Lassen Sie uns zusammenfassen, was passiert ist, warum es wichtig ist und was es für die Zukunft digitaler Assets bedeutet.

The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has concluded its investigation into Jump Trading's role in propping up the TerraUSD (UST) stablecoin during its dramatic depeg last year, hitting the firm's crypto unit, Tai Mo Shan, with a hefty $123 million fine. This incident, which sparked fresh debates about market manipulation and the risks inherent in the crypto industry, has now culminated in a legal resolution. Let's unpack the key details of this development.

Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat ihre Untersuchung der Rolle von Jump Trading bei der Stützung des TerraUSD (UST)-Stablecoins während des dramatischen Kursrückgangs im vergangenen Jahr abgeschlossen und gegen die Krypto-Abteilung des Unternehmens, Tai Mo Shan, eine saftige Geldstrafe von 123 Millionen US-Dollar verhängt. Dieser Vorfall, der neue Debatten über Marktmanipulation und die mit der Kryptoindustrie verbundenen Risiken auslöste, gipfelte nun in einer rechtlichen Lösung. Lassen Sie uns die wichtigsten Details dieser Entwicklung näher erläutern.

Following the TerraUSD (UST) stablecoin's loss of peg to the U.S. dollar in May 2021, the stablecoin appeared to recover on its own, stabilizing back at $1. However, behind the scenes, Tai Mo Shan intervened by purchasing $20 million worth of UST to restore the peg, according to an SEC complaint. These actions misled investors about the stability of UST and its related token, Luna, the SEC said.

Nach dem Verlust der Bindung des TerraUSD (UST) an den US-Dollar im Mai 2021 schien sich der Stablecoin von selbst zu erholen und stabilisierte sich wieder bei 1 US-Dollar. Laut einer SEC-Beschwerde intervenierte Tai Mo Shan jedoch hinter den Kulissen, indem er UST im Wert von 20 Millionen US-Dollar kaufte, um die Bindung wiederherzustellen. Diese Maßnahmen führten die Anleger über die Stabilität von UST und dem damit verbundenen Token Luna in die Irre, sagte die SEC.

The SEC and Tai Mo Shan, named after the highest peak in Hong Kong, reached a settlement where the subsidiary will pay $123 million in penalties, which includes over $86 million in disgorgement (representing profits plus interest) and $36 million as a civil penalty. Tai Mo Shan's actions deceived investors into believing Terraform Labs' arbitrage mechanism worked effectively during the depeg, according to the SEC.

Die SEC und Tai Mo Shan, benannt nach dem höchsten Gipfel in Hongkong, einigten sich darauf, dass die Tochtergesellschaft Strafen in Höhe von 123 Millionen US-Dollar zahlen muss, darunter über 86 Millionen US-Dollar an Abschöpfungen (Gewinne plus Zinsen) und 36 Millionen US-Dollar als zivilrechtliche Strafe. Nach Angaben der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission haben die Aktionen von Tai Mo Shan die Investoren getäuscht und ihnen vorgegaukelt, dass der Arbitragemechanismus von Terraform Labs während der Aufhebung der Bindung effektiv funktioniert habe.

The $86 million disgorgement reflects the profits Tai Mo Shan reportedly earned after stepping in with $20 million to stabilize UST. In return, the subsidiary received locked Luna tokens, which it later sold on the market to the tune of $86 million. While the SEC initially accused Tai Mo Shan of profiting $1.28 billion from these transactions in an earlier complaint, the final settlement focused on the $123 million penalty.

Die Abschöpfung von 86 Millionen US-Dollar spiegelt die Gewinne wider, die Tai Mo Shan Berichten zufolge erzielt hat, nachdem er mit 20 Millionen US-Dollar zur Stabilisierung der UST eingesprungen war. Im Gegenzug erhielt die Tochtergesellschaft gesperrte Luna-Token, die sie später im Wert von 86 Millionen US-Dollar auf dem Markt verkaufte. Während die SEC Tai Mo Shan in einer früheren Beschwerde zunächst vorwarf, aus diesen Transaktionen 1,28 Milliarden US-Dollar zu gewinnen, konzentrierte sich die endgültige Einigung auf die Strafe in Höhe von 123 Millionen US-Dollar.

Terraform Labs' founder, Do Kwon, had previously hailed TerraUSD's recovery as a triumph of the algorithmic stabilization mechanism, calling it a "black swan event" that the system withstood under extreme stress. But the SEC claims that Kwon failed to disclose Tai Mo Shan's role in stabilizing UST, misleading investors into believing the system worked as intended.

Der Gründer von Terraform Labs, Do Kwon, hatte zuvor die Erholung von TerraUSD als Triumph des algorithmischen Stabilisierungsmechanismus gefeiert und es als „Black Swan Event“ bezeichnet, dem das System unter extremer Belastung standgehalten habe. Doch die SEC behauptet, dass Kwon es versäumt habe, die Rolle von Tai Mo Shan bei der Stabilisierung der UST offenzulegen, was die Anleger zu der Annahme verleitete, das System habe wie beabsichtigt funktioniert.

Jump Crypto's president, Kanav Kariya, invoked the Fifth Amendment during a previous deposition when questioned about the deal. As part of the settlement, Tai Mo Shan has agreed to pay the penalty without admitting or denying the SEC's findings.

Der Präsident von Jump Crypto, Kanav Kariya, berief sich in einer früheren Aussage auf den Fünften Verfassungszusatz, als er zu dem Deal befragt wurde. Im Rahmen des Vergleichs hat Tai Mo Shan zugestimmt, die Strafe zu zahlen, ohne die Feststellungen der SEC anzuerkennen oder zu dementieren.

“Tai Mo Shan should have known that purchasing UST and artificially supporting its price misled the market regarding the stability of UST’s peg and the effectiveness of Terraform’s algorithm designed to maintain that stability,” the SEC said in its order.

„Tai Mo Shan hätte wissen müssen, dass der Kauf von UST und die künstliche Stützung seines Preises den Markt hinsichtlich der Stabilität der UST-Anbindung und der Wirksamkeit des Terraform-Algorithmus zur Aufrechterhaltung dieser Stabilität in die Irre geführt haben“, sagte die SEC in ihrer Anordnung.

In a separate development, Terraform Labs reached a settlement with the SEC, agreeing to pay over $4 billion in fines following the collapse of its ecosystem. Earlier this year, the firm received approval from a U.S. bankruptcy judge to begin its wind-down process in September.

In einer separaten Entwicklung hat Terraform Labs eine Einigung mit der SEC erzielt und sich bereit erklärt, nach dem Zusammenbruch seines Ökosystems Geldstrafen in Höhe von über 4 Milliarden US-Dollar zu zahlen. Anfang dieses Jahres erhielt das Unternehmen von einem US-amerikanischen Insolvenzrichter die Genehmigung, im September mit dem Abwicklungsprozess zu beginnen.