이더 리움 (ETH)은 비트 코인 (BTC)에 대한 성능 저하입니다.

이더 리움 (ETH)은 아직 비트 코인 (BTC)에 대한 슬라이딩 트렌드를 막지 못했습니다. 토큰은 이제 BTC 당 0.027로 떨어졌으며 2020 년 이후 테스트 수준이 보이지 않았습니다.

Ethereum (ETH) price completed a full value roundtrip against Bitcoin (BTC), after peaking at 0.085 BTC in December 2021. ETH's price has seen little relief from sliding against BTC since the market crash of 2022, continuing to fall lower despite the token's growing utility.

이더 리움 (ETH) 가격은 2021 년 12 월에 0.085 BTC에서 정점에 도달 한 후 비트 코인 (BTC)에 대한 전체 가치 라운드 트립을 완료했습니다. ETH의 가격은 2022 년 시장 충돌 이후 BTC에 대한 미끄러짐으로부터 거의 구호가 거의 보이지 않았으며, 토큰이 성장 했음에도 불구하고 계속 하락했습니다. 공익사업.

After peaking in September 2024, Ethereum validators began flowing out of the network. At one point, validators reached more than 1,080,000, but about 25,000 gave up on producing and validating blocks.

2024 년 9 월에 정점에 도달 한 후, Ethereum Validators는 네트워크에서 벗어나기 시작했습니다. 어느 시점에서 유효성 검사기는 1,080,000 명 이상에 도달했지만 약 25,000 명이 블록 생산 및 검증을 포기했습니다.

Deposits into the Beacon Chain contract also showed a trend of slowing down. Validators still receive payouts from ETH, and some staked their tokens at prices as low as $1,400. However, the recent market turbulence caused fewer ETH holders to be willing to stake for the long term.

비콘 체인 계약에 대한 예금은 또한 둔화의 경향을 보여 주었다. 유효성 검사기는 여전히 ETH로부터 지불금을 받고 일부는 1,400 달러의 가격으로 토큰을 늘 렸습니다. 그러나 최근의 시장 난기류로 인해 ETH 보유자 수는 적은 수의 ETH 보유자가 장기적으로 기꺼이 위험에 빠졌습니다.

While ETH is still used to secure the network through staking, later additions of liquid staking and re-staking tapped into the value of idle ETH. However, none of the use cases from the past five years, such as the NFT boom, Web3 expansion, blockchain games, or DeFi, managed to establish ETH's price influence against BTC.

ETH는 여전히 스테이 킹을 통해 네트워크를 보호하는 데 여전히 사용되지만, 나중에 액체 스테이 킹 및 다시 스테이 킹이 유휴 ETH의 값으로 첨가되었습니다. 그러나 지난 5 년간 NFT BOOM, WEB3 확장, 블록 체인 게임 또는 DEFI와 같은 사용 사례는 BTC에 대한 ETH의 가격 영향을 설정하지 않았습니다.

Despite the chain still being key to most current crypto activities, the major developments had a limited effect on ETH price, which is now sliding to levels last seen in 2020. At some point, those activities were the hottest developments in the crypto space.

체인이 여전히 대부분의 현재 암호화 활동의 핵심 임에도 불구하고 주요 개발은 ETH 가격에 제한된 영향을 미쳤으며, 이는 현재 2020 년에 마지막으로 볼 수있는 수준으로 미끄러 져 들어가고 있습니다. 어느 시점에서 이러한 활동은 암호화 공간에서 가장 인기있는 발전이었습니다.

ETH had a dynamic trading day on February 3, falling as low as $2,080 with the biggest number of liquidations and selling since August 2024. Within hours, smart money began buying again, taking the token up to $2,900. ETH then stabilized around $2,709.72, though still raising questions on its potential to regain the $4,000 level and move to a higher price range.

ETH는 2 월 3 일에 역동적 인 거래일을 보냈으며 2024 년 8 월 이후 가장 많은 청산 및 판매로 2,080 달러로 낮아졌습니다. 몇 시간 안에 Smart Money는 다시 구매를 시작하여 토큰을 최대 $ 2,900까지 가져 왔습니다. ETH는 약 $ 2,709.72를 안정화 시켰지만 여전히 4,000 달러의 수준을 되찾고 더 높은 가격대로 이동할 수있는 잠재력에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

One of the reasons for the outflow of staking is the uncertainty around the status of ETH as ultra-sound money. ETH was deflationary for only a few months before returning to an inflation rate of 0.30% to 0.60%. The supply of ETH rises by over 300K to 900K tokens per year, depending on the level of transactions, which reflects the burn rate.

스테이 킹의 유출의 이유 중 하나는 ETH의 상태에 대한 불확실성이 초음파 돈으로서입니다. ETH는 0.30% ~ 0.60%의 인플레이션 율로 돌아 오기 전에 몇 달 동안 불과했습니다. ETH의 공급은 화상 속도를 반영하는 거래 수준에 따라 매년 300k ~ 900k 토큰이 증가합니다.

Ethereum is still relatively expensive to use, especially for the new cohort of traders who are used to fast on-chain activity and quickly shifting between tokens. Due to its liquidity and the available ERC-20 stablecoins, Ethereum remains the leading legacy network for decentralized finance (DeFi). Even so, that traffic is quickly shifting to cheaper networks.

이더 리움은 여전히 ​​사용하는 데 비교적 비쌉니다. 특히 온쇄 활동을 빠르게하고 토큰 사이를 빠르게 이동하는 데 익숙한 새로운 거래자들에게는 비교적 비쌉니다. 유동성과 사용 가능한 ERC-20 StableCoin으로 인해 Ethereum은 분산 금융 (DEFI)의 주요 레거시 네트워크로 남아 있습니다. 그럼에도 불구하고 트래픽은 빠르게 저렴한 네트워크로 이동하고 있습니다.

Solana, Base, and partially TRON continue to draw in new stablecoin minting activity while also offering growing DEX liquidity, tokens, NFTs, and other accessible on-chain activities. In the last few months, traffic shifted to Solana’s Raydium, which accounted for nearly 30% of all DEX activity.

Solana, Base 및 부분적으로 Tron은 계속해서 새로운 스타블 레코 인 마이닝 활동을 계속하는 동시에 덱스 유동성, 토큰, NFT 및 기타 접근 가능한 온쇄 활동을 제공합니다. 지난 몇 달 동안 트래픽은 Solana의 Raydium으로 이동하여 모든 DEX 활동의 거의 30%를 차지했습니다.

L2s retained value and did not boost ETH

L2S는 가치를 유지하고 ETH를 높이 지 않았다

After Ethereum's Dencun Upgrade opened the doors to extremely cheap activity on L2 chains, even the busiest networks like Base now pay less than $5,000 to secure their blocks on Ethereum. Top users like Taiko still pay under $40,000, as activity decreased following the initial hype period. L2 chains rely on organic traffic, and only a few have retained the best applications and decentralized exchanges (DEX).

이더 리움의 Dencun 업그레이드가 L2 체인의 매우 저렴한 활동에 대한 문을 열면 Base와 같은 가장 바쁜 네트워크조차도 Ethereum에서 블록을 확보하기 위해 5,000 달러 미만을 지불합니다. Taiko와 같은 최고 사용자는 초기 과대 광고 기간 이후 활동이 감소함에 따라 여전히 $ 40,000 미만을 지불합니다. L2 체인은 유기 트래픽에 의존하며, 소수만만이 최상의 응용 프로그램과 분산 거래소 (DEX)를 유지했습니다.

L2 chains did manage to scale Ethereum, taking some of the DEX traffic. Notably, Ethereum retained DEX activity for whale-sized deals, especially when switching between wrapped assets and stablecoins.

L2 체인은 Ethereum을 확장하여 DEX 트래픽 중 일부를 차지했습니다. 특히, 이더 리움은 특히 포장 된 자산과 스테이블 코인 사이를 전환 할 때 고래 크기의 거래에 대한 DEX 활동을 유지했습니다.

The blob fees burn only around 80 ETH per week, while the chain produces over 11,700 for the same time frame. The real-time usage of blobs and other types of fees shows the L1 is not built to extract value from the L2 chains. The validators that took the risk of staking ETH still rely on the block reward and the balance of inflation to achieve their returns. Additionally, L2 chains can alter their posting schedule to L1, deliberately decreasing the rent paid to validators.

Blob 수수료는 주당 약 80 ETH 만 소개하는 반면, 체인은 같은 기간 동안 11,700 이상을 생산합니다. Blobs 및 기타 유형의 수수료의 실시간 사용은 L1이 L2 체인에서 값을 추출하도록 구축되지 않았다는 것을 보여줍니다. Staking Eth의 위험을 감수한 유효성 검사기는 여전히 블록 보상과 인플레이션의 균형에 의존하여 수익을 달성합니다. 또한 L2 체인은 게시 일정을 L1로 변경하여 유효성 검사기에게 지불 한 임대료를 의도적으로 줄일 수 있습니다.