최근 하락세에도 불구하고 비트코인 ​​채굴주는 여전히 과대평가되어 있습니다

비트코인 채굴 주식은 연초 이후 크게 하락했으며, 파워 마이닝 분석(Power Mining Analysis)의 지표에 따르면 많은 채굴량이 여전히 과대평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 대부분의 상장 채굴자의 주가순자산비율은 1.0을 초과하는데, 이는 이들의 시가총액이 순자산가치보다 높다는 것을 의미합니다. 그러나 금융 중개인 번스타인(Bernstein)은 다가오는 비트코인 ​​반감기를 둘러싼 부정적인 정서에도 불구하고 비트코인 ​​채굴자들이 매수 기회를 대표한다고 주장합니다.

Bitcoin Mining Stocks Remain Overvalued Despite Recent Decline

비트코인 채굴 주식은 최근 하락세에도 불구하고 여전히 과대평가되어 있습니다

New York, April 18, 2024 - The market for publicly traded Bitcoin mining companies has experienced a precipitous decline since the beginning of the year, with some companies losing as much as half of their value. However, industry analysts caution that many of these companies remain overvalued based on fundamental metrics.

뉴욕, 2024년 4월 18일 - 공개적으로 거래되는 비트코인 ​​채굴 회사 시장은 올해 초부터 급격한 하락을 경험했으며 일부 회사는 가치의 절반을 잃었습니다. 그러나 업계 분석가들은 이들 기업 중 다수가 펀더멘털 지표를 기준으로 여전히 과대평가되어 있다고 경고합니다.

According to Power Mining Analysis, a leading tracker of the mining industry, the price-to-book ratio of most publicly traded miners still exceeds 1.0. This indicates that their market capitalization exceeds their net asset value, suggesting that their stocks may be trading at inflated prices.

광산업의 선도적인 추적 기관인 Power Mining Analysis에 따르면, 대부분의 상장 광부들의 주가 장부가 비율은 여전히 ​​1.0을 초과합니다. 이는 이들의 시가총액이 순자산가치를 초과한다는 것을 의미하며, 이는 이들의 주식이 부풀려진 가격에 거래될 수 있음을 시사합니다.

For example, Marathon Digital (MARA) has a price-to-book ratio of 2.51, while Cipher Mining (CIFR) has a ratio of 3.15. Notably, CleanSpark (CLSK), which has outperformed other miners this year with a 33% gain, has the highest price-to-book ratio at 3.59.

예를 들어 Marathon Digital(MARA)의 가격 대비 장부가 비율은 2.51이고 Cipher Mining(CIFR)의 비율은 3.15입니다. 특히 올해 33%의 상승률로 다른 채굴자들보다 좋은 성과를 낸 CleanSpark(CLSK)는 3.59로 가장 높은 가격 대비 장부가율을 기록했습니다.

Even miners that have experienced significant declines, such as IREN (-36%) and RIOT (-47%), have price-to-book ratios of approximately 1.00 and 1.15, respectively, indicating that they are still not undervalued.

IREN(-36%), RIOT(-47%) 등 상당한 하락세를 경험한 채굴자라도 PBR(Price-to-Book) 비율이 각각 약 1.00, 1.15로 여전히 저평가되지 않았음을 나타냅니다.

A high price-to-book ratio can suggest that a stock is irrationally overvalued compared to its fundamental value. However, it can also indicate that investors are confident in a company's future earning potential and are pricing that in accordingly.

높은 주가순자산비율은 해당 주식이 기본 가치에 비해 비합리적으로 과대평가되어 있음을 시사할 수 있습니다. 그러나 이는 또한 투자자들이 회사의 미래 수익 잠재력을 확신하고 이에 따라 가격을 책정하고 있음을 나타낼 수도 있습니다.

Power Mining Analysis also examines each miner's "cost value of hash rate," a measure of how much hash rate the company produces relative to its enterprise value. This metric provides insight into the efficiency of a mining operation.

파워 마이닝 분석은 또한 기업 가치에 비해 회사가 생산하는 해시 비율이 얼마나 되는지를 측정하는 각 채굴자의 "해시 비율 비용 가치"를 조사합니다. 이 지표는 채굴 작업의 효율성에 대한 통찰력을 제공합니다.

According to Power Mining Analysis, BitDigital (BTBT) is the most efficient miner based on this metric, with a cost value of hash rate of $27.05 per current terahash per second (TH/s). However, BitDigital is also the most undervalued miner when factoring in future hash rate projections, with that ratio dropping to $12.44.

파워 마이닝 분석(Power Mining Analysis)에 따르면 BitDigital(BTBT)은 이 지표를 기반으로 하는 가장 효율적인 채굴기이며 해시율의 비용 값은 현재 TH/s(초당 테라해시)당 $27.05입니다. 그러나 BitDigital은 향후 해시율 예측을 고려할 때 가장 저평가된 채굴자이기도 하며 해당 비율은 12.44달러로 떨어졌습니다.

In contrast, CLSK appears to be highly overvalued based on the cost value of hash rate metric, ranking last among 12 miners at $150.62 for its current hash rate and third last at $80.02 for its future hash rate.

대조적으로, CLSK는 해시율 측정법의 비용 가치를 기준으로 매우 과대평가된 것으로 보이며, 현재 해시율은 150.62달러로 12개 채굴자 중 최하위를 기록하고 향후 해시율은 $80.02로 마지막 3위를 차지했습니다.

While these metrics suggest that many Bitcoin mining stocks remain overvalued, it is important to consider that they do not account for other revenue streams, such as high-performance computing and hosting, which can contribute to a company's overall earnings.

이러한 지표는 많은 비트코인 ​​채굴 주식이 여전히 과대평가되어 있음을 시사하지만, 회사의 전체 수익에 기여할 수 있는 고성능 컴퓨팅 및 호스팅과 같은 다른 수익원을 고려하지 않는다는 점을 고려하는 것이 중요합니다.

Despite the cautionary metrics, financial broker Bernstein believes that Bitcoin miners are attractive investments at current prices due to the upcoming Bitcoin halving, an event that is expected to significantly reduce the rewards for mining new blocks of Bitcoin. The firm argues that the stocks of these companies will rebound once the halving passes later this week.

조심스러운 지표에도 불구하고, 금융 브로커 번스타인은 다가오는 비트코인 ​​반감기로 인해 비트코인 ​​채굴자들이 현재 가격에서 매력적인 투자라고 믿고 있습니다. 이는 비트코인의 새로운 블록을 채굴하는 데 대한 보상이 크게 줄어들 것으로 예상되는 이벤트입니다. 회사는 이번 주 후반에 반감기가 지나면 이들 회사의 주가가 반등할 것이라고 주장합니다.

"Historically, Bitcoin price breakout has always followed the halving event and sometimes a few months after halving," wrote analysts Gautam Chhugani and Mahika Sapra in a Wednesday research report.

분석가 Gautam Chhugani와 Mahika Sapra는 수요일 연구 보고서에서 "역사적으로 비트코인 ​​가격 돌파는 항상 반감기 이후에 일어났으며 때로는 반감기 몇 달 후에 발생했습니다."라고 썼습니다.

Bernstein has rated CLSK and RIOT as "outperform" stocks, believing that the market will reward these firms for their leadership in self-mining hash rate.

Bernstein은 CLSK와 RIOT를 "우수한 성과를 내는" 주식으로 평가했으며, 시장이 이들 회사의 자체 채굴 해시율 리더십에 대해 보상할 것이라고 믿었습니다.

The Bitcoin mining industry remains in flux as the halving event approaches, and investors should carefully consider the risks and rewards before making any investment decisions. While some companies may be overvalued, others may offer compelling opportunities for investors who believe in the long-term future of Bitcoin.

비트코인 채굴 산업은 반감기 행사가 다가옴에 따라 여전히 유동적이므로 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 위험과 보상을 신중하게 고려해야 합니다. 일부 회사는 과대평가될 수 있지만 다른 회사는 비트코인의 장기적인 미래를 믿는 투자자에게 매력적인 기회를 제공할 수 있습니다.