AAVE, DYDX, 목성 및 하이퍼 리퀴드와 같은 많은 암호 화폐 프로젝트는 최근 토큰 환매 메커니즘을 발표했습니다.

토큰 환매는 암호화 프로젝트가 시장에서 토큰을 재구매 할 때 발생합니다. 이 재구매 된 토큰은 매장량으로 개최되거나 화상을 입을 수 있습니다.

Recently, several cryptocurrency projects, including Aave, dYdX, Jupiter, and Hyperliquid, have announced token buyback mechanisms.

최근 AAVE, DYDX, JUPITER 및 HYPERLIQUID를 포함한 여러 암호 화폐 프로젝트가 토큰 환매 메커니즘을 발표했습니다.

Traditional stock markets inspire the token buyback strategy. But does this strategy help crypto projects build a sustainable economic model and contribute to increasing the price of their tokens?

전통적인 주식 시장은 토큰 환매 전략에 영감을줍니다. 그러나이 전략은 암호화 프로젝트가 지속 가능한 경제 모델을 구축하고 토큰 가격을 인상하는 데 도움이됩니까?

The Booming of Crypto Projects’ Token Buyback Programs

암호화 프로젝트의 토큰 환매 프로그램의 호황

Token buybacks occur when crypto projects repurchase their tokens from the market. These repurchased tokens can be held as reserves or even burned. In theory, buybacks reduce circulating supply, creating scarcity, which may drive up token prices.

토큰 환매는 암호화 프로젝트가 시장에서 토큰을 재구매 할 때 발생합니다. 이 재구매 된 토큰은 매장량으로 개최되거나 화상을 입을 수 있습니다. 이론적으로, 환매는 순환 공급을 줄여서 부족을 생성하여 토큰 가격을 올릴 수 있습니다.

Although not a new strategy, BeInCrypto has observed that this trend is rapidly expanding.

새로운 전략은 아니지만 Beincrypto는 이러한 추세가 빠르게 확장되고 있음을 관찰했습니다.

For example, in early March 2025, the lending protocol Aave (AAVE) announced the implementation of a new Aavenomics. Aave will repurchase tokens to reduce supply and shift from staking rewards to a more sustainable liquidity model. This included a weekly AAVE token buyback worth $1 million for six months, funded by protocol fees.

예를 들어, 2025 년 3 월 초, 대출 프로토콜 AAVE (AAVE)는 새로운 AaVenomics의 구현을 발표했습니다. AAVE는 토큰을 재구매하여 공급을 줄이고 스테이 킹 보상에서보다 지속 가능한 유동성 모델로의 전환을 줄입니다. 여기에는 6 개월 동안 백만 달러의 주당 AAVE 토큰 환매가 포함되었으며, 프로토콜 수수료로 자금을 지원했습니다.

In an ideal scenario, this buyback plan could reach a total value of $100 million (3% of the circulating supply).

이상적인 시나리오 에서이 환매 계획은 총 1 억 달러 (순환 공급의 3%)에 도달 할 수 있습니다.

“We consider it the most important proposal in our history, feel free to have a read and provide feedback,” said Marc Zeller, founder of the Aave Chan Initiative (ACI).

AAVE Chan Initiative (ACI)의 설립자 인 Marc Zeller는“우리는 그것을 역사상 가장 중요한 제안으로 생각하고 자유롭게 읽고 피드백을 제공 할 수 있습니다.

Also in March, the decentralized exchange (DEX) dYdX approved “Proposal #225” to buy back DYDX tokens. The protocol will use platform revenue for the buyback.

또한 3 월, DYDX 토큰을 다시 구매하기 위해 DYDX DYDX를 승인했습니다. 이 프로토콜은 환매에 플랫폼 수익을 사용합니다.

Other crypto projects like Hyperliquid (HYPE) and Jupiter (JUP) have similar plans. Estimates suggest Hyperliquid will repurchase $600 million worth of tokens annually, using 50-100% of transaction fees. This protocol dominates decentralized finance (DeFi) despite the market downturn.

Hyperliquid (Hype) 및 Jupiter (JUP)와 같은 다른 암호화 프로젝트는 비슷한 계획을 가지고 있습니다. 추정치에 따르면 하이퍼 리크리드는 거래 수수료의 50-100%를 사용하여 매년 6 억 달러 상당의 토큰을 재구매 할 것입니다. 이 프로토콜은 시장 침체에도 불구하고 분산 금융 (DEFI)을 지배합니다.

Jupiter has committed to using 50% of fees for buyback, estimated at $250 million annually. Recently, this project surpassed Raydium and became Solana’s second-largest protocol.

목성은 매년 2 억 5 천만 달러로 추정되는 환매 비용의 50%를 사용하기로 약속했습니다. 최근이 프로젝트는 Raydium을 능가하여 Solana의 두 번째로 큰 프로토콜이되었습니다.

These are just a few of the most typical crypto projects. Many other projects, including Gnosis, Gains Network, and Arbitrum, employ similar strategies. So, could this reshape the current cryptocurrency market?

이것들은 가장 일반적인 암호화 프로젝트 중 일부일뿐입니다. Gnosis, Gains Network 및 Arbitrum을 포함한 많은 다른 프로젝트도 유사한 전략을 사용합니다. 그렇다면 이것이 현재 cryptocurrency 시장을 재구성 할 수 있습니까?

What’s Driving This Token Buyback Trend?

이 토큰 환매 트렌드를 주도하는 것은 무엇입니까?

Discussing this buyback strategy, an X (formerly Twitter) user commented:

이 환매 전략에 대해 논의하면서 X (이전의 트위터) 사용자는 다음과 같이 말했습니다.

“Buybacks create steady demand and reduce circulating supply, which can stabilize or even increase token prices.” commented Capitanike.

"환매는 꾸준한 수요를 창출하고 순환 공급을 줄여서 토큰 가격을 안정화 시키거나 증가시킬 수 있습니다." Capitanike에 댓글을 달았습니다.

The fundamental economic principle of supply and demand is the key driver. By reducing circulating supply, crypto projects aim to increase token scarcity, which could push prices higher. According to SolanaFloor, projects with token buyback programs outperformed those without buybacks by 46.67% in 2024 (-0.6% vs. -47.15% YTD).

공급과 수요의 기본 경제 원칙은 주요 동인입니다. Crypto Projects는 순환 공급을 줄임으로써 토큰 부족을 증가시키는 것을 목표로하여 가격이 더 높아질 수 있습니다. Solanafloor에 따르면, 토큰 환매 프로그램이있는 프로젝트는 2024 년에 환매가없는 프로젝트를 46.67% (-0.6% 대 -47.15% YTD)보다 우수했습니다.

Secondly, the buyback can signal strong financial health for crypto projects. This is particularly effective in reassuring investors amid market volatility.

둘째, 환매는 암호화 프로젝트에 대한 강력한 재정 건강을 알 수 있습니다. 이것은 시장 변동성 속에서 투자자를 안심시키는 데 특히 효과적입니다.

Thirdly, unlike the token burn strategy, many projects (such as AAVE and Gains Network) redistribute repurchased tokens to stakers or holders, aligning incentives. This approach could indicate the maturity of a project’s tokenomics model over time.

셋째, 토큰 화상 전략과 달리 많은 프로젝트 (AAVE 및 Gains Network와 같은)는 재사용 된 토큰을 스테이커 나 소지자에게 재배포하고 인센티브를 조정합니다. 이 접근법은 시간이 지남에 따라 프로젝트의 Tokenomics 모델의 성숙을 나타낼 수 있습니다.

However, token buybacks are not without weaknesses. As this strategy becomes more widespread, regulators like the SEC may scrutinize it for potential manipulation or illicit activities.

그러나 토큰 환매는 약점이 없습니다. 이 전략이 더 널리 퍼져 있기 때문에 SEC와 같은 규제 기관은 잠재적 인 조작 또는 불법 활동을 위해이를 면밀히 조사 할 수 있습니다.

Additionally, an improperly calculated buyback strategy could overly reduce token supply. If a project fails to balance new issuance or staking rewards, it might suffer from decreased trading volume. Moreover, buybacks could potentially mask financial weaknesses.

또한 부적절하게 계산 된 환매 전략은 토큰 공급을 지나칠 수 있습니다. 프로젝트가 새로운 발행 또는 스테이 킹 보상의 균형을 맞추지 못하면 거래량 감소로 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 환매는 잠재적으로 재정적 약점을 가릴 수 있습니다.

“What’s more plausible, in our opinion, is that these buybacks serve as proof that the projects raised too much during their ICO, are failing to develop anything useful, and don’t know what to do with their cash balances…” TokenData Research report.

"우리의 견해로는 더 그럴듯한 점은 ICO 중에 프로젝트가 너무 많이 모으고 유용한 것을 개발하지 못하고 현금 잔액으로 무엇을 해야할지 모른다는 증거 역할을한다는 것입니다."Tokendata Research Report.

The recent surge in crypto projects adopting token buybacks marks a significant evolution in tokenomics. While buybacks can enhance price stability, investor confidence, and ecosystem growth, they also carry manipulation risks and regulatory problems.

토큰 환매를 채택한 암호화 프로젝트의 최근 급증은 토큰 유전학에서 중요한 진화를 나타냅니다. 환매는 가격 안정성, 투자자 신뢰 및 생태계 성장을 향상시킬 수 있지만 조작 위험과 규제 문제도 가지고 있습니다.