커뮤니티 중심 vs. 기관용 알트코인: 서로 다른 역학 이해하기

알트코인 시장은 커뮤니티 중심의 토큰과 기관이 지원하는 프로젝트 간의 역동적인 상호작용을 보여주며, 각각은 뚜렷한 특성과 궤적을 가지고 있습니다.

The altcoin market is a diverse landscape, with tokens ranging from community-driven projects to those backed by major institutions. Each type of altcoin has distinct characteristics and trajectories, and understanding their dynamics is crucial for stakeholders navigating the crypto market.

알트코인 시장은 커뮤니티 중심 프로젝트부터 주요 기관이 지원하는 프로젝트까지 다양한 토큰을 갖춘 다양한 환경입니다. 각 유형의 알트코인은 뚜렷한 특성과 궤도를 가지고 있으며, 암호화폐 시장을 탐색하는 이해관계자에게는 그 역학을 이해하는 것이 중요합니다.

Community-driven tokens, such as Dogecoin, embody the spirit of decentralization, emerging from grassroots initiatives rather than corporate boardrooms. Launched in 2013 as a satirical take on cryptocurrencies, Dogecoin has evolved into a significant digital asset. At the time of writing, DOGE’s market capitalization stands at approximately $67 billion, reflecting its widespread adoption and strong community support.

Dogecoin과 같은 커뮤니티 중심 토큰은 기업 이사회가 아닌 풀뿌리 이니셔티브에서 등장하는 분산화 정신을 구현합니다. 암호화폐에 대한 풍자적인 해석으로 2013년에 출시된 Dogecoin은 중요한 디지털 자산으로 발전했습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 DOGE의 시가총액은 약 670억 달러에 달하며 이는 광범위한 채택과 강력한 커뮤니티 지원을 반영합니다.

In 2024, Dogecoin’s price experienced a substantial increase, surging by 376% and reaching a peak of approximately $0.43. This growth is symbolic of the influence of community engagement and high-profile endorsements on its valuation. Despite lacking significant technological breakthroughs, Dogecoin has repeatedly attracted a global audience through its simplicity and shared identity.

2024년에 Dogecoin의 가격은 376% 급등하여 약 $0.43의 최고치에 도달하는 등 상당한 증가를 경험했습니다. 이러한 성장은 커뮤니티 참여와 세간의 이목을 끄는 지지가 가치 평가에 미치는 영향을 상징합니다. 상당한 기술적 혁신이 없음에도 불구하고 Dogecoin은 단순성과 공유된 정체성을 통해 전 세계 고객을 반복적으로 끌어왔습니다.

However, community-driven tokens also face noteworthy challenges. Juan Pellicer, Senior Research Analyst at IntoTheBlock, highlights their vulnerabilities during bear markets.

그러나 커뮤니티 기반 토큰 역시 주목할만한 과제에 직면해 있습니다. IntoTheBlock의 수석 연구 분석가인 Juan Pellicer는 약세장에서의 취약성을 강조합니다.

“Community-driven tokens often rely on volunteer efforts, which can wane as market enthusiasm diminishes,” he said in an interview with BeInCrypto.

그는 BeInCrypto와의 인터뷰에서 “커뮤니티 중심 토큰은 종종 자원 봉사 활동에 의존하는데, 이는 시장의 열정이 줄어들면서 약해질 수 있습니다.”라고 말했습니다.

Without structured funding or dedicated development teams, many projects may struggle to sustain operations during hard times. Yet their decentralized nature can reduce risks. Equitable token distribution often mitigates market volatility caused by large-scale sell-offs, unlike some institutional tokens that liquidate reserves to survive.

구조화된 자금이나 전담 개발 팀이 없으면 많은 프로젝트가 어려운 시기에 운영을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 그러나 분산된 특성으로 인해 위험을 줄일 수 있습니다. 공평한 토큰 분배는 생존을 위해 준비금을 청산하는 일부 기관 토큰과 달리 대규모 매도로 인한 시장 변동성을 완화하는 경우가 많습니다.

Scalability is another concern for community-driven tokens. Grassroots momentum can drive prominence, but sustained growth often requires professionalization, which risks alienating decentralization advocates.

확장성은 커뮤니티 기반 토큰의 또 다른 관심사입니다. 풀뿌리 추진력은 두각을 나타낼 수 있지만 지속적인 성장에는 전문화가 필요한 경우가 많으며 이는 분산화 옹호자들을 소외시킬 위험이 있습니다.

Institutionally backed tokens, on the other hand, have the advantage of resources and partnerships, which provide greater operational resilience. For example, ZKsync is a Layer-2 scaling solution for Ethereum that aims to enhance blockchain scalability and performance. With structured funding and stability, these projects can keep going and navigate compliance with more ease.

반면, 기관에서 지원하는 토큰은 리소스와 파트너십의 이점을 갖고 있어 운영 탄력성이 향상됩니다. 예를 들어, ZKsync는 블록체인 확장성과 성능 향상을 목표로 하는 Ethereum용 레이어 2 확장 솔루션입니다. 구조화된 자금 조달과 안정성을 통해 이러한 프로젝트는 계속 진행되고 보다 쉽게 ​​규정 준수를 탐색할 수 있습니다.

“Institutionally backed tokens are generally better prepared to meet regulatory demands and maintain operations through economic turbulence,” Peciller added.

Peciller는 “기관이 지원하는 토큰은 일반적으로 규제 요구 사항을 충족하고 경제적 혼란 속에서도 운영을 유지하는 데 더 잘 준비되어 있습니다.”라고 덧붙였습니다.

As of December 2024, ZKsync’s native token has a market capitalization of approximately $817 million and a trading price near $0.22.

2024년 12월 현재 ZKsync의 기본 토큰의 시가총액은 약 8억 1700만 달러이고 거래 가격은 0.22달러에 가깝습니다.

Despite their advantages, institutional tokens face criticism for centralization by association. Many crypto enthusiasts view centralized control as contradicting decentralization principles. Critics argue that consolidating power within a few entities undermines trust and autonomy, which are fundamental to blockchain ideals.

장점에도 불구하고 기관 토큰은 협회에 의한 중앙 집중화에 대한 비판에 직면해 있습니다. 많은 암호화폐 애호가들은 중앙 집중식 제어를 분산화 원칙에 모순되는 것으로 간주합니다. 비평가들은 소수의 주체 내에서 권력을 통합하면 블록체인 이상에 근본적인 신뢰와 자율성이 훼손된다고 주장합니다.

However, institutional tokens also offer valuable lessons for community-driven projects. Their focus on sustainable funding models can act as a blueprint for grassroots initiatives to secure long-term operational viability. Community-driven tokens could adopt their mechanisms for revenue generation.

그러나 기관 토큰은 커뮤니티 중심 프로젝트에 대한 귀중한 교훈도 제공합니다. 지속 가능한 자금 조달 모델에 대한 초점은 장기적인 운영 가능성을 확보하기 위한 풀뿌리 이니셔티브의 청사진 역할을 할 수 있습니다. 커뮤니티 기반 토큰은 수익 창출을 위한 메커니즘을 채택할 수 있습니다.

The resilience of altcoins in bear markets is largely determined by their operational structures.

약세장에서 알트코인의 탄력성은 주로 운영 구조에 따라 결정됩니다.

“Institutional-backed tokens generally perform better in bear markets. They benefit from stronger liquidity, solid financial backing, and clearer regulatory compliance, which help them weather downtrends more effectively. Community-driven tokens, on the other hand, tend to be more volatile and are often more vulnerable when market sentiment shifts,” Christoph Tunkl, CEO of Welf, told BeInCrypto in an interview.

“기관 지원 토큰은 일반적으로 약세장에서 더 좋은 성과를 냅니다. 그들은 더 강력한 유동성, 탄탄한 재정적 지원, 더 명확한 규제 준수의 혜택을 누리며 하락 추세를 더 효과적으로 헤쳐 나가는 데 도움이 됩니다. 반면에 커뮤니티 중심 토큰은 시장 정서가 바뀔 때 변동성이 더 크고 취약한 경향이 있습니다.”라고 Welf의 CEO인 Christoph Tunkl은 BeInCrypto와의 인터뷰에서 말했습니다.

In 2022, crypto influencer Joe Roberts shared his perspective on identifying a token’s strong community presence. According to Roberts, growth speed, the longevity of community sentiment, and analysis of social media metrics are key indicators.

2022년에 암호화폐 영향력자인 Joe Roberts는 토큰의 강력한 커뮤니티 존재를 식별하는 데 대한 자신의 관점을 공유했습니다. Roberts에 따르면 성장 속도, 커뮤니티 정서의 지속성, 소셜 미디어 지표 분석이 핵심 지표입니다.

“Regarding cryptocurrencies, community strength is a crucial factor in determining the likelihood of a project’s success. This statement is exemplified by Dogecoin and Shiba INU, where the community supporting those coins is way more relevant than what their team is accomplishing and the project itself,” Roberts wrote in a blog post.

“암호화폐와 관련하여 커뮤니티의 힘은 프로젝트의 성공 가능성을 결정하는 중요한 요소입니다. 이러한 진술은 Dogecoin과 Shiba INU의 예시로, 해당 코인을 지원하는 커뮤니티는 팀이 달성하는 것과 프로젝트 자체보다 훨씬 더 관련성이 높습니다.”라고 Roberts는 블로그 게시물에 썼습니다.

Another factor that may heavily influence altcoins’ trajectories is regulation. Institutionally backed tokens align more closely with regulatory frameworks, which could give them an edge in an era of tightening oversight.

알트코인의 궤적에 큰 영향을 미칠 수 있는 또 다른 요소는 규제입니다. 제도적으로 지원되는 토큰은 규제 프레임워크와 더욱 긴밀하게 연계되므로 감독이 강화되는 시대에 우위를 점할 수 있습니다.

Community-driven tokens often lack formal structures, which makes compliance somewhat of a challenge, but they find more popularity with users. Without adaptation, many decentralized projects may meet existential risks under stricter regulatory conditions.

커뮤니티 기반 토큰은 공식적인 구조가 부족하여 규정 준수가 다소 어려운 경우가 많지만 사용자에게 더 많은 인기를 얻습니다. 적응하지 않으면 많은 분산형 프로젝트가 더 엄격한 규제 조건 하에서 실존적 위험에 직면할 수 있습니다.

According to industry advocates, the future of altcoins will likely be a nuanced landscape. Early crypto projects thrived on community-driven initiatives but encountered difficulties with sustainability. Exceptions like Dogecoin and Shiba Inu remain relevant due to strong communities.

업계 옹호자들에 따르면, 알트코인의 미래는 미묘한 상황이 될 가능성이 높습니다. 초기 암호화폐 프로젝트는 커뮤니티 중심의 이니셔티브로 성공했지만 지속 가능성에 어려움을 겪었습니다. Dogecoin 및 Shiba Inu와 같은 예외는 강력한 커뮤니티로 인해 관련성을 유지합니다.

Is A Hybrid Path The Future Of Altcoins?

하이브리드 경로가 Altcoin의 미래입니까?

The divide between grassroots and institutional models need not remain absolute. A hybrid approach could redefine the altcoin space, harmonizing the strengths of both.

풀뿌리 모델과 제도적 모델 사이의 구분이 절대적일 필요는 없습니다. 하이브리드 접근 방식은 두 가지의 장점을 조화시켜 알트코인 공간을 재정의할 수 있습니다.

Community-driven tokens might incorporate sustainable funding mechanisms while preserving decentralization. Similarly, institutional projects could adopt community engagement strategies to enhance loyalty and adoption.

커뮤니티 중심 토큰은 분산화를 유지하면서 지속 가능한 자금 조달 메커니즘을 통합할 수 있습니다. 마찬가지로, 기관 프로젝트에서는 충성도와 채택률을 높이기 위해 커뮤니티 참여 전략을 채택할 수 있습니다.

“The market will likely become more regulated, and institutional players will have a bigger role. But community-driven projects will still be important for innovation and experimentation.

“시장은 규제가 더욱 강화될 가능성이 높으며 기관 참여자들의 역할이 더 커질 것입니다. 그러나 커뮤니티 중심 프로젝트는 여전히 혁신과 실험에 중요합니다.